小額貸款公司滄桑突圍路_小額貸款

　　 　　上海寶山一座白色的高檔建筑內(nèi)，曾經(jīng)在多個(gè)銀行和企業(yè)工作過的李躍如開始了他的小額貸款公司生意。50平米的辦公室，7名員工，一切從簡(jiǎn)單開始。 　　自2008年5月銀監(jiān)會(huì)、央行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》后，不到半年時(shí)間，像李躍如這樣的小額貸款公司便在各地開花，從三年前試點(diǎn)的7家擴(kuò)展到近百家。更重要的是，在制度上，小額貸款公司的法律地位和生存意義獲得了肯定。
　　作為農(nóng)村金融改革的重要一步，小額貸款公司承載了輸血“三農(nóng)”和中小企業(yè)、引導(dǎo)民間融資的厚望，也因此受到外界高度關(guān)注。
　　事實(shí)上，即使在國(guó)際上小額信貸機(jī)構(gòu)能夠持續(xù)盈利的概率非常低，而被限定“只貸不存”的中國(guó)公司能否實(shí)現(xiàn)商業(yè)上的可持續(xù)發(fā)展？這是政府和股東面臨的難題。
　　
　　改革思路
　　
　　農(nóng)村金融改革一直是困擾政府和社會(huì)各界的難題。從2000年學(xué)者提出必須開設(shè)民營(yíng)銀行以來，幾年過去了，制度創(chuàng)新仍然緩慢。對(duì)監(jiān)管而言，是改造現(xiàn)有機(jī)構(gòu)還是增加新機(jī)構(gòu)引入競(jìng)爭(zhēng)，這是個(gè)問題。
　　“孟加拉鄉(xiāng)村銀行是既能吸收存款，又能發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)，我國(guó)農(nóng)信社也一樣。但我覺得，它到現(xiàn)在為止都不太有動(dòng)力去為比較窮的農(nóng)民服務(wù)。怎樣把農(nóng)信社改造成一家像你這樣的銀行，我對(duì)這點(diǎn)不太有信心。所以我希望另創(chuàng)一條道路�！痹谘胍晥�(bào)道中，2006年時(shí)任央行副行長(zhǎng)的吳曉靈對(duì)尤努斯說。
　　此時(shí)此刻，央行的思路基本明晰，即以小額貸款組織為突破口，把民間資金引導(dǎo)到正確軌道上，合法地開展金融活動(dòng)，從而深化和完善農(nóng)村金融體制改革。
　　實(shí)際上，2005年為解決“三農(nóng)”金融供給不足問題，人行已在全國(guó)5省(區(qū))推動(dòng)試點(diǎn)，成立了7家小額貸款公司，為民間金融“陽(yáng)光化”邁出重要一步。
　　在試點(diǎn)的幾年內(nèi)， 7家公司一直孤獨(dú)行走在政策邊緣與法律的“灰色地帶”，身份缺失、監(jiān)管虛置、資金匱乏成為發(fā)展的三大難題。
　　由于嚴(yán)格限定“只貸不存”，導(dǎo)致這些公司既依托于《公司法》，又在《公司法》中無章可循。地位尷尬，不僅導(dǎo)致監(jiān)管缺失，小額貸款公司也無法金融維權(quán)。
　　“我們的法律現(xiàn)在是禁止企業(yè)之間的貸款行為的，但我認(rèn)為這種法律條款應(yīng)該廢除。我們同時(shí)也呼吁政府出臺(tái)放債人條例。如果這兩條都做到了，小額信貸組織就可以有合法的地位和發(fā)展空間�！弊鳛樾☆~貸款公司的大力推動(dòng)者吳曉靈在2006年就呼吁。
　　2006年12月22日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布新政策，調(diào)低農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，鼓勵(lì)設(shè)立三類新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，即村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社、貸款公司。這項(xiàng)政策的共同點(diǎn)是：必須由銀行類金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人或出資人，且至少持有20%以上的股份。這在一定程度上，將央行推動(dòng)成立的原有7家小額貸款公司排斥于銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管之外。
　　2008年5月，銀監(jiān)會(huì)、央行發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，確認(rèn)其資金來源，并正式明確這些公司日后有機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行。這被認(rèn)為是正式松綁小額貸款公司的重要信號(hào)，他們也從此遍地開花。
　　
　　艱難探索
　　
　　2008年7月2日，浙江率先作出回應(yīng)，并出臺(tái)載有具體規(guī)劃意見的浙政辦發(fā)〔2008〕46號(hào)文。兩周后，該省宣布推行小額貸款公司試點(diǎn)。
　　原則上每個(gè)縣(市、區(qū))設(shè)立一家小額貸款公司；列入省級(jí)綜合配套改革試點(diǎn)的杭州、溫州、嘉興、臺(tái)州可分別增加五個(gè)名額，義烏可增加一個(gè)名額。
　　按此規(guī)劃，浙江將誕生100家小額貸款公司。但據(jù)浙江政府部門人士透露，由于部分欠發(fā)達(dá)地區(qū)企業(yè)自身資金緊張而放棄名額，這使得浙江小額貸款公司的計(jì)劃總規(guī)模幾乎減半，目前已開業(yè)的大約十幾家。
　　雖然浙江省對(duì)小額貸款公司的股東企業(yè)設(shè)定較高門檻，但在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)、民間融資較活躍地區(qū)，牌照之爭(zhēng)異常激烈。比如，蒼南曾對(duì)小額貸款公司申辦者進(jìn)行排名，參考企業(yè)年產(chǎn)值、利潤(rùn)、稅收、科技程度、市場(chǎng)占有率等十幾項(xiàng)指標(biāo)，在8個(gè)發(fā)起人之間展開競(jìng)爭(zhēng)。
　　“多年來，我們這兒的民間借貸屢禁不止，民營(yíng)企業(yè)從銀行融資仍然困難，這就證明小額貸款公司一定存在生存空間。”溫州一位籌備小額貸款公司人士對(duì)記者表示。
　　有人曾笑言，銀行一做小額信貸必遭失敗，不做又有政治壓力。而小額貸款公司作為新生事物是否真能勝過銀行？
　　上海寶山寶蓮小額貸款公司2008年11月剛剛開業(yè)。由于正值冬天，農(nóng)村耕種資金需求不大，總經(jīng)理李躍如便和員工下農(nóng)戶調(diào)研，研究產(chǎn)品。
　　“一是要做金融機(jī)構(gòu)沒有覆蓋的地區(qū)；二要做雖然有機(jī)構(gòu)覆蓋，但產(chǎn)品沒覆蓋的地區(qū)。”李躍如表示，該公司定位要以“三農(nóng)”為主，但中小企業(yè)貸款利潤(rùn)相對(duì)較高，因此要用中小企業(yè)貸款盈利貼補(bǔ)農(nóng)村貸款。
　　“開業(yè)不到一星期，200多人打電話或來訪，要看病的、沒有錢的都來找我，他們看到宣傳還以為我們是政府機(jī)構(gòu)�！崩钴S如笑說。
　　“必須得承認(rèn)，在農(nóng)村、城市以及邊緣地帶，有些地方人煙稀少，提供微小貸款是充滿困難和危險(xiǎn)的事情�！笔澜玢y行金融專家王君說。
　　王君建議說，小額貸款公司應(yīng)該在官方利率和民間利率之間尋找平衡點(diǎn)，這也是目前利率管制的商業(yè)銀行所缺乏的，如果找到這個(gè)定價(jià)武器，將極具競(jìng)爭(zhēng)力。
　　上述聽眾估計(jì)，上海的民間融資利率大大低于江浙地區(qū)，如果按照銀行信貸利率計(jì)算，預(yù)計(jì)年回報(bào)約為6%，這對(duì)于民營(yíng)資本來說并不誘人。
　　他同時(shí)還擔(dān)心客戶來源的問題。他認(rèn)為，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，小額貸款公司挑選的客戶仍是需要現(xiàn)金流的，以此才可確定其貸款金額和還款方式。他因此認(rèn)為類似上�！�4050工程”的下崗再就業(yè)人員就不是其目標(biāo)客戶。但如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，則可進(jìn)行向銀行貸款或向親朋好友借。這便是矛盾所在。
　　此外，“現(xiàn)在很多科技創(chuàng)業(yè)貸款，政府設(shè)立一個(gè)擔(dān)保公司，由銀行貸款，政府擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。和這樣政府資助的貸款相比，我們也沒有辦法去競(jìng)爭(zhēng)�！彼�說。
　　更讓他擔(dān)心的是，小額貸款公司如何建立風(fēng)控體系。江浙民間融資具有明顯的地緣特點(diǎn)，并不適用于人口流動(dòng)大、外地人居多的上海。
　　另一風(fēng)險(xiǎn)來自于企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。目前的經(jīng)濟(jì)下行使大批中小企業(yè)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，給這些企業(yè)放貸款，猶如“火中取栗”，反而將帶來不良率攀升。而小額貸款公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，幾筆大壞賬發(fā)生就可能摧毀整間公司。這種案例在同樣規(guī)模較小的典當(dāng)和擔(dān)保公司都曾發(fā)生過。
　　況且，一旦發(fā)生不良，小額貸款公司還將面臨高企的處置成本。
　　“抵押品不一定安全。銀行處置抵押的房產(chǎn)，也需要一兩年。時(shí)間太長(zhǎng)，而小額貸款公司最怕失去流動(dòng)性。如果出現(xiàn) 1000萬壞賬，意味著1個(gè)億資本金白做了�！彼�說。
　　“如果沒有那么多困惑，就不叫小額貸款公司了�！币晃唤鹑跈C(jī)構(gòu)的高管笑論。
　　“我們也會(huì)遇到類似問題，但溫州的民間金融歷史長(zhǎng)，相對(duì)活躍，市場(chǎng)也相對(duì)成熟些。”上述正在溫州籌建小貸公司的人士說。
　　試點(diǎn)三年的日升隆小額貸款公司似乎已逐步摸索出了農(nóng)村信貸的方式。該公司單筆貸款多在10萬元以下，平均利率在18%左右�！拔覀円话悴蛔鬓r(nóng)村的抵押貸款，因?yàn)檗r(nóng)村房子變現(xiàn)能力差，我們實(shí)行的是一對(duì)一擔(dān)保，比如找一個(gè)有固定收入的公務(wù)員給貸款者擔(dān)保。同時(shí)我們并不推行國(guó)際上比較推行的聯(lián)保，風(fēng)險(xiǎn)難控制�！比丈�隆副總經(jīng)理郭桐良說。
　　盡管如此，日升隆認(rèn)為自身迫切需要提升小額貸款的技術(shù)含量。近期，他們正與一家專營(yíng)小額信貸技術(shù)的德國(guó)公司接觸，對(duì)方已決定派駐幾位技術(shù)專家在當(dāng)?shù)毓ぷ?個(gè)月，提供風(fēng)險(xiǎn)控制、市場(chǎng)營(yíng)銷、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和績(jī)效考核的幫助。
　　
　　只貸不存的悖論
　　
　　一個(gè)頗具爭(zhēng)議的問題是小額貸款公司從誕生起就“只貸不存”，這給其發(fā)展壯大設(shè)下路障。
　　以試點(diǎn)三年的山西小額貸款公司為例，2005年底成立以來，日升隆已累計(jì)發(fā)放小額貸款3000余萬元，截至2007年3月初貸款余額2400余萬元，而其注冊(cè)資金和追加注冊(cè)資本合計(jì)僅2200萬元。2007年開春，由于將值春耕放貸集中期，以當(dāng)時(shí)的月放貸進(jìn)度，資金只能維持兩三個(gè)月。
　　當(dāng)時(shí)他們迫切面臨的是后續(xù)資金問題。然而股東融資受制于股東數(shù)限制，于是準(zhǔn)備向國(guó)開行申請(qǐng)資金。日升隆副總經(jīng)理郭桐良2008年11月24日對(duì)記者說：“向國(guó)開行申請(qǐng)資金沒有成功。不過現(xiàn)在正是經(jīng)濟(jì)下行，以前我們一直想做規(guī)模，但現(xiàn)在主要是做穩(wěn)健，把控制風(fēng)險(xiǎn)放在第一位，資金問題就沒有那么突出了�！�
　　他呼吁政策制定者能在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)，適當(dāng)放開小額貸款公司吸收存款。
　　而在政策放開前，大量民間資金仍無無路。以浙江為例，假設(shè)50家小貸公司，按照每家2億最大資本金額度計(jì)，最多吸收100億，大量民間借貸仍將徘徊于體制之外。小額貸款公司原本具有的規(guī)范和引導(dǎo)民間融資、輸血農(nóng)村金融的作用也將非常有限。
　　早在1993年在山西臨縣開展扶貧性的小額貸款試點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家茅于軾對(duì)此深有感觸。2007年他曾對(duì)外表示，小額貸款組織至今不能吸收存款是其發(fā)展的一大障礙�！稗r(nóng)村金融就是要調(diào)動(dòng)農(nóng)村的錢，留在農(nóng)村用。當(dāng)今社會(huì)信用不良，大規(guī)模開放吸收存款的小額貸款，的確有相當(dāng)?shù)木植康娘L(fēng)險(xiǎn)，暫作此規(guī)定未嘗不可。但又存又貸，必定是發(fā)展方向。”
　　茅認(rèn)為，目前有一個(gè)變通辦法，即讓小額貸款機(jī)構(gòu)以小比例抵押向國(guó)家大銀行整筆借款，以此作為運(yùn)作資金。既可避免和國(guó)家金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪存款，又能調(diào)動(dòng)機(jī)構(gòu)的錢來運(yùn)作。
　　“孟加拉農(nóng)村銀行并沒有‘只貸不存’的情況，而是規(guī)定當(dāng)?shù)剞r(nóng)村的錢要用于當(dāng)?shù)兀�限制資金流出�！庇扰�斯前兩年在中國(guó)考察時(shí)也表示，“有存，有貸，建立起一整套機(jī)構(gòu)，才能互相支持�！�
　　當(dāng)然，對(duì)于監(jiān)管層而言，對(duì)小額貸款公司開放存款所引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是必須考慮的。歷史上的多個(gè)惡性事件也是慎之又慎的重要原因。如此一來，在銀行和民間借貸夾縫中生存的小額貸款公司，其利潤(rùn)空間將受限制。
　　日升隆副總經(jīng)理曾對(duì)記者表示，試點(diǎn)三年來，“有盈利，但不是很多�！倍�且該公司的日常工作幾乎都由手工完成，如果要購(gòu)置先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)還需要進(jìn)一步投入。
　　而地處溫州蒼南的聯(lián)信公司，雖然表面上看當(dāng)?shù)刭J款需求相當(dāng)大，但據(jù)內(nèi)部計(jì)算資料，盈利前景似乎并不高。
　　一份資料顯示，1億元注冊(cè)資本金，按全年90%的使用率計(jì)算，貸款月利率18‰，全年的利息收入為1944萬元�？廴�25%所得稅、5.56%營(yíng)業(yè)稅及附加(按收入比算)，合計(jì)約30%，即583萬元。按有關(guān)規(guī)定，壞賬準(zhǔn)備金要達(dá)到年終貸款余額的1%，即90萬元(進(jìn)入成本，扣除所得稅，實(shí)際為67.5萬元)。上述兩項(xiàng)合計(jì)650萬元，因此稅后利潤(rùn)為1294萬元。而股東要求月分紅1分，為1200萬元。如此公司的營(yíng)業(yè)費(fèi)用、人員工資等便無從開支。這種情況下公司無利可圖。倘若向銀行增加50%融資，則可以保本微利。
　　
　　向著村鎮(zhèn)銀行前進(jìn)
　　
　　于是，很多小額貸款公司把未來寄托在村鎮(zhèn)銀行上。
　　2008年5月，銀監(jiān)會(huì)和央行發(fā)布的相關(guān)文件里謹(jǐn)慎地開了一個(gè)“口子”：小額貸款公司依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，沒有不良信用記錄的，可在股東自愿的基礎(chǔ)上，按照《村鎮(zhèn)銀行組建審批指引》和《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》規(guī)范改造為村鎮(zhèn)銀行。
　　盡管村鎮(zhèn)銀行未來的盈利空間未必看好，但村鎮(zhèn)銀行畢竟可以吸收公眾存款，這將成倍放大股東的風(fēng)險(xiǎn)收益水平。同時(shí)，吸收存款相對(duì)于拆借資金成本更低。
　　不少民營(yíng)企業(yè)也坦言，參與組建小額貸款公司很大程度上就是看中未來轉(zhuǎn)成村鎮(zhèn)銀行的可能性。
　　“現(xiàn)在是試點(diǎn)，我們希望政府能更放開，更市場(chǎng)化，尤其要讓市場(chǎng)去檢驗(yàn)。”溫州上述申請(qǐng)小額貸款公司的人士委婉地表示，在對(duì)小額貸款公司進(jìn)行監(jiān)管的同時(shí)，村鎮(zhèn)銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入應(yīng)更為寬松。
　　但事實(shí)上，監(jiān)管層對(duì)民營(yíng)資本進(jìn)入村鎮(zhèn)銀行仍相當(dāng)“謹(jǐn)慎”。按照《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》，村鎮(zhèn)銀行最大股東或唯一股東必須是銀行類金融機(jī)構(gòu)，且持股比例不得低于村鎮(zhèn)銀行股本總額的20%，單個(gè)自然人股東及關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過村鎮(zhèn)銀行股本總額的10%，單一非銀行金融機(jī)構(gòu)或單一非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人及其關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過村鎮(zhèn)銀行股本總額的10%。
　　這對(duì)民營(yíng)資本來說，轉(zhuǎn)型為村鎮(zhèn)銀行后必然喪失對(duì)公司的控制權(quán)，有些小額貸款公司對(duì)此很失望。山西平遙的業(yè)內(nèi)人士呼吁，既然小額信貸還在試點(diǎn)階段，就要膽子再大些，步子邁得更大些。
　　“假如大家都沖著村鎮(zhèn)銀行去，小額貸款公司就變成了過渡形式。那為什么不一步到位，反而給將來留下后遺癥？”某央行基層人士說。
　　
　　監(jiān)管角色
　　
　　要健康發(fā)展小額貸款公司，必然離不開適當(dāng)監(jiān)管。
　　此前，政策制定者就聲明，凡是省級(jí)政府能明確一個(gè)主管部門負(fù)責(zé)對(duì)小額貸款公司的監(jiān)督管理，并愿意承擔(dān)其風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任的，方可在本省(區(qū)、市)的縣域范圍內(nèi)開展試點(diǎn)。法律同時(shí)規(guī)定，小額貸款公司應(yīng)受社會(huì)監(jiān)督，不得進(jìn)行任何形式的非法集資；央行對(duì)小額貸款公司的利率、資金流向進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，并將其納入信貸征信系統(tǒng)。
　　而在日常監(jiān)管上，各地不盡相同。浙江要求縣級(jí)政府是小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)防范處置的第一責(zé)任人，日常監(jiān)管職能由縣級(jí)工商部門承擔(dān)。而上海則是各試點(diǎn)區(qū)(縣)政府按照職能搞好日常監(jiān)督管理，未指明是哪個(gè)具體部門牽頭管理。
　　如此看來，小額貸款公司似乎有多個(gè)管理機(jī)構(gòu)，但有一個(gè)細(xì)節(jié)耐人尋味。上海出臺(tái)的相關(guān)細(xì)則顯示，央行上�？偛亢豌y監(jiān)局沒有參與細(xì)則會(huì)簽。由于小額貸款公司不吸收存款，實(shí)行的是非審慎監(jiān)管，因此銀監(jiān)會(huì)對(duì)此并不負(fù)監(jiān)管責(zé)任。
　　“香港是警署管理的，因?yàn)樾☆~貸款可能涉黑，而國(guó)外是不設(shè)監(jiān)管的，因?yàn)楸容^難監(jiān)管。”上海一位監(jiān)管者說。
　　而對(duì)于地方政府來說，小額貸款公司如能疏導(dǎo)民間融資、扶持農(nóng)村和中小企業(yè)，地方政府是歡迎的。但他們同時(shí)也非常小心翼翼，因?yàn)樵��?jīng)“吃過苦頭”。
　　上世紀(jì)90年代，各地建立農(nóng)村合作基金會(huì)，這是可以吸收存款和發(fā)放貸款的機(jī)構(gòu)。但1997年國(guó)家關(guān)閉了所有農(nóng)合會(huì)，直接或間接導(dǎo)致次年一些地區(qū)出現(xiàn)較大規(guī)模擠兌。這些后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)處置都要當(dāng)?shù)卣�府來解決。
　　或許因?yàn)檫@些原因，使得地方政府在推小額貸款公司時(shí)還相對(duì)保守，這也使得其在市場(chǎng)準(zhǔn)入上傾向于選擇自己信任的企業(yè)。
　　但幾個(gè)問題需要引起注意。“解決融資難，擔(dān)保、典當(dāng)也發(fā)揮了一定作用，但因?yàn)樗鼈兊牟僮髂Ｊ胶茈y盈利，這才導(dǎo)致其不務(wù)正業(yè)，違規(guī)操作。需要警惕小額貸款公司被迫走到類似局面，比如變相吸收存款、給關(guān)聯(lián)方發(fā)放貸款甚至是發(fā)放高利貸�！币晃唤鹑谛袠I(yè)人士說。
　　此外，央行溫州一人士指出，雖然小額貸款公司有轉(zhuǎn)成村鎮(zhèn)銀行的可能性，但村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營(yíng)模式與小額貸款公司畢竟存在區(qū)別，而金融機(jī)構(gòu)在轉(zhuǎn)變過程中最容易產(chǎn)生問題，而目前缺乏對(duì)此的政策設(shè)計(jì)。
　　另外，按照監(jiān)管層意圖，小額貸款公司設(shè)立的初衷是引導(dǎo)資金流向農(nóng)村等不發(fā)達(dá)地區(qū)，扶持貧困人口，其貸款必須分散、小額。浙江的相關(guān)政策因此規(guī)定，小額貸款公司70%的資金應(yīng)用于同一借款人且貸款余額不超過50萬元的小額借款人，其余30%資金的單戶貸款余額不得超過資本金的5%。
　　但實(shí)際上，據(jù)記者了解，浙江某小額貸款公司開業(yè)后發(fā)放的貸款，絕大部分貸款都依據(jù)50萬元的上限，少部分甚至超過50萬元。
　　上述央行人士認(rèn)為，如果小額貸款公司追逐大客戶以及富裕人群，可能會(huì)偏離政策初衷。因此他建議通過一些方法引導(dǎo)和激勵(lì)小額貸款公司將貸款投向“三農(nóng)”和中小企業(yè)。
　　“小額貸款公司可以干，但將來政府還要參與，不能指望‘游擊隊(duì)’。而且小額貸款公司還要成為正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)，只有通過監(jiān)管才會(huì)更有能力�！蓖蹙�說，他同時(shí)認(rèn)為解決農(nóng)村金融問題，除了增加機(jī)構(gòu)，更重要的是解決小額信貸的共同難題，即貸款定價(jià)、基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)條件如動(dòng)產(chǎn)抵押、信用調(diào)查制度等。
　�。ㄕ�自2008年12月5日《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》，作者為該報(bào)記者）

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