利率市場化對商業(yè)銀行經(jīng)營管理的影響分析

　　摘 要：利率市場化是一國經(jīng)濟體制改革的核心問題，是金融業(yè)發(fā)展的客觀需要和必然結(jié)果。隨著我國利率市場化改革的推進和發(fā)展，我國商業(yè)銀行面臨利率市場化帶來的嚴重沖擊和巨大挑戰(zhàn)。本文通過分析利率市場化在盈利模式、金融創(chuàng)新能力、風險管理水平、客戶結(jié)構等方面對商業(yè)銀行經(jīng)營管理帶來的沖擊和影響，并結(jié)合商業(yè)銀行實際運行狀況和利率市場化改革趨勢，指出我國商業(yè)銀行必須在培育自主定價能力、加強利率風險管理、優(yōu)化客戶結(jié)構以及專業(yè)人才隊伍建設等經(jīng)營管理方面有所突破，才能在利率市場化改革中保持優(yōu)勢地位并提升競爭能力。
　　關鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；經(jīng)營管理
　　作為金融市場的價格工具，利率的形成機制和變動情況對于優(yōu)化資源配置，調(diào)節(jié)資金供求起著重要的作用，是國家進行宏觀經(jīng)濟調(diào)控的有效工具之一。十八屆三中全會發(fā)布的《關于全面深化改革若干重大問題的決定》強調(diào)“完善人民幣匯率市場化形成機制，加快推進利率市場化”，從國家整體利益的角度確定了全面推進中國利率市場化改革的進程表，標志著近二十年的利率市場化改革進入了攻堅階段。在利率市場化不斷推進的過程中，商業(yè)銀行的經(jīng)營管理不斷面臨新的挑戰(zhàn)和壓力，為此，商業(yè)銀行必須采取相應措施加以應對。
　　一、利率市場化的含義
　　利率反應了借貸資金的市場價格，作為優(yōu)化資源配置、調(diào)節(jié)資金供求的重要杠桿，是央行通過貨幣政策調(diào)控宏觀經(jīng)濟的主要手段。利率市場化是中央銀行放松對利率的直接管制，將利率的決策權交給商業(yè)銀行，由商業(yè)銀行自己根據(jù)資金供求狀況和對金融市場動向的判斷，遵循市場價值規(guī)律，在中央銀行基準利率的基礎上自主決定利率水平。中央銀行利用公開市場操作和貨幣政策工具，向銀行、保險等金融機構傳導央行的信貸、利率政策信號，間接影響到金融市場的利率水平�？梢钥闯觯�利率市場化具有三個層面的含義：一是利率決定市場化，貨幣的價格應由貨幣的需求和供給決定，而不是由中央銀行定價，商業(yè)銀行可以自主決定利率調(diào)節(jié)的品種、幅度和時機。二是利率管理市場化，中央銀行不再直接干預利率，而是利用公開市場操作、存款準備金率和再貼現(xiàn)率等工具間接調(diào)控利率水平。三是利率結(jié)構市場化，利率的數(shù)量結(jié)構、期限結(jié)構和風險結(jié)構逐漸放開，由金融市場資金供求雙方自發(fā)調(diào)節(jié)。利率市場化是經(jīng)濟體制改革的核心問題，也是實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的關鍵所在，加快和推進利率改革的步伐勢在必行。
　　二、我國利率市場化改革進程
　　隨著中國參與經(jīng)濟全球化進程的不斷加深，利率管制的弊端逐漸顯現(xiàn)，并對經(jīng)濟增長產(chǎn)生了阻礙，這正是推動我國進行利率市場化改革的重要原因。我國利率市場化改革力求建立一個由市場供求決定利率、央行調(diào)控引導利率的體系，是一個培育現(xiàn)代金融市場體系的過程，這一過程大致經(jīng)歷了以下幾個時期：
　　1996年，央行建立全國統(tǒng)一的銀行間同業(yè)拆借市場，形成了銀行間同業(yè)拆借市場利率，這被視為利率市場化改革的起點。1997年央行成立全國銀行間債券市場，正式啟動銀行間債券回購業(yè)務市場，同時放開債券回購和現(xiàn)券交易利率管制，首次采用了依靠間接調(diào)控來干預宏觀經(jīng)濟的政策。2004年，經(jīng)過多次調(diào)整，央行決定放開金融機構對人民幣存款利率下浮的限制，依舊保留上浮限制，實現(xiàn)了央行在金融改革中“放開下限，管住上限”的既定目標，將利率市場化改革向前推進了一大步。2012年，央行先后兩次對金融機構人民幣存貸款基準利率及浮動范圍進行調(diào)整，將我國利率市場化改革帶入了一個艱難和關鍵的時期；2013年7月，央行決定全面放開金融機構貸款利率管制，取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據(jù)商業(yè)原則自主確定，貸款利率實現(xiàn)市場化，加速了利率的全面市場化發(fā)展�？傮w來看，目前我國同業(yè)拆借利率、債券市場利率、貸款利率、貼現(xiàn)利率都已經(jīng)實現(xiàn)了市場定價。作為金融市場的主體，商業(yè)銀行具有了很大的利率影響力，同時，商業(yè)銀行自主參與市場活動的能力也受到了挑戰(zhàn)，利率的市場化從根本上改變了我國商業(yè)銀行的經(jīng)營模式，對商業(yè)銀行的經(jīng)營管理能力提出了更高的要求，對商業(yè)銀行的健康發(fā)展及金融體系的不斷完善和金融安全將產(chǎn)生重大影響。
　　三、利率市場化對商業(yè)銀行經(jīng)營管理的影響
　　商業(yè)銀行的風險主要包括信用風險、利率風險、流動性風險和匯率風險，在利率市場化的過程中，利率風險將成為商業(yè)銀行的主要風險，因為利率直接決定了商業(yè)銀行的盈利模式和盈利水平，會給商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新和風險控制帶來嚴重沖擊和巨大挑戰(zhàn)，并對商業(yè)銀行客戶結(jié)構產(chǎn)生影響。
　　1.依賴高利差的盈利模式無法持續(xù)
　　我國商業(yè)銀行由于長期受到體制影響和限制，其主營業(yè)務只能在吸收存款和發(fā)放貸款等傳統(tǒng)領域開展，這就決定了商業(yè)銀行的主要利潤來源為存款和貸款之間的利率差額，據(jù)統(tǒng)計，工、農(nóng)、中、建、交等五大國有銀行的利息凈收入占其總收入的比重已經(jīng)達到80%，其他的股份制商業(yè)銀行甚至還要高。利率市場化改革以后，這一盈利模式將會受到?jīng)_擊，商業(yè)銀行自主決定存貸款利率，銀行間激烈的競爭使存貸款利差有縮小的趨勢，這使得使商業(yè)銀行賴以生存的高利差盈利模式不再受到保護，商業(yè)銀行的盈利狀況必然受到直接的影響。利率市場化條件下，在傳統(tǒng)的利差盈利模式的基礎之上，中間業(yè)務和個人零售業(yè)務將是商業(yè)銀行業(yè)務模式的新變化，而且收入的比重將明顯增加。新的業(yè)務模式主要表現(xiàn)為要從服務功能、服務范圍和服務質(zhì)量方面不斷拓展業(yè)務的類別，重點開展結(jié)算、資產(chǎn)管理、承諾和信用擔保等附加值高的中間業(yè)務；另一方面，積極培育和發(fā)展以提供高端服務、個人為中心的私人銀行業(yè)務，實現(xiàn)從傳統(tǒng)融資中介服務向財富專業(yè)管理機構的轉(zhuǎn)變。
　　盈利模式的變化會導致商業(yè)銀行盈利能力的變化，其盈利水平存在著不確定性，這和各商業(yè)銀行的盈利能力密切相關。從目前情況看，商業(yè)銀行的盈利能力相對固化、缺乏競爭力，如果在利率市場化的條件下，不能進行有效調(diào)整和轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行很有可能進入低利潤甚至是負利潤、低增長的時代。
　　2.金融創(chuàng)新能力有待增強

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