次貸危機(jī)凸顯信用風(fēng)險(xiǎn)|次貸危機(jī)是什么意思

　　朱俊生 　　經(jīng)濟(jì)學(xué)博士 　　首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授 　　 　　德國(guó)社會(huì)學(xué)家烏爾里西•貝克就風(fēng)險(xiǎn)和全球化進(jìn)行了廣泛的研究,他認(rèn)為這些風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)了全球風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)的形成｡風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)的重要特征在于,其風(fēng)險(xiǎn)不受空間､時(shí)間和社會(huì)的限制｡美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)中國(guó)出口企業(yè)造成的影響很好地詮釋了貝克的風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)理論｡受次貸危機(jī)的影響,美國(guó)銀行由于虧損而收緊銀根､嚴(yán)格控制信貸,企業(yè)面臨貸款規(guī)模和期限收緊､利率升高､條件從嚴(yán)的難題,市場(chǎng)的流動(dòng)性匱乏,從而嚴(yán)重地影響了美國(guó)進(jìn)口商的資金周轉(zhuǎn)能力｡在危機(jī)面前,一些企業(yè)會(huì)想法設(shè)法從供應(yīng)商那里尋求流動(dòng)性解決方案,這使得與美國(guó)有密切貿(mào)易往來(lái)的中國(guó)出口企業(yè)不僅海外欠款大幅增加,而且大量債權(quán)會(huì)隨著美國(guó)企業(yè)破產(chǎn)而化為烏有｡次貸危機(jī)的蝴蝶效應(yīng)使得遠(yuǎn)在大洋這邊的中國(guó)出口企業(yè)感受到了唇亡齒寒,其引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)警示中國(guó)出口企業(yè):發(fā)展對(duì)外貿(mào)易,拓展海外市場(chǎng),必須要加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理｡
　　事實(shí)上,中國(guó)的出口企業(yè)一直就面臨著被國(guó)外買(mǎi)主拖欠貨款的信用風(fēng)險(xiǎn)｡據(jù)商務(wù)部研究院的保守估算,中國(guó)企業(yè)被拖欠的海外商賬已經(jīng)超過(guò)1000億美元,并且每年以150億美元左右的速度增加｡而次貸危機(jī)更是集中暴露出這種風(fēng)險(xiǎn),次貸危機(jī)的發(fā)源地美國(guó)成為了海外商賬的重災(zāi)區(qū)｡以往信譽(yù)卓著的美國(guó)買(mǎi)主在次貸經(jīng)濟(jì)風(fēng)暴沖擊下也成了“老賴(lài)”,中國(guó)很多企業(yè)遭到美國(guó)企業(yè)的拖欠,不少企業(yè)面臨資金鏈斷裂的危險(xiǎn),企業(yè)經(jīng)營(yíng)陷入困境｡
　　因此,在出口信用風(fēng)險(xiǎn)加大的形勢(shì)下,出口企業(yè)要善于使用信用保險(xiǎn)這種市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁機(jī)制,以轉(zhuǎn)嫁企業(yè)自身的信用風(fēng)險(xiǎn)｡信用保險(xiǎn)可以為出口企業(yè)提供未償應(yīng)收賬款保障,使企業(yè)免受買(mǎi)主過(guò)期拖欠債款或失去償債能力所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)｡通過(guò)信用保險(xiǎn),出口企業(yè)還可以獲得專(zhuān)業(yè)的信用管理服務(wù)｡信用保險(xiǎn)公司不僅能夠?qū)Τ隹谄髽I(yè)的客戶(hù)的信用情況進(jìn)行連續(xù)的監(jiān)督,還可以依托其信息優(yōu)勢(shì)檢查應(yīng)收款項(xiàng),或?qū)Ω犊詈徒回洍l件提出專(zhuān)業(yè)的建議｡另外,信用保險(xiǎn)還便于企業(yè)融資,以應(yīng)對(duì)買(mǎi)主拖欠貨款所帶來(lái)的現(xiàn)金流不足的風(fēng)險(xiǎn)｡購(gòu)買(mǎi)了信用保險(xiǎn)的企業(yè)可以從銀行獲得更為優(yōu)惠的貸款條件｡為了控制風(fēng)險(xiǎn),有些銀行在提供融資之前,往往要求貸款人購(gòu)買(mǎi)信用保險(xiǎn)｡
　　來(lái)自中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,次貸危機(jī)的影響漸趨顯著,美國(guó)買(mǎi)家出險(xiǎn)相對(duì)集中｡今年1~4月,美國(guó)買(mǎi)家出險(xiǎn)案件132宗,較上年同期增長(zhǎng)10.9%;報(bào)損金額9301.76萬(wàn)美元,較上年同期增長(zhǎng)260%;美國(guó)買(mǎi)家案件賠款金額689.72萬(wàn)美元,較上年同期增長(zhǎng)144%｡可見(jiàn),在次貸危機(jī)的影響下,美國(guó)買(mǎi)家出險(xiǎn)案件､報(bào)損金額､案件賠款金額等指標(biāo)都較去年同期大幅增加｡這意味著那些購(gòu)買(mǎi)了出口信用保險(xiǎn)的企業(yè)在很大程度上可以得到保險(xiǎn)公司的補(bǔ)償與保障,有助于企業(yè)渡過(guò)難關(guān)｡因此,通過(guò)購(gòu)買(mǎi)信用保險(xiǎn),出口企業(yè)就可以緩和次貸危機(jī)所帶來(lái)的沖擊｡
　　但值得指出的是,目前出口企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)的意識(shí)還比較滯后,通過(guò)保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁信用風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)還比較少｡截至2007年底,中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)承保金額僅為396億美元,出口信用保險(xiǎn)對(duì)全國(guó)出口的滲透率僅為3%左右｡因此,中國(guó)的出口信用保險(xiǎn)亟待發(fā)展｡
　　除了通過(guò)信用保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁自身的信用風(fēng)險(xiǎn)外,出口企業(yè)還要進(jìn)一步完善自身的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系,如要密切關(guān)注全球宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì),特別是要積極關(guān)注對(duì)企業(yè)目標(biāo)市場(chǎng)所在國(guó)家或地區(qū)造成重大影響的事件;加強(qiáng)與海外客戶(hù)聯(lián)系,充分利用資信調(diào)查､行業(yè)內(nèi)部信息交流､參加展會(huì)､拜訪客戶(hù)等多種方式,跟蹤海外客戶(hù)資信動(dòng)態(tài);加強(qiáng)出口應(yīng)收賬款的跟蹤催討;加強(qiáng)內(nèi)部合同(單證)管理,注意收集雙方往來(lái)電子郵件､往來(lái)函電等資料,特別是書(shū)面資料,以備后用;密切關(guān)注有關(guān)部門(mén)發(fā)布的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息等｡
　　值得注意的是,次貸危機(jī)雖然提升了出口企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)的意識(shí),刺激了出口信用保險(xiǎn)的需求,但也給出口信用保險(xiǎn)公司帶來(lái)了更大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)｡信用保險(xiǎn)兼具了保險(xiǎn)業(yè)和銀行金融服務(wù)業(yè)雙重特色,以次貸危機(jī)為代表的信用危機(jī)必將對(duì)信用保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響,信用保險(xiǎn)可能將進(jìn)入損失高發(fā)期｡出口信用保險(xiǎn)公司在集合了出口企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)后,更要加強(qiáng)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管控,提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力,比如風(fēng)險(xiǎn)甄別能力､定價(jià)能力､資本配備能力和風(fēng)險(xiǎn)分散能力等｡只有很好地管控自身的風(fēng)險(xiǎn),出口信用保險(xiǎn)公司才能在真正意義上為出口企業(yè)撐起一片安全的天空｡

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