人民幣跨境流通現狀及影響

　　摘要：年來，隨著我國經濟穩(wěn)定發(fā)展，國家綜合實力的維持高增長率。人民幣的不斷升值和強大國家實力作為后盾，人民幣在邊境一線甚至在世界范圍內受到廣泛青睞，已逐漸成為周邊國家持幣及邊貿結算貨幣首選，人民幣跨境流通已呈現出區(qū)域化的雛形及不斷擴展的態(tài)勢。人民幣的跨境流通給我國經濟金融業(yè)帶來諸多積極影響的同時，也給我國的經濟金融業(yè)帶來一定的風險。
　　人民幣的跨境流通在高度貨幣化的當代社會會導致各種要素和資源的跨境配置，進而對國民經濟、區(qū)域經濟乃至世界經濟產生積極或消極的作用。
　　關鍵詞：民幣 跨境流通 金融
　　一、人民幣跨境流通的現狀
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　　1.人民幣出境的主要方式。一是邊境貿易中進口支付。中國內陸邊境與15個國家接壤，具備了開展邊境貿易的地緣經濟條件，2009年，中國銀行曼谷分行完成了在泰國的第一筆人民幣跨境貿易結算業(yè)務。此后，該分行陸續(xù)開展了面向個人和公司客戶的人民幣存款、匯款、兌換、結算、授信等多種業(yè)務，并多次舉行人民幣業(yè)務推介會，其目標是發(fā)展為泰國當地主要人民幣結算行、清算行、人民幣價格報價行，以及人民幣現鈔的主要提供者。二是內地居民探親消費、出境旅游。主要包括出境所繳納的關費、境外旅游的消費支付等，其中數量較大的是境外團費的支付。三是境外投資等人民幣資本流出。四是國際開發(fā)機構在中國境內發(fā)行的人民幣債券。五是香港人民幣業(yè)務。2005年中國人民幣銀行放寬對香港居民持有人民幣限制等六項重要政策，啟動了香港人民幣離岸業(yè)務，帶動了人民幣在香港的流通。六是周邊國家和地區(qū)“地攤銀行”、地下兌換店所進行的地下人民幣流出。在不少周邊國家和地區(qū)，人民幣已成為當地的可兌換貨幣，兌換店、“地攤銀行”等非正式金融組織開辦了人民幣兌換和地下匯兌等業(yè)務，為人民幣在當地的流通使用提供了市場安排。另外，境內居民境外賭博、走私、購買毒品支付和境外洗錢行為，也成為人民幣流出的一個重要渠道。
　　2.人民幣入境的主要方式。一是入境旅游、探親消費支付。二是邊境貿易支付流回境內。包括用人民幣支付邊境貿易及相關手續(xù)費用、人民幣通過邊貿順差凈流入等。三是通過銀行體系流回境內。主要包括兩種情況：一種是境外居民直接在我國口岸金融機構存入人民幣。另一種是外方銀行將吸收的人民幣存款轉存至我國境內銀行。四是到境內購買資產、直接投資等。如境外居民使用通過各種渠道入境的人民幣購買境內房地產、投資A股市場，以及支付工資、購買設備等。五是貨幣走私。據海關統計，在近年來查獲的走私案中，人民幣走私占相當大的比例，部分外流的人民幣通過走私回流到內地。
　�。ǘ�）人民幣跨境流通的規(guī)模與地域分析
　　1.人民幣跨境流通的規(guī)模估算。人民幣跨境流通的規(guī)模主要可分為存款和現金兩部分。人民幣存款中有一部分跨境存入境內銀行，對這部分人民幣存款，統計困難，而且比重較小。境外人民幣存款的大部分是港澳兩地存款，2005年底港澳人民幣存款數量合計為228.04億元，而到2011年11月僅香港人民幣存款數量就達到6273.02億元，經營人民幣業(yè)務的認可機構數目為132個（香港金管局：《金融數據月報》）。
　　跨境流通使用的人民幣現金主要來源于邊境貿易、旅游貿易中的現金支付以及直接投資等活動，由于數據來源復雜，統計上存在困難。目前，大多采用直接估計法進行估算，即由人民幣向周邊國家流出的主要途徑在一定時期內的數量之和：邊境貿易（A1）、出境旅游（A2）、境外投資（A3）、地下匯兌（A4）、其他交易活動（A5），減去同一時期內人民幣流入的數量之和：入境旅游探親（B1）、貿易支付（B2）、投資（B3）、銀行體系（B4）、走私（B5）�？捎上率奖硎荆�
　　Q=■-■Bk=（A1+A2+A3+A4+A5）-（B1+B2+B3+B4+B5）
　　這種估計方法的雖然計算比較簡單，實際操作較為容易。但其缺點也比較明顯，如數據難以獲得，只能大致推算，有一定的主觀性。我們依據2010年海關總署和國家旅游局以及中國人民銀行統計的我國邊境貿易量、出境旅游流出量（亞洲部分）、平均境外消費量、港澳居民入境數量、平均攜鈔量等數據，根據中國人民銀行2010年貨幣政策報告2010年上半年人民幣跨境貿易結算量已達到2800億元人民幣，其中香港旅游局統計2010年全年內地游客到港旅游人數達到2247萬人次，如果按照每人消費4000港元來計算，將會有將近對應720億元的人民幣流入香港，再加上其他地區(qū)的貿易及旅游中人民幣的流通可以大致估算出人民幣跨境流通規(guī)模至少為6000億元。需要指出的是，目前人民幣跨境流通出現了兩個特點。一是境外人民幣主要留存還在民間。據人行昆明中心支行在《云南省人民幣跨境流動監(jiān)測報告》披露，2007年云南省周邊人民幣跨境流動量為669.86億元，推算在越南、老撾、緬甸三國的人民幣存量在200億元。但據該行調查，2008年上半年越南農村銀行邊境支行留存的人民幣大約為600萬元。由此可見，由邊境貿易而產生的人民幣主要留存在民間。二是2006年以后，由于香港人民幣已正式啟動，受人民幣利差和升值預期的影響，更多的人民幣從境外回流，實際沉淀于境外的人民幣呈現下降趨勢。
　　2.人民幣境外流動的地域分布。人民幣跨境流通的地域分布，我們從南到北分為三個地區(qū)
　　一是港澳臺地區(qū)。其中香港是人民幣流通使用最為廣泛的地區(qū)，人民幣在香港已經成為僅次于港幣的第二大貨幣，港澳已成為境外人民幣的主要交易市場。在臺灣地區(qū)，雖然人民幣入臺尚不合法，但隨著兩岸經貿和人員往來日益頻繁，對人民幣的需求不斷加大，持有人民幣的民眾和商家越來越多，公開使用人民幣的現象也越來越普遍。2008年，臺灣正式開放人民幣業(yè)務，據臺灣“行政院”（2008）估計，在臺人民幣現鈔至少有720億元以上。
　　二是東盟地區(qū)。2010年中國-東盟《投資協議》正式生效，標志著自貿區(qū)如期建立，雙邊約有7000種產品享受零關稅待遇，實現貨物貿易自由化。服務貿易和投資領域方面，雙方也將實質性地開放彼此的市場。目前，與我國接壤的越南、緬甸、老撾和泰國北方地區(qū)，邊境貿易成交額中由人民幣結算已達90%以上。另外，在新加坡、馬來西亞、菲律賓等與中國貿易和旅游發(fā)展較快的國家，都有一定數量的人民幣流通。新加坡是世界著名的離岸金融中心，對人民幣基本不加以限制，據新加坡金融管理部門2008年估算，經常進出新加坡資本市場的人民幣在500億元以上。

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