奧林巴斯,20年財(cái)務(wù)造假丑聞始末_奧林巴斯財(cái)務(wù)

　　11月8日，日本大型光學(xué)及精密儀器制造商奧林巴斯召開記者招待會(huì)證實(shí)，為掩蓋因買賣高投機(jī)性金融產(chǎn)品造成的巨額虧損，該公司長久以來對(duì)財(cái)報(bào)進(jìn)行了粉飾。 　　奧林巴斯社長高山修一在記者會(huì)上表示，奧林巴斯于1990年代投資有價(jià)證券失利，造成巨額損失卻未列入帳目。過去數(shù)年，公司通過多家基金公司進(jìn)行企業(yè)并購時(shí)的巨額支出，實(shí)際上是為了隱藏上述投資虧損。高山道歉表示:“本公司確實(shí)做了極其不適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理�！�
　　消息一經(jīng)披露，日本輿論一片嘩然。東京股票市場奧林巴斯股價(jià)應(yīng)聲暴跌，并由于連日暴跌而導(dǎo)致交易停止。
　　目前，奧林巴斯丑聞的細(xì)節(jié)仍在進(jìn)一步調(diào)查之中。該公司同時(shí)面臨被東京證券交易所摘牌的危險(xiǎn)。
　　前社長揭發(fā)
　　該丑聞?dòng)蓨W林巴斯前社長邁克爾•伍德福特揭露并引起軒然大波。
　　伍德福特于今年4月升任為奧林巴斯社長。但升任社長不久后伍德福特便發(fā)現(xiàn)了公司財(cái)務(wù)方面的諸多可疑點(diǎn)。當(dāng)他向董事會(huì)其他成員詢問并提出質(zhì)疑時(shí)，卻于10月14日被突然解除社長一職。但伍德福特并未就此罷休，而是在被解職后選擇將事件全盤揭露。
　　證據(jù)表明，奧林巴斯在過去企業(yè)并購時(shí)支付的約1400億日元的巨款，被用于掩蓋1990年代泡沫經(jīng)濟(jì)投資失利所造成的虧損。
　　不過，在11月8日記者會(huì)召開之前，高山一直堅(jiān)稱“沒有任何問題”。但其心理防線在記者會(huì)召開前一天即11月7日晚上完全崩潰。
　　“實(shí)際上......非常抱歉！”高山稱，森久志副社長(8日卸職)當(dāng)晚就這樣向他承認(rèn)了事實(shí)。森久志說，到2010年為止持續(xù)受到質(zhì)疑的巨額支出，是為了隱藏過去的損失。隨后前會(huì)長兼社長菊川剛也來向高山社長謝罪:“一直以來瞞著您真的很抱歉！”
　　10月14日伍德福特揭發(fā)此事件后僅過去3周，事情就發(fā)展到了動(dòng)搖奧林巴斯根基的狀態(tài)。
　　奧林巴斯表示，不將有價(jià)證券的損失計(jì)入帳目的行為從1990年代開始一直持續(xù)至今。伍德福特首先撬開了隱藏將近20年的“潘朵拉魔盒”，進(jìn)展迅速的第三方委員會(huì)的調(diào)查則將菊川剛與森久志逼出水面。
　　第三方委員會(huì)于11月1日成立，委員長是原東京高等監(jiān)察廳檢察長甲斐中辰夫律師。真正的調(diào)查從3日開始，通過連日對(duì)相關(guān)人士作筆錄，掩蓋虧損的迷霧逐漸被撥開。據(jù)說，森久志曾對(duì)高山社長坦白:“在接受第三方委員會(huì)的質(zhì)詢時(shí)，我就感覺不妙了�！�
　　關(guān)于該一連串交易，奧林巴斯前董事長長兼社長菊川剛（已于上月辭職）、副社長森久志及常任監(jiān)事山田秀雄均承認(rèn)參與其中，森久志亦于8日被解職，山田常務(wù)監(jiān)察也已表明辭職意向。高山社長同時(shí)表示，若有必要的話，還會(huì)考慮對(duì)菊川、森、山田3人提出刑事訴訟。
　　11月8日，奧林巴斯股票遭遇了毫不留情的拋售。交易開始前的上午8點(diǎn)44分，因?yàn)樵摴�司公開了掩蓋虧損的事實(shí)，投資者紛紛拋售奧林巴斯的股票，開盤近1小時(shí)都沒有標(biāo)價(jià)。因?yàn)椋�鑒于摘牌風(fēng)險(xiǎn)以及不知被隱瞞的虧損到底有多巨額，整個(gè)市場充滿猜疑。最終，奧林巴斯股票當(dāng)天以跌停價(jià)格的734日元收盤。企業(yè)市值驟降為1991億日元。與解任伍德福特之時(shí)相比，4700億日元市值瞬間蒸發(fā)。
　　神秘基金
　　在1990年代初期，泡沫時(shí)期投資的金融商品忽然價(jià)格暴跌，許多企業(yè)疲于處理巨額的虧損。高山社長在記者招待會(huì)上也談道:“在銷售額不增加，營業(yè)利潤吃緊時(shí)，大部分日本企業(yè)都走上了投資的道路。”
　　可是，為何奧林巴斯當(dāng)時(shí)能不把虧損計(jì)入帳面并不被發(fā)現(xiàn)呢？關(guān)鍵原因之一是當(dāng)時(shí)模糊不清的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（詳見p12）和菊川前會(huì)長兼社長的經(jīng)歷。
　　伴隨會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的修改，日本于2000年開始要求對(duì)有價(jià)證券的賬面損失進(jìn)行嚴(yán)格記載。許多企業(yè)就此開始被迫記載損失，不過在奧林巴斯，菊川于1999年6月就任常務(wù)董事，負(fù)責(zé)公司財(cái)務(wù)，并于2年后的2001年6月至2011年3月底擔(dān)任社長。由于菊川位居公司首位約10年，相關(guān)人士指出，奧林巴斯在法則修改后也有繼續(xù)掩蓋虧損的可能。而最新消息顯示，奧林巴斯確實(shí)在近十幾年來依然對(duì)公司的決算數(shù)字進(jìn)行篡改，以隱瞞損失。據(jù)悉，2011年3月奧林巴斯公布當(dāng)時(shí)公司的純資產(chǎn)為1668億日元，但此次丑聞事發(fā)后，奧林巴斯在對(duì)決算進(jìn)行修正后發(fā)現(xiàn)，公司純資產(chǎn)預(yù)計(jì)僅有1300億日元。
　　而奧林巴斯又是如何通過并購交易將隱瞞這些虧損的呢?
　　奧林巴斯相關(guān)人士舉例表示，奧林巴斯對(duì)英國醫(yī)療器械公司Gyrus的并購生意便被利用了。當(dāng)時(shí)的虧損通過向該并購委托的咨詢公司和基金公司“支付”高額報(bào)酬，從而被掩蓋。在并購過程中“獲得”巨額報(bào)酬以及優(yōu)先股權(quán)的顧問公司，則是野村證券出身的佐川肇在美國和開曼群島設(shè)置的企業(yè)及基金公司，背景極其復(fù)雜。
　　伍德福特聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)事務(wù)所的報(bào)告書顯示，奧林巴斯在并購英國醫(yī)療器械公司中使用的基金由佐川肇于2007年11月在開曼群島登記注冊(cè)，而在僅僅不到3年后的2010年6月，該基金便被注銷。
　　在此期間，奧林巴斯對(duì)Gyrus實(shí)施了并購，并先后向佐川肇?fù)碛械淖稍児�司和基金公司“支付”超過600億日元的報(bào)酬。其中大部分是通過先期給予優(yōu)先股權(quán)后再回購的方式“支付”，這部分報(bào)酬達(dá)575億日元。該基金公司在2010年3月獲得這575億日元后，于3個(gè)月后迅速注銷。
　　或能避免摘牌
　　由于泡沫經(jīng)濟(jì)崩解導(dǎo)致持有的有價(jià)證券價(jià)格暴跌，許多日本企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)因此背負(fù)巨額虧損并進(jìn)行掩蓋。這些案例從1990年代中期開始相繼暴露，其中不少案例都發(fā)展成為刑事案件。
　　山一證券以讓皮包公司收購客戶持有的虧損有價(jià)證券的手法，隱藏2千多億日元的虧損，后在事情暴露后破產(chǎn)。參與其中的經(jīng)營管理人員被起訴并被判刑。
　　1999年，國際大型金融公司“瑞士信貸集團(tuán)”日本分公司大量銷售掩蓋虧損的金融產(chǎn)品一事被查明。這些金融產(chǎn)品的買賣直接促進(jìn)了金融衍生品的交易。購買上述金融產(chǎn)品的日本金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)至少達(dá)到60家，交易總額的帳面價(jià)值高達(dá)約5700億日元。
　　11月10日，東京證券交易所已指定奧林巴斯股票為提醒投資家注意的“監(jiān)理銘柄”（當(dāng)上市公司股票有被摘牌的可能時(shí)，其將被指定為“監(jiān)理銘柄”，以告知投資者便于采取相關(guān)應(yīng)對(duì)措施）。如果奧林巴斯在12月14日之前不能夠向關(guān)東財(cái)務(wù)局提交今年7月至9月的決算報(bào)告書，或者在過去的有價(jià)證券報(bào)告書中存在重大的虛偽記載以至有被追求刑事責(zé)任的危險(xiǎn)，東京證券交易所將對(duì)其實(shí)施摘牌。
　　特搜經(jīng)驗(yàn)豐富的一名檢察官斷定“這個(gè)問題將會(huì)成為刑事案件”。不過，最新消息顯示，證券交易監(jiān)督委員會(huì)目前傾向于不追究奧林巴斯的刑事責(zé)任，而是對(duì)其進(jìn)行行政處分以及罰款。但條件是奧林巴斯在規(guī)定日期內(nèi)向關(guān)東財(cái)務(wù)局提出該公司過去有價(jià)證券報(bào)告書的修改版。而奧林巴斯亦計(jì)劃在12月14日之前對(duì)該公司過去十幾年以來的決算、特別是最近5年的有價(jià)證券報(bào)告書進(jìn)行修正并提交給關(guān)東財(cái)務(wù)局。分析認(rèn)為，這可能會(huì)給東京證券交易所是否對(duì)奧林巴斯實(shí)施摘牌帶來影響。
　　據(jù)悉，美國聯(lián)邦搜查局(FBI)、美國證券交易委員會(huì)(SEC)及英國重大弊案調(diào)查辦公室(SFO)對(duì)此事似乎也寄予高度關(guān)注。
　　
　　新聞背景
　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)則:從帳面價(jià)值轉(zhuǎn)向市值
　　在日本，到1990年代為止，遵照一般通用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，暫時(shí)不兌現(xiàn)的股票、關(guān)系企業(yè)的股票以及國債等有價(jià)證券，都是按購買價(jià)格(購置成本)記錄在表示資產(chǎn)等總額的資產(chǎn)負(fù)債表中�！叭绻�股價(jià)（與購買價(jià)相比）大幅度下跌，并且沒有回升可能的時(shí)候”，下跌部分才必須計(jì)入虧損當(dāng)中。
　　但是一名會(huì)計(jì)師表示:“記錄虧損的規(guī)則很曖昧，實(shí)際上都是由企業(yè)和會(huì)計(jì)審計(jì)人來全權(quán)負(fù)責(zé)�！敝劣谙嚓P(guān)的金融衍生產(chǎn)品，連虧損處理等都無具體準(zhǔn)則可循。
　　上世紀(jì)90年代初日本泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰之后股票價(jià)格急劇跌落，有價(jià)證券等“帳外虧損”增大，繼續(xù)沿用舊準(zhǔn)則已經(jīng)很難表示企業(yè)的實(shí)際狀態(tài)。為此，日本于2000年進(jìn)行了改革，要求每年末必須依“市值”重新評(píng)估，然后再記入資產(chǎn)負(fù)債表。這是舊大藏�。ìF(xiàn)稱金融廳）從1999年開始推進(jìn)的“會(huì)計(jì)大改革”的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修改中的一環(huán)。
　　由于這項(xiàng)改革，很多企業(yè)不得不著手對(duì)之前未表面化的虧損情況進(jìn)行處理。不過奧林巴斯的此次事件，“即使參照舊準(zhǔn)則，也會(huì)被認(rèn)定屬于虧損”。
　　奧林巴斯:精密儀器世界知名老牌
　　奧林巴斯創(chuàng)立于1919年，是精密機(jī)器制造的老牌廠家。1920年成功研發(fā)顯微鏡，1936年推出民用膠卷相機(jī)，進(jìn)入相機(jī)市場。1950年在世界上首次將胃鏡實(shí)用化。
　　2011年3月份，奧林巴斯的銷售額為8471億日元，營業(yè)利潤353億日元。其中醫(yī)療領(lǐng)域占銷售額的4成，營業(yè)利潤率約20％，是奧林巴斯的拳頭領(lǐng)域。在消化器官內(nèi)窺鏡方面，它占據(jù)了7成的世界市場份額。
　　為了使相機(jī)事業(yè)也能與佳能和尼康等分庭抗禮，奧林巴斯于2009年發(fā)售了機(jī)器內(nèi)部沒有鏡子的小型輕便“筆”系列。但是，其2010年在世界數(shù)碼相機(jī)市場占有率僅為6％，居世界第8位（IDC日本調(diào)查），如何改善收益仍是重要課題。
　　
　　

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