財(cái)務(wù)自由從基金開始:45歲財(cái)務(wù)自由要多少錢

　　對(duì)于蕓蕓眾生，期待一夜暴富只能是搬起磚頭砸了自己的腳。 　　 　　早在19世紀(jì)，革命浪漫主義詩人告訴我們：自由是人生的最高境界。到了21世紀(jì)，現(xiàn)實(shí)主義理財(cái)顧問告訴我們：沒有財(cái)務(wù)自由，你就不能真正獲得自由。
　　什么叫財(cái)務(wù)自由？一個(gè)在向珠穆朗瑪峰叫板的摩天大樓里工作的金領(lǐng)，每年從老板手里拿到30萬年薪，并且是扣除了各類稅費(fèi)，這一年他月均的消費(fèi)是7000元，年假時(shí)跑到雅典看月亮花了7．6萬元，一年下來總共的支出是16萬元，雖然過著比較奢侈的生活，但至年終結(jié)算還有14萬的利潤。
　　這位金領(lǐng)有沒有實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由呢？沒有。因?yàn)樗�所有的開支都主要依靠薪水。如果忽然中了禽流感，很可能被老板解雇。這時(shí)候即使沒有發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，恐怕也只能暫時(shí)放棄到世界各地看月亮的計(jì)劃了。
　　
　　何為財(cái)務(wù)自由
　　
　　關(guān)于財(cái)務(wù)自由，這里有兩個(gè)比較通俗的說法，如果你滿足其中一個(gè)條件，我們都可以說你達(dá)到了財(cái)務(wù)自由。第一：如果支付你所有必須開支的錢，都來自于你工作報(bào)酬之外的收入，那么你已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)自由；第二：如果來自于工作報(bào)酬之外的收入，超過了你所有工作報(bào)酬的總和，那么你已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)自由。這里所說的工作報(bào)酬，包括了你第一職業(yè)的工資和獎(jiǎng)金，也包括了你夜里爬格子或在網(wǎng)上開店的收入，甚至還包括了你的“灰色收入”。這樣一種人道主義的算法，排除了你為了財(cái)務(wù)自由而拼命出臺(tái)的可能。因?yàn)檫@個(gè)制度安排擺明了財(cái)務(wù)自由來自于資產(chǎn)增值。
　　為了通過資產(chǎn)增值實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，就必須使用你的收入購置資產(chǎn)，或者利用你的腦袋創(chuàng)造資產(chǎn)，從第一只雞資產(chǎn)開始，雞生蛋、蛋生雞，循環(huán)往復(fù)以至無窮。但在這個(gè)“雞生蛋”故事開始之前，有兩件事必須提前解決。第一件事是注意區(qū)分正資產(chǎn)和負(fù)資產(chǎn)，搶購可以增值的正資產(chǎn)，抵制導(dǎo)致資產(chǎn)貶值的負(fù)資產(chǎn)。
　　比如說汽車，汽車是一種固定資產(chǎn)，但對(duì)一般人而言它是負(fù)資產(chǎn)，因?yàn)檫@種資產(chǎn)不但不能“生蛋”，還會(huì)消耗你的現(xiàn)金資產(chǎn)，因此在實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由之前，你必須盡量避免持有這類資產(chǎn)，即使持有也務(wù)必以節(jié)制為原則。
　　再比如說現(xiàn)金，現(xiàn)金是一種流動(dòng)資產(chǎn)，但對(duì)幾乎所有人來說都是負(fù)資產(chǎn)，即使把現(xiàn)金存到銀行里獲取利息，仍然還是一種負(fù)資產(chǎn)，因?yàn)楝F(xiàn)金通過儲(chǔ)蓄獲得利息的速率，已經(jīng)落后于物價(jià)上漲的速率。中國人民銀行2月15日公布的數(shù)據(jù)顯示，2007年1月末，我國居民人民幣儲(chǔ)蓄存款余額為16．2萬億元，也就是說，我國老百姓持有了16．2萬億元的負(fù)資產(chǎn)。
　　如果說汽車這類工具性的負(fù)資產(chǎn)還有使用性或觀賞性，那么持有現(xiàn)金或現(xiàn)金儲(chǔ)蓄這類負(fù)資產(chǎn)就意義不大。至少應(yīng)當(dāng)把現(xiàn)金置換為貨幣式基金，或者購買銀行發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，或者購買信譽(yù)良好或擔(dān)�？煽康男磐泄�司發(fā)行的私募基金，以目前比較安全的方式抵御物價(jià)上漲對(duì)資產(chǎn)的蠶食。
　　必須解決的第二件事是設(shè)計(jì)合理的增值速率。古往今來，古今中外，有許多一夜暴富的例子，但是這種人再多，在恒河沙數(shù)的總?cè)丝谥�，也只是一小撮。熱愛一夜暴富的人，可以向那一小撮人學(xué)習(xí)。但是對(duì)于蕓蕓眾生，期待一夜暴富只能是搬起磚頭砸了自己的腳。
　　態(tài)度決定行為，行為決定結(jié)果。一個(gè)期望值過高的增值速率，會(huì)逼迫你去投資大起大落的投資工具，最終的結(jié)果大部分是竹籃打水；而一個(gè)期望值不高的增值速率，會(huì)容許你去投資穩(wěn)健型的投資工具，最終通過復(fù)利的力量達(dá)到后來居上的效果。財(cái)務(wù)自由是一個(gè)投資游戲，游戲的核心部分是復(fù)利這個(gè)概念。
　　讓我們看一下美國有史以來最杰出的股票大師的成績(jī)單：本杰明•格雷漢姆，是巴菲特等許多成功投資家的啟蒙宗師，其1948年創(chuàng)立的基金（GEICO）到1972年的24年里增長了超過80倍以上，年均復(fù)利增長率在20％以上；沃倫•巴菲特，1994年超過其好友比爾•蓋茨，成為世界首富，在其40年的職業(yè)生涯中，年復(fù)利增長率達(dá)28．6％；彼得•林奇，麥哲倫基金的基金經(jīng)理人，在他操盤的13年里，創(chuàng)造了報(bào)酬率高達(dá)2703．12％的成長紀(jì)錄，年復(fù)利增長率為32％。喬治•索羅斯，量子基金創(chuàng)始人及經(jīng)理人，從1969年以來的20多年間，每年的復(fù)利報(bào)酬率為35％。
　　
　　如何選擇基金
　　
　　通過復(fù)利逐步實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，不但在理論上可行，不但在美國可行，在國內(nèi)也漸露端倪。根據(jù)目前資本市場(chǎng)上合法提供的各類投資工具，這個(gè)合理的復(fù)利大致在10％―30％之間，或者再上下浮動(dòng)一些。但是如果由個(gè)人自己操作，需要一定的金融知識(shí)和技巧，因此并不適合一般的群眾――老百姓最簡(jiǎn)單的方法就是投資基金。
　　去年以來碰上非比尋常的牛市，不少2005年底、2006年初發(fā)行的開放式基金實(shí)現(xiàn)了150％以上的年增長，這樣的例子有一定的偶然性，不足以作為復(fù)利投資的教案。這里列舉的一個(gè)例子是華安創(chuàng)新基金，成立于2001年9月21日，是國內(nèi)第一只開放式基金，成立后經(jīng)歷了兩三年的熊市，之后經(jīng)歷了2005年的調(diào)整和2006年的牛市，比較具有代表性。
　　根據(jù)晨星公司的模型計(jì)算，這只基金最近3年的年均回報(bào)率為34．55％，最近5年的年均回報(bào)率為22．61％，也就是說你在成立之初買入這只基金10萬份，5年后已經(jīng)價(jià)值27．7萬元。如果這只基金能保持22．61％的年均復(fù)利增長率，這10萬份基金10年后的價(jià)值是76．8萬元，10年增長7倍，這個(gè)結(jié)果基本上可以幫助不同階層的人實(shí)現(xiàn)不同層次的財(cái)務(wù)自由了。
　　接下來說到如何選擇基金。在說如何選擇基金之前，先說一個(gè)選時(shí)間和選品種的問題。在資本市場(chǎng)上購買資產(chǎn)，首先面臨著選擇入市時(shí)間的問題，你準(zhǔn)確選擇入市時(shí)間的概率在70％以上嗎？我認(rèn)為大部分人都做不到，如果大部分人都能做到這一點(diǎn)，那就是全民索羅斯了。
　　其次面臨著選擇購買品種的問題，你挑選品種的能力超過四星級(jí)、五星級(jí)基金嗎？我認(rèn)為大部分人都不可能，如果大部分人都有這能力，那大部分機(jī)構(gòu)就沒飯吃了。因此我以下的建議都建立在這樣的判斷上：大部分人的選時(shí)間、選品種能力都不如優(yōu)秀的基金公司，所以在基金的投資上只需要進(jìn)行傻瓜式的操作。因?yàn)榉忾]式基金即將逐步退出歷史舞臺(tái)，同時(shí)封閉式基金本身與股票比較接近，以封閉式基金為投資目標(biāo)需要一定的技巧，并不適合所有的群眾，因此這里所討論的基金均指開放式基金。
　　操作的第一步是選擇優(yōu)秀的基金公司，選擇的標(biāo)準(zhǔn)一是基金公司過去的業(yè)績(jī)，二是基金公司的管理情況，基金公司過去的業(yè)績(jī)可以在基金公司的網(wǎng)站上查閱，也可以在晨星公司這樣專門跟蹤基金的公司的網(wǎng)站上查閱和比較，在查閱基金公司業(yè)績(jī)時(shí)需要注意的是該公司在復(fù)利增長率上的能力，而不是某一年的突出表現(xiàn)，在查閱基金公司管理情況時(shí)需要注意的是該公司的基金管理隊(duì)伍的穩(wěn)定性。
　　印象中國產(chǎn)的華夏基金、華安基金、嘉實(shí)基金、廣發(fā)基金，合資的上投摩根、景順長城、交銀施羅德、泰達(dá)荷銀都還不錯(cuò)，其中合資的基金公司相對(duì)又要自律一些。
　　操作的第二步是選擇優(yōu)秀的基金經(jīng)理，選擇的標(biāo)準(zhǔn)是該基金經(jīng)理過去的業(yè)績(jī)，同樣可以從基金公司網(wǎng)站或晨星公司網(wǎng)站上查閱，必須要把其全部的投資業(yè)績(jī)仔細(xì)看過，特別注意分析其在牛市和熊市中的表現(xiàn)，從復(fù)利增長的角度來說，應(yīng)該選擇在熊市和牛市中表現(xiàn)都強(qiáng)于同類的基金經(jīng)理，而不是只看該經(jīng)理在某一年獲得的榮譽(yù)。不要看基金經(jīng)理講什么，一些基金經(jīng)理只會(huì)做事不會(huì)講話，一些基金經(jīng)理講一套做一套。
　　操作的第三步是選擇適合自己的基金。由于基金也存在一定的投資風(fēng)險(xiǎn)――在前幾年的大熊市中基金的凈值大多跌到發(fā)行價(jià)的90％左右，因此必須根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好、自己的期望值和承受力，選擇適合自己性格的基金類別，一種教條式的說法是老年人可以選擇偏債型基金，中年人可以選擇混合型基金，年輕人可以選擇偏股型基金――但這純粹是如人飲水冷暖自知。
　　操作的第四步是選擇過去業(yè)績(jī)?cè)谕�類基金中前三分之一陣營的基金，不必選擇當(dāng)年的冠軍基金，因頭幾名的基金通常是股票配置比率極高的基金，在股市調(diào)整或下跌時(shí)市值波動(dòng)較大，從復(fù)利增長的角度，應(yīng)該選擇每年都在前三分之一或前四分之一陣營的基金，基金之間的比較數(shù)據(jù)可以在晨星公司網(wǎng)站查閱。
　　操作的第五步是選擇基金的購買方式。對(duì)于一般群眾的建議是定期定額投資，這種方法的優(yōu)點(diǎn)是操作非常簡(jiǎn)單方便，可以幫助基民克服選時(shí)不準(zhǔn)的問題，取得較長時(shí)間段內(nèi)的平均收益值。當(dāng)然定期定額投資并不是說一點(diǎn)也不能機(jī)動(dòng)，你可以在錢多的時(shí)候多買一點(diǎn)，或者在把握比較大的時(shí)點(diǎn)多買一點(diǎn)。
　　操作的注意事項(xiàng)之一不必購買規(guī)模龐大的基金，所謂規(guī)模龐大是相對(duì)市場(chǎng)規(guī)模和投資品種而言，當(dāng)前以選擇20億―60億規(guī)模的基金為宜。
　　操作的注意事項(xiàng)之二是把你所有的閑錢都購買你選定的基金公司的貨幣式基金，一是取得比銀行儲(chǔ)蓄更高的收益，二是在需要購買或贖回該公司其他開放式基金時(shí)都可以方便轉(zhuǎn)換。

相關(guān)熱詞搜索：財(cái)務(wù) 基金 自由 財(cái)務(wù)自由從基金開始 從一無所有到財(cái)務(wù)自由 從擺攤賣餅到財(cái)務(wù)自由