銀行網(wǎng)點轉(zhuǎn)型發(fā)展思路 [利率市場化提速,股份制商行謀轉(zhuǎn)型]

　　隨著我國進一步推進利率市場化改革時機的日趨成熟，進程也在不斷推進。 　　 　　日前于重慶召開的“2011全國股份制商業(yè)銀行行長聯(lián)席會議”上，包括浦發(fā)、招商、興業(yè)、中信、光大等在內(nèi)的12家股份制商業(yè)銀行行長、副行長對當下經(jīng)營狀況進行了總結(jié)，并對未來發(fā)展進行了展望，其中，應(yīng)對利率市場化的舉措，成為幾位行長不約而同提到的重點。
　　
　　推進利率市場化
　　
　　興業(yè)銀行行長李仁杰指出：“利率市場化是種必然趨勢�，F(xiàn)在看來，這種利率市場化進程可能會大大超出我們的預(yù)期�！�
　　
　　廣發(fā)銀行行長利明獻也認為，同其他國家利率市場化的過程相比，中國目前正在形成或初步具備了一個條件�！耙郧霸诿绹�、日本、韓國等進行市場利率化時，歷史背景一樣，都是想金融創(chuàng)新擺脫管制，國內(nèi)情況同樣如此。現(xiàn)在的宏觀環(huán)境條件比較成熟，要具備比較成熟的金融體系、金融工具。此外，微觀層面包括資金市場，中國目前已具備這樣一個條件�！�
　　
　　同時，利明獻表示，銀行主動應(yīng)對利率市場化時，市場結(jié)構(gòu)將發(fā)生改變。其中，存貸款利率面臨資金緊縮，間接融資的成本上升，利率頻繁波動相關(guān)風險也會上升。廣發(fā)銀行將主動應(yīng)對利率市場化的改革，在未來五年提出新的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，將零售業(yè)務(wù)和公司業(yè)務(wù)并重，加強中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)，向零售銀行轉(zhuǎn)型。
　　
　　“在未來的幾年當中，外部環(huán)境需考慮的最大一個因素就是利率市場化。這個會改變原先的資源分配，也會改變我們在競爭方面的一些驅(qū)動因素，同時會改變客戶體驗。”深圳發(fā)展銀行行長理查德?杰克遜說，利率市場化中有關(guān)定價方面，銀行要正確理解風險和回報，在風險曲線上要非常精確地知道目前所處的位置。傳統(tǒng)的成本收入比指標還是不夠，要引入成本費用分攤的方法，“單位成本”概念的引入對于利率市場化應(yīng)對非常重要。
　　
　　他認為，利率市場化是目前銀行面對的最大的外部變化，從而帶來了客戶群定位、銀行定價和成本費用分攤的各方面的變化，為應(yīng)對此變化，今后深發(fā)展的一大核心就是以貿(mào)易業(yè)務(wù)為中心，圍繞中型企業(yè)平臺開展業(yè)務(wù)，運用綜合金融戰(zhàn)略來進一步發(fā)展零售業(yè)務(wù)獲取更多的零售客戶。
　　
　　除此以外，理查德?杰克遜還透露，深發(fā)展正在實施“主動型的資產(chǎn)負債管理” ，包括但不限于FTP，進行組合管理。傳統(tǒng)銀行采取的“收入成本比率”指標不夠精確，面對利率市場化，深發(fā)展正在考慮引進單位成本概念，更精確了解自身處在風險成本曲線的位置，充分運用科學技術(shù)改善內(nèi)控環(huán)境，提升服務(wù)質(zhì)量。
　　
　　道路應(yīng)曲折前行
　　
　　利率是資金逐利于市場的風險價格。但業(yè)內(nèi)人士認為，從更宏觀的層面分析，中國經(jīng)濟的最大風險并不完全來自于市場，很大程度也來源于行政力量的干預(yù)。面對同樣的市場，政治待遇不同，風險差異迥異。
　　
　　從中國的現(xiàn)狀來看，長期的利率非市場化已造成了金融資源的配置向壟斷企業(yè)和政府扶持項目傾斜，而中小企業(yè)和民營企業(yè)卻難以從金融機構(gòu)獲得足夠的信貸資金。即使這些企業(yè)愿意提供更高的利率，銀行資金卻因為各種原因無法流向這些企業(yè)。
　　
　　事實上對于大多數(shù)民營企業(yè)而言，銀行業(yè)所能給予的資金支持依然十分有限。銀行雖然提供安全的低息貸款，但審批流程嚴格把關(guān)，客觀上催生了民間借貸利率的居高不下，也為尋租空間的滋生提供了溫床。
　　
　　目前整個貸款市場亂象叢生，中國利率市場化改革的內(nèi)生動力或源于此。
　　
　　縱觀我國利率市場化的歷史進程，自1996年央行啟動利率市場化改革以來，2003年2月，人民銀行在《2002年中國貨幣政策執(zhí)行報告》中公布了中國利率市場化改革的總體思路：先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額。把中國利率市場化改革的目標確定為逐步建立由市場供求決定金融機構(gòu)存、貸款利率水平的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具調(diào)控和引導市場利率，使市場機制在金融資源配置中發(fā)揮主導作用。我國的利率市場化進程實質(zhì)上分為貨幣市場的利率市場化、資本市場的利率市場化和金融機構(gòu)存貸款的利率市場化進程。2010年底，中國央行行長周小川在一次公開會議上表示，將在“十二五”期間推進利率市場化的改革。
　　
　　對應(yīng)于利率的市場化，非市場化利率的典型表現(xiàn)即“直接信貸”。主要體現(xiàn)在，銀行將貸款定向投放給一些企業(yè)，而這些企業(yè)往往是有著一定壟斷背景的國有企業(yè)，使金融機構(gòu)喪失了尋找更高收益的機會，事實上也喪失了管理信貸風險的能力。同時，直接信貸也往往是滋生腐敗的溫床，尋租空間開啟，間接沖擊法律體系，最終造成不良貸款率大幅度上升。
　　
　　利率市場化爭議
　　
　　存款利率一旦放開，國有銀行和各家股份制商行甚至城商行就被放到了同一競爭平臺上，競爭優(yōu)勢嚴重下降，同時，中國經(jīng)濟現(xiàn)行的二元化結(jié)構(gòu)，國有銀行承擔著國有企業(yè)和地方政府融資平臺的絕大部分貸款，這些貸款很多是基礎(chǔ)設(shè)施和基本建設(shè)貸款，建設(shè)周期長，收益更多地體現(xiàn)在社會效益，它們只能承受同期基準利率水平。現(xiàn)在這樣的貸款占國有銀行貸款總量的40%-50%。若存貸款利率大幅度提高，這些項目只能停貸，形成壞賬。
　　
　　除此以外，業(yè)內(nèi)人士也表示，存款利率一旦放開，存款大戰(zhàn)合法化，有可能倒逼基準利率提高，推升通貨膨脹。
　　
　　當然，每個硬幣都有兩面。利率市場化的實施，因此也有利于市場資源的合理配置。在管制利率下，由于價格機制被嚴重扭曲，信貸資源被“低價”配置給壟斷企業(yè)和政府，因此造成了信貸資源的浪費。而利率市場化的實施，則要求各市場實體面對自身實際的融資需求和成本來競爭金融機構(gòu)的信貸資源，在市場充分競爭的條件下，市場資源也能被更有效率地配置，從而促進整個社會的經(jīng)濟發(fā)展。
　　
　　而從整個貨幣政策的角度考慮，利率市場化也有利于貨幣政策的有效執(zhí)行，在管制利率下，利率并不能反映經(jīng)濟的實際需求，因此對利率政策的調(diào)整，其作用和效果也就存在很大的疑問。而在利率市場化的條件下，貨幣管理當局不僅可以通過自身的政策調(diào)整來配置市場資源，更重要的是，市場也能夠通過對政策的反應(yīng)，來對貨幣當局的貨幣政策形成有效的反饋，如此一來，貨幣政策才能夠被有效地執(zhí)行，其政策效果也才能夠被準確地評估。
　　
　　利率市場化改革勢在必行，但道路曲折。按照利明獻給出的分析，市場利率化將會對目前銀行現(xiàn)行盈利模式帶來的沖擊主要體現(xiàn)在三方面。首先是市場結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，存貸款利率將全面上浮，間接融資成本上升，大客戶將轉(zhuǎn)向直接融資，利率頻繁波動，“貸長貸大”風險上升；第二是整體利潤水平將會下滑，尤其在利率市場化的初期，存貸利差將會收窄導致商業(yè)銀行利潤水平下滑；第三，銀行對利率變動的敏感性可能不夠，利率定價模式或許還較為簡單，缺乏多維度的考量。
　　
　　“利率市場化改革需要通過試點去摸索存款吸納機構(gòu)�！痹谘胄胸泿耪�策委員會專家委員李稻葵看來，利率市場化改革應(yīng)該尋找個別地區(qū)和若干機構(gòu)進行試點，逐步放開利率管制。他認為，由于銀行要為自己長期盈利負責任，因此長期來看利率市場化沒有風險，但短期之內(nèi)存在哪些問題，目前還無法確定。

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