張維迎：信息與信用

　　時間：2001年12月13日（周四）下午2：30

　　地點：電教報告廳

　　主講人：張維迎教授（光華管理學院副院長）

　　講座內(nèi)容：

　　各位下午好，我先來問大家一個問題，家家都有電視機，而且都有品牌�？墒悄銈兗业耐炼褂衅放茊�？沒有吧。為什么電視機是有品牌的，而土豆卻沒有呢？簡單的說，就是因為土豆不容易被假冒，電視機卻很容易造假，越容易騙人的東西越需要品牌。如果一種東西不能拿假的去騙人的話，那品牌就是不重要的，反之品牌就非常重要了。電視機從表面看都是一樣的，究竟能不能用還不知道，而土豆呢？一般看到外表就知道里面是什么樣子的。這種情況下，我們說土豆的信息不對稱的程度比較低，電視機的則比較高。

　　我今天要講的題目就是“信息與信用”。信用問題是社會交換的基本條件。我們都知道，社會作為一個組織，它最基本的特征就是交換，而交換要進行，人與人之間必須有信任，如果互相不信任的話，交換就無法進行了。這種信任又與單個人的信用有關(guān)系，如果一個人不講信用，別人就不會信任他。從一出生開始，我們就處在某種信用的關(guān)系當中，比如說父母跟子女之間的關(guān)系，小時候我們沒有自理能力，父母養(yǎng)活我們，到他們老的時候，我們就要償還債務(wù)，所以說父母是我們的債權(quán)人，我們則是債務(wù)人。所謂“不肖子”，指的就是不講信用的兒女。父母辛辛苦苦把他拉扯大，等父母不能動了，需要他來贍養(yǎng)的時候，他卻不能償還債務(wù)，也就是沒有信用。

　　我們?nèi)粘Ｉ�活中的禮尚往來也是這個道理。別人結(jié)婚的時候你給他送禮品，到你結(jié)婚的時候別人也會給你送禮，這種禮尚往來實際上也是一種信用，送禮的人可以說是債權(quán)人，接受禮品的人就是債務(wù)人。別人之所以給你送禮，就是因為他期待著將來他有類似的情況時你會償還這個禮品。如果你遇上紅白喜事的時候人家都給你送禮，到別人有事的時候你不去送，你就失去了個人的信用。

　　在商業(yè)社會中信用更是無所不在，我們每天所做的事情都會涉及到這個問題。很多人都覺得商業(yè)社會中人們的道德水準在下降，而那種傳統(tǒng)的鄉(xiāng)村古老社會中人們可能更誠實、更可信一些。我想引用一段亞當·斯密在二百多年前說的話，這段話的大體意思就是說，在所有的民族當中，荷蘭人這個最商業(yè)化的民族也是最守信用的，英國人要比荷蘭人差一些，但是比蘇格蘭人要好的多，這種差別并不能歸結(jié)為民族之間特征的差異，不能由此而作結(jié)論說英國人都比蘇格蘭人守信�？梢园言�因歸結(jié)為自私，這種自私在英國人中和在荷蘭人中都是一樣的。當人們之間的交往很少的時候，他們可能會通過欺騙來獲得某種東西，因為通過欺騙得到的東西比他們由此受到的損害要多。所以亞當·斯密認為一個商業(yè)社會也有可能是一個最注重誠信的社會，而不是我們通常所想的那樣。今天看來也大致是這樣，越是商業(yè)發(fā)達的民族，社會的信任度就越高。當然，這兩者是相互依賴的，而不是說只有一個國家信用度高商業(yè)才會發(fā)達，如果信用不發(fā)達，商業(yè)要發(fā)達也是不可能的，同樣的，信任度高的社會，商業(yè)就更為發(fā)達。

　　在日常生活中，我們對信用有很多種定義。所謂的信用，就是一種被有限接受的交換中介。信用經(jīng)常被拿來跟貨幣相比，貨幣代表國家的信用，而國家的信用是無條件被接受的，沒有任何一個銷售商會拒絕接受貨幣。如果國家處于特殊情況下，比如說發(fā)生戰(zhàn)爭的時候，大家往往不愿意接受國家發(fā)行的貨幣，而是其它的幣種，這時候國家的信用就發(fā)生問題了。就像80年代的時候到深圳買東西，老板會問你要港幣而不是人民幣，甚至會要美元，因為他們不信任人民幣的幣值。

　　我們今天要講的信用，主要是指個人的信用，這個信用有同貨幣一樣的特點，那就是它是一個交換的中介。信用本身就是由于交換才存在的，沒有交換就無所謂信用了，如果人人都自給自足的話，信用就沒什么意義了。買東西的時候用信用卡，我們就說商店給我們提供了信用，實際上正確的說法應(yīng)該是信用是買東西的人提供的，商家是信用的接受者。它和我們一般所說的信用不一樣的地方就是，當人們使用信用的時候，交換并沒有結(jié)束，必須是在未來的某一時刻信用被收回來，就是到商店里真正付了錢，交換過程才算結(jié)束了。所以，信用的發(fā)出到收回之間有一個時間差，這中間可能會出問題，對于商家來說這就是一種風險。

　　一個買者和賣者之間互換勞動的時候，如果用信用來衡量的話，買者的信用被他支付了，物有所值了，可是對于賣方來說，他是不是應(yīng)該接受買者的信用，是不是要把勞務(wù)或者產(chǎn)品交給買者，然后承擔一定的風險，期待著未來的某一時間產(chǎn)品的價值真正實現(xiàn)。這時候，原來的買者就成了債務(wù)人（debtor），原來的賣主就成了債權(quán)人（creditor），當債務(wù)人付清他的債務(wù)之后，這筆交易才算真正完成了。在我們通常所說的狹隘的概念中，一個人有沒有信用就是指他有沒有那種支付別人愿意接受的貨幣的能力。

　　有一個問題：小時候我們最需要父母，那時候我們不能報答他們，到父母老的時候，從物質(zhì)上看我們最不需要他們，這時候我們?yōu)槭裁匆�履行和約呢？我們知道，在借貸關(guān)系中人們之所以履行和約，是因為道德關(guān)系的約束。而在長輩與晚輩的關(guān)系中，約束我們對父母好的就是我們的子女，只有現(xiàn)在我們對長輩好，將來子女才會關(guān)心我們。

　　那么在什么情況下可以建立起信用呢？有的人天生就比較守信用，但是我們不能由此把所有人的信用歸結(jié)為他們的本性，如果這樣的話，我們就沒法解釋各國、各民族之間的差異。中國現(xiàn)在的信用水準非常低，這是不是因為我們天生就比較善于欺詐呢？顯然不是的。所以我們一定要尋找一種合理的解釋，既能解釋國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展，又能說明國與國之間的差異。我給大家講講豆腐房的故事，村里有一個農(nóng)民是賣豆腐的，有很多村民到他那去買豆腐吃，但是大部分人都是賒的，先記在帳上，其性質(zhì)和現(xiàn)在的信用卡差不多，每一個月或者每半年結(jié)一次帳。這實際上就是信用問題在農(nóng)村中的典型。

　　在這個例子中，豆腐房的老板應(yīng)不應(yīng)該接受農(nóng)民的信用呢？如果他接受農(nóng)民的信用，農(nóng)夫就可以吃到豆腐了，他也有錢賺了，問題是農(nóng)夫究竟會不會兌現(xiàn)這個信用呢。我們來幫他算一筆帳吧。如果農(nóng)民來送還信用的話，豆腐房的老板就能獲得一個單位的收益，農(nóng)民也會得到一個單位的收益；
假如農(nóng)夫不肯兌現(xiàn)信用，老板就虧了一個單位，而農(nóng)民則賺了三個單位；
如果老板不接受信用，不現(xiàn)場付錢就不賣豆腐，兩者之間的交易就無法進行了，雙方的獲益都為零。顯然，第一種情況是最好的，但是關(guān)鍵要看農(nóng)民是否會守信用：如果豆腐房老板相信農(nóng)民一定會送還欠的錢，那他應(yīng)該提供賒帳；
反之，如果預期農(nóng)夫不會付帳，自己有可能虧本，這時候老板最好不要接受信用。可見，問題的關(guān)鍵是看老板在多大程度上相信農(nóng)民會償還債務(wù)，如果他認為農(nóng)民有50％以上的概率會給錢，他就應(yīng)該提供信用，因為他這樣做肯定比不接受信用或者農(nóng)民不付帳時收益都大。

　　但是豆腐房老板對農(nóng)民的信用建立在什么基礎(chǔ)上呢？為什么農(nóng)民會兌現(xiàn)他的信用呢？如果他只吃一次豆腐，以后就再也不吃了，那他最有可能不還錢。另一方面，如果老板知道農(nóng)民會這樣做的話，他就不會賒帳給農(nóng)民了，最后的結(jié)果很可能就是這個。由此我們可以得出一個結(jié)論，就是所謂“納什均衡”這一概念。納什是美國的一位著名的數(shù)學家，他提出了“納什均衡”的概念，也可以稱之為“一次性博弈”。根據(jù)這個概念，人們之間簽訂一個和約，但是事后每個人是不是都有積極性來遵守這個和約并不是確定的，如果大家都能遵守和約，就是一個“納什均衡”，反之則沒有均衡。

　　一般來說，一種社會制度要得到大家的遵守，這個制度應(yīng)該是均衡的，就是要所有的人都遵守，沒有任何的例外。比如說交通規(guī)則，假如沒有交通規(guī)則，所有人都亂闖的話，肯定會是一片混亂。但是如果我們訂立一個和約，讓司機都靠右行，那就會變得有秩序多了。同樣的，假如和約規(guī)定大家都要靠左行，所有的人也都會照做，這就是一個“納什均衡”，跟和約規(guī)定靠左行還是靠右行是沒有關(guān)系的，交通事故很少是因為這個規(guī)定而發(fā)生的，英國人靠左行，我們中國人靠右行，這都無所謂。所以說社會制度也應(yīng)該符合“納什均衡”，否則這種制度就很難維持下去。

　　我們再來算一算剛才那個農(nóng)民買豆腐的例子。假定農(nóng)夫下次吃豆腐的概率為δ，如果農(nóng)夫不守信用，下次老板就不會再讓他吃了，他得到的收益將是3＋0＋0＝3；
如果農(nóng)夫守信的話，老板也就會一次次地接受他的信用，他將得到的收益就會是：1＋1×δ＋1×δ×δ＝1÷（1－δ），所以，農(nóng)民守信用的條件就是1÷（1－δ）≥3，即δ≥2／3。也就是說，在δ≥2／3的情況下，信守承諾得到的收益比不信守的時候要大，這時候農(nóng)民應(yīng)該遵守信用，反之則不太可能守信。這就是重復博弈所導致的效應(yīng)，如果老板認為農(nóng)民下次吃豆腐的幾率大于2／3，他們之間就能建立比較高程度的信用，可見重復博弈與信用的建立有一定的關(guān)系。

　　由此我們得出建立信用的四個條件：第一就是重復博弈，就是說交易必須有足夠高的概率維持下去，這個概率不一定是百分之百，但是必須足夠高到使博弈能夠持續(xù)下去。第二個就是農(nóng)民要有吃豆腐的耐心，也可以看成是他要有足夠的耐心關(guān)心未來，人越有耐心，就越考慮未來，就越講信用；
如果沒有耐心，就會“今朝有酒今朝醉”，也就不會注重自己的信用了。第三是信息傳輸?shù)乃俣纫�足夠快，如果一個農(nóng)民沒有還錢的事讓豆腐店老板知道了，他很快把這件事告訴其它的同行，他們也都不會賒豆腐給這個農(nóng)民了。也就是說欺騙行為應(yīng)該能夠被及時觀察到，并且很快得以傳輸，以減少和杜絕不守信用行為的發(fā)生。第四個條件是受害人要有積極性和可能性來實行懲罰，一旦發(fā)現(xiàn)自己受騙了，老板第二次就不會再接受農(nóng)夫的信用了，要不然農(nóng)民就永遠不會給錢了。

　　我想特別強調(diào)一下信息傳送的重要性，如果農(nóng)民每次不講信用豆腐店老板都能知道的話，他就不會再跟你作交易了，所以假如信息傳的特別快，農(nóng)民也不敢不守信用，因為這樣做意味著以后再也沒有豆腐吃了。但是剛才講的那個例子太簡單了，實際上現(xiàn)實生活中沒有一個人會不斷重復地和同樣一個人在一塊，大量的交易都是不固定的。我們再來看這種情況下豆腐店的例子，如果有很多個豆腐店，農(nóng)民在每個店頂多只去一次，另外的老板并不知道他騙了人，顯然農(nóng)夫就不太可能守信。但是有一點是肯定的，如果農(nóng)民不付錢的信息會很快被公開，一旦農(nóng)夫的行為成為公共信息，他騙了這次就沒有下次了，因為所有的豆腐房都會很快知道他的為人，就都不肯賣豆腐給他了。而這對于豆腐房的老板來說這么做也是很合理的，因為這樣做對他們都有利，每個豆腐房的老板都會有積極性來對那些不守信用的人進行懲罰，即使他沒騙到自己，也應(yīng)該杜絕這種欺騙行為再次發(fā)生。所以說溝通信息是很重要的。

　　反之，如果這些豆腐房之間相隔很遠，相互之間的信息溝通也很少，農(nóng)夫在這個店不守信用其它地方也不知道，這時候農(nóng)民就很可能欺騙。由此可見，信用的關(guān)鍵是信息（information）。只要有足夠的信息，就很少會發(fā)生不守信用的問題；
但是如果信息交流不充分，欺騙行為不能被觀測到，信用也會受到損害。

　　在傳統(tǒng)的鄉(xiāng)村社會，因為集體很小，所有的村民都互相認識，一個人發(fā)生什么事其他人很快就都知道了。在這種封閉的情況下，每個人的身份（identity）都很清楚，即使很多人沒有名字，村民各自的臉就是一張身份證。這時候信息的傳遞變得非常容易，最主要的途徑就是人們之間的閑言碎語（gossip），過去我們都認為這是一個貶義詞，就是議論別人的長短，大家都覺得很不道德。其實它是社會控制（social control）的一種非常重要的工具。有一個人類學家曾經(jīng)說過這么一段話，“Gossip is information shared by communication group. Gossip can be viewed as a tool of story and regime.”可見閑聊是一種重要的儲存和調(diào)動信息的工具。在這當中其實也暗含了各自的價值判斷，如果有兩個人在說話，可是他們一看到你就不說了，那肯定是在說你或者與你相關(guān)的人，而且一定不是說好事，如果是好事就不用遮遮掩掩的了，所以說閑言碎語中也隱含著說話人一種價值判斷。

　　在傳統(tǒng)社會中，gossip就是傳遞一個人行為的主要媒介，不管是好行為還是壞事，這一工具使得每個人不守信用的行為都能夠被傳給所有人。它起的作用跟一個社會的封閉程度有關(guān)，社會越是封閉，其成員越是難以離開，gossip所起的作用就越大。(點擊此處閱讀下一頁)

　　人們常說“人言可畏”就是在這種情況下發(fā)生的，如果你隨時能離開這個小集團的話，人言就不可畏了，別人說好話你就呆著，別人說你不好你離開就行了。第二個就是社會成員經(jīng)濟上的互助、工作上和政治上的保護方面互相依賴的程度越強，閑言碎語的作用也就越大。如果一個人非常獨立自主，那別人對他說什么也許就不是那么重要了。第三，社會成員形成的共識越大，gossip的作用就越大。單個成員對一個人的不滿會引起所有人對他的譴責，那這個社會成員恐怕就很難立足了，所以他對閑言碎語特別害怕；
相反，如果社團成員之間的分歧很大，有人對他的評價好，有人對他評價不好，他就不是那么在乎了。

　　Gossip也帶來很多負面的影響。集團中一旦形成某種社會規(guī)范，任何人只要違反這種規(guī)范就會受到它的影響。比如說在農(nóng)村，女孩子穿裙子都是不可能的，肯定會被別人說閑話，農(nóng)村的裙子都是城里人到那帶過去的。外來的人群不在乎人家怎么看自己，所以他們帶來了很多新觀念。

　　現(xiàn)在的城市社會跟過去的鄉(xiāng)村社會很不一樣，大部分人都不認識周圍的人群�，F(xiàn)代商業(yè)社會被稱為“匿名社會”(anonymous society），其顯著特征就是流動、開放和低概率的相互接觸。亞當·斯密說過，“我們總是希望能得到好多人的幫助，但是我們的一生只允許我們認識了其中很小的一部分”（Man stands at all times in need of the cooperation and assistance of great multitude, while his whole life is scare sufficient to gain the friendship of a few persons.）我們一生能認識的人是及其有限的，而日常生活中每個人都要跟成千上萬的人作交易。在這種情況下，gossip很難真正形成，它所起的作用也就比較有限了（Informal gossip plays very little role）。

　　那現(xiàn)代社會中信息傳送的紐帶到底是什么呢？傳統(tǒng)社會信息的傳輸主要是通過娛樂，人們把提供信息當作一種娛樂活動�，F(xiàn)代社會中的信息更多，要求的傳輸質(zhì)量也就更高，所以商業(yè)社會中信息的生產(chǎn)與傳輸跟以往不同。美國經(jīng)濟學家Daniel Klein認為，“The provision of quality information is like the provision of parking space.”比如說提供停車場，一種方法是每個人都在自己家里建一個車庫，相當于賣主（creditor）自己收集信息。第二種就是贏利性的停車場，就是別人專門建的收費停車場，也就是說贏利性的停車場是獨立的贏利性信息提供商。第三類是免費停車場，就是人們?nèi)ド痰瓴少徎蛘呷ワ堭^吃飯的時候，停車是不收費的，這些錢由商店和飯館負責支付。當商場提供免費停車場的時候，買主會主動提供信息。具體說來，第一種信息收集者包括宗教團體、非政府中介和各種企業(yè)；
贏利性的信息提供商又叫“institutionalized system of gossip”，就是制度化的閑言碎語；
第三類包括各種新聞媒體等。其中前兩類尤為重要。

　　馬克思·韋伯在1904年的時候曾經(jīng)到過美國，他碰巧見到一位成年男子正在接受基督教的洗禮，有人告訴韋伯，這個人是開銀行的，一旦接受了洗禮，就會得到整個社區(qū)的光顧，而不論他們是不是基督徒，這樣他就可以打敗所有的競爭對手了。要想成為一個本地基督教會的成員要經(jīng)過非常嚴厲的試用期，并且要接受嚴格、細致的對自己過去行為的調(diào)查，加入教會成為他道德水準的絕對保證，一旦被洗禮了，就說明此人的道德品質(zhì)，特別是與經(jīng)商有關(guān)的素質(zhì)，經(jīng)得起嚴峻的考驗，是信得過的。即使轉(zhuǎn)移到其它地方，只要有教會的證明，就擁有了自身誠信的證明（certificate），走到哪人們都相信你。這個例子很有意思，它告訴我們，加入這個社會團體就等于獲得了一個社會印章（social seal of approval），這也是很多人加入它的原因。

　　為什么加入一個社會團體就一定值得信賴呢？主要有兩個方面的條件，首先是組織成員內(nèi)部必須足夠熟悉，使他們能夠了解每一個人的行為；
第二是要求社會對不良行為特征的判斷能變成一種公眾信息，使人們對團體外部的人也有足夠的了解和信賴。一旦獲得教會的承認，即使別人不認識你，也會相信你�？梢娚鐖F內(nèi)部對個人的評價很重要，只有他們認為你的品性端正，外部的人才會認為你是個好人。這里需要強調(diào)的是，加入社會團體就意味著別人相信你的先決條件是組織本身就值得信賴，如果組織有問題，其成員就更不可信了。所以說，組織類似一種社會連保制度，人們對組織的信賴代替了對個人的信賴，因而組織中的個人都有積極性來懲處那些不講信用的人，以保證組織的可信性。另一方面，組織降低了維持信用的信息成本，包括收集成本和傳輸成本，因為集體操作的成本要比以個人為單位收集和傳輸信息時的成本低的多。

　　一個組織或者社會團體能使其成員變得值得信賴還需要一個條件，那就是組織本身不能被壟斷。組織內(nèi)部應(yīng)該有各種不同的聲音，使他們都有足夠的積極性來互相監(jiān)督，懲罰組織所有成員的欺詐行為，從而提高組織的信用度。只有組織有了高度的誠信，其成員才能得到外部的認可。反之，任何組織一旦獲得了法定的壟斷地位，它就喪失了信息載體的功能，別人也就不再信任它和它的成員了。

　　通信業(yè)的發(fā)展跟社會信任也有關(guān)系。最近我們調(diào)查了中國三十個省市的信任程度，就是詢問商界人士他們認為哪些城市最值得信賴，其原因是什么。調(diào)查結(jié)果顯示，各大城市在信用度上的排名榜跟其通訊系統(tǒng)的發(fā)展有著密切的關(guān)系。顯然，通訊業(yè)越發(fā)達，城市的信用度就越高，尤其是現(xiàn)在有了電視等種種媒體，如果一個社會的媒體沒有跟上時代的話，它就不可能有多高的誠信度。如果沒有高度發(fā)達的媒體，企業(yè)或者個人的假冒偽劣、坑蒙拐騙現(xiàn)象就不會被大多數(shù)社會群體所知道，這樣他們就不會關(guān)心自己的信用，因為有信用沒信用一樣賺錢，不講信用時獲利肯定還比講信用時的要多。

　　中國的信用金融的建立將會是一個很長的過程，在西方人看來最重要的信息等問題在我們眼里可能不太重要。在中國人看來最重要的，是人們有積極性來關(guān)心企業(yè)的信用。而且在這一過程中經(jīng)常會有政府行為的參與，如果政府的政策使再次購買的概率變小的話，信用就將難以維持了。但是通常我們都沒有意識到社會信用危機給人們帶來的損害，比如說，在中國飯店吃飯，等你吃完了要結(jié)帳的時候，前臺小姐都讓你先等一會，這段時間她就是打電話給樓上的小姐確認你并沒有損害物件或者拿走了什么貴重物品。如果我們每個人吃飯她都要打三分鐘的電話，那全國那么多人每年要花掉多少話費啊，這就是一種財富的浪費，究其原因，無非就是缺乏信任。還有，我們?nèi)ャy行取錢或者存錢的時候都要排很長的隊，要填寫很多單子，這也是因為銀行對客戶缺乏信任。如果中國能真正建立起一個良好的信用系統(tǒng)，經(jīng)濟發(fā)展肯定要比現(xiàn)在快的多，這也是我們大家所期望的。

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