王則柯：信息經(jīng)濟(jì)學(xué)三劍客

　　時(shí)間:2001年10月17日（周三）晚7：00

　　地點(diǎn):三教107

　　主講人：王則柯（中山大學(xué)嶺南學(xué)院教授，博導(dǎo)，中國(guó)南派經(jīng)濟(jì)學(xué)代表人物）

　　講座內(nèi)容:

　　我今天能夠回到母校和同學(xué)們見(jiàn)面，我感到非常高興。今年的諾貝爾獎(jiǎng)剛剛頒發(fā)，經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的三位得主分別是：阿克洛夫、斯賓塞、斯蒂格利茨。阿克洛夫和斯賓塞的理論我在我寫過(guò)的《信息經(jīng)濟(jì)學(xué)淺說(shuō)》中已經(jīng)提到了，所以今天我很愿意再給大家介紹。

　　阿克洛夫在1970年就提出了“二手車市場(chǎng)的模型”的文章。這是信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的開(kāi)山之作。但是他的這篇論文的經(jīng)歷非常曲折，曾經(jīng)遭受三次退稿。其原因只是在于大家認(rèn)為他的理論太簡(jiǎn)單，太淺了。他最早將它投到《美國(guó)經(jīng)濟(jì)評(píng)論》，后來(lái)又投到《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)刊》，之后又投到《經(jīng)濟(jì)研究評(píng)論》，三次都被退了回來(lái)。到了第四次，投到了在當(dāng)時(shí)還是第二流的刊物《經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊》上才被發(fā)表了。從此之后，有關(guān)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的論文就越來(lái)越多。我自己從事經(jīng)濟(jì)學(xué)教育多年，我有一個(gè)體會(huì)，那就是許多偉大的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論都是可以被說(shuō)得很淺顯的。斯蒂格利茨更加有名，他的主要貢獻(xiàn)在于信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和公共部門（公共政策）研究方面。他的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論在中國(guó)很流行，同時(shí)他還是美國(guó)總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員主席，之后是世界銀行副行長(zhǎng)。他曾于1992年到中山大學(xué)進(jìn)行過(guò)訪問(wèn)，并且進(jìn)行了演講。當(dāng)時(shí)他演講的題目是《東亞奇跡中政府的作用》。這個(gè)演講的整理稿后來(lái)被送到了北京。有一位國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)看了之后非常歡迎。因?yàn)樗沟俑窭�茨的理論比較復(fù)雜，因此我今天只能是簡(jiǎn)單介紹，而不會(huì)詳細(xì)講。我會(huì)比較詳細(xì)地講其他兩位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的理論。

　　阿克洛夫的理論。阿克洛夫在1970年發(fā)表了關(guān)于“二手車市場(chǎng)”的論文（中文譯名為：《次品市場(chǎng)：質(zhì)量、不確定性、市場(chǎng)機(jī)制》）。次品在這里指的是經(jīng)驗(yàn)商品。二手車就是一種經(jīng)驗(yàn)商品。而對(duì)二手車的質(zhì)量是賣者清楚，買者不清楚。這里面就有一個(gè)非對(duì)稱信息的問(wèn)題。非對(duì)稱信息指的是經(jīng)濟(jì)關(guān)系中的委托方和代理方信息不對(duì)稱。這樣一來(lái)，信息優(yōu)勢(shì)方就有占便宜的傾向。信息可以分為一階信息和二階信息。一階信息就是關(guān)于具體的個(gè)體的信息。二階信息是統(tǒng)計(jì)信息。本來(lái)二階信息來(lái)源于一階信息，但是人們常�？梢粤私舛�階信息，但是無(wú)法了解一階信息。比如，每天大約有3000人出入羅浮海關(guān)進(jìn)入香港地區(qū)。這就是二階信息。但是這3000人是由張三、李四等個(gè)人組成的。具體的張三或李四的個(gè)人信息就是一階信息。阿克洛夫假設(shè)賣主擁有一階信息，買主只有二階信息。在此基礎(chǔ)上，他建立了一個(gè)模型：有一個(gè)二手車市場(chǎng)，其中有1000輛二手車。雖然其中有許多車的型號(hào)、使用年限甚至行駛的里程也都是一樣的，但是它們的質(zhì)量是不一樣的。這個(gè)模型假定整個(gè)二手車市場(chǎng)內(nèi)汽車的質(zhì)量由0指至1之間均勻分布，每種質(zhì)量段的車數(shù)量一樣。買主去買車時(shí)根本不知道各輛車的質(zhì)量如何，只能有摸彩票的性質(zhì)。比如在摸彩的時(shí)候，箱子里有99個(gè)白球，1個(gè)紅球。只有摸到紅球才能得到獎(jiǎng)金100元。如果一個(gè)人有摸彩的動(dòng)機(jī)，但必須要先買一張彩票才能摸彩。這個(gè)人不可能知道自己什么時(shí)候才能摸到紅球，但是他有一個(gè)最基本的判斷：摸到紅球的概率為百分之一。所以這個(gè)人愿意為能摸到彩付出的錢應(yīng)該是100元的1％，也就是1元。用1元去買一張彩票去摸彩，摸到紅球當(dāng)然好，摸不到也就認(rèn)了。買二手車的情形就和摸彩一樣。車的質(zhì)量在0到1之間均勻分部。假定質(zhì)量為1的車價(jià)錢為1000元。在買方根本不知道車的質(zhì)量的情況下，他愿意出多少價(jià)錢買一輛車呢？最正常的是愿意出500元。也就是說(shuō)買車的人對(duì)車的期望質(zhì)量位于0到1中間的1/2的地方，所以他只愿意出最好車的1/2的價(jià)錢。而市場(chǎng)行為講究的是一種互動(dòng)性。在買方只愿意出1/2價(jià)錢的時(shí)候，賣方會(huì)怎么作呢？他們就將不再出售價(jià)格高于500元的好車了。這樣一來(lái)價(jià)格高于500元車就退出了市場(chǎng)。這樣，買車的人發(fā)現(xiàn)有一半的車退出了市場(chǎng)后，他就會(huì)判斷出留下的都是不好的車。這樣一來(lái)，他們所能接受的價(jià)位會(huì)降到500元的1/2，即250元。而賣主對(duì)此相應(yīng)的反應(yīng)則是再次使質(zhì)量高于1/4的車退出市場(chǎng)。以此類推，市場(chǎng)上質(zhì)量好的車的數(shù)目會(huì)越來(lái)越少，最終導(dǎo)致了這個(gè)二手車市場(chǎng)的瓦解。簡(jiǎn)單概括這個(gè)模型的分析過(guò)程：阿克爾洛夫從分析舊車市場(chǎng)入手，在舊車交易中，賣者顯然比買者對(duì)車輛擁有更多的信息，而因?yàn)檫@種信息不對(duì)稱，買車的人難以完全信任賣車人提供的信息，因而試圖通過(guò)低價(jià)來(lái)彌補(bǔ)其信息上的損失。由于買者出價(jià)過(guò)低，賣者又不愿提供好的產(chǎn)品，從而導(dǎo)致次貨的泛濫，其最終的結(jié)果是舊車市場(chǎng)的萎縮。阿克爾洛夫就此得出結(jié)論：市場(chǎng)放開(kāi)并不能解決所有問(wèn)題，信息是有價(jià)值的。這個(gè)過(guò)程就是信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)重要概念：“逆向選擇”（adverse selection）的一種表現(xiàn)形勢(shì)。

　　逆向選擇的在日常生活中可以找到許多例子。斯蒂格利茨將這一理論應(yīng)用到保險(xiǎn)市場(chǎng)。比如，深圳前幾年推行自行車保險(xiǎn)，但沒(méi)過(guò)多久就做不下去了。原因在于：保險(xiǎn)公司一旦要進(jìn)行自行車保險(xiǎn)，它必須先得出一個(gè)基本保險(xiǎn)金的判斷。比如假定剛開(kāi)始自行車的失竊率為每月1/20，每輛自行車的價(jià)格為200元。那么基本的保險(xiǎn)金應(yīng)該是200元的1/20，也就是每月10元。10元為基數(shù)，此外為了盈利再加一些利潤(rùn)。但是有的人保管自行車非常小心，因?yàn)樗麄冏孕熊噥G失的機(jī)率很低，所以他們就不會(huì)參加自行車保險(xiǎn)。只有那些保管自行車不太小心的人才會(huì)參加保險(xiǎn)。這樣一來(lái)，最后會(huì)發(fā)現(xiàn)，自行車的失竊率不是1/20，而是1/10。這樣保險(xiǎn)公司如果每月還只收10元的基本保險(xiǎn)費(fèi)就要虧本了，所以它只好把保險(xiǎn)費(fèi)提高。這樣，原來(lái)自行車保管率處于第二等的人又退出去了。這就導(dǎo)致了失竊率更高了。最終這個(gè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)就開(kāi)展不下去了。對(duì)于這個(gè)困境，斯蒂格利茨提出的解決問(wèn)題的理論模型是，讓買保者在高自賠率加低保險(xiǎn)費(fèi)及低自賠率加高保險(xiǎn)費(fèi)兩種投保方式間作出抉擇，以解決保險(xiǎn)過(guò)程中的逆向選擇問(wèn)題。

　　但是我在這里要指出的是，在實(shí)際運(yùn)作中市場(chǎng)并沒(méi)有瓦解。者其中的一個(gè)根源在于微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中沒(méi)有提到的：交易利益。比如，一個(gè)人去買一個(gè)杯子。假定成交價(jià)是10元。但是這個(gè)杯子在買者心目中的私人評(píng)價(jià)肯定不只10元。不然，這個(gè)人為什么要花10元買它呢？ 這個(gè)交易過(guò)程用公式可表示為：Vb(x)=tVs(x).t>1（Vb(x)為買方對(duì)物品的評(píng)價(jià)，Vs(x)為賣方對(duì)物品的評(píng)價(jià)，t為買方對(duì)物品評(píng)價(jià)比賣方對(duì)物品評(píng)價(jià)高出的倍數(shù)）。t >1就表示了交易利益的存在。將這個(gè)公式運(yùn)用在上面所說(shuō)的二手車交易的模型上。假設(shè)t現(xiàn)在為1.5，那么一開(kāi)始買方愿意出的價(jià)錢就不再是原來(lái)的500元，而是750元了。這樣一來(lái)，首先退出市場(chǎng)的車就不是原來(lái)的1/2，而只是1/4了。之后再以每次1/4的速度退出市場(chǎng)。這樣市場(chǎng)瓦解的速度會(huì)慢一些。市場(chǎng)沒(méi)有瓦解的另一個(gè)原因在于，市場(chǎng)中商品的質(zhì)量分布不是都像上面所說(shuō)的二手車市場(chǎng)模型中是均勻分布的。在現(xiàn)實(shí)中商品的質(zhì)量分布實(shí)際是其它分布的狀態(tài)。比如一旦商品質(zhì)量是正態(tài)分布，t為1.5的話。大家經(jīng)過(guò)計(jì)算可以知道，上面所講的逆向選擇最終將無(wú)法繼續(xù)進(jìn)行，市場(chǎng)會(huì)繼續(xù)存在。

　　現(xiàn)在可以借著講逆向選擇講一下斯蒂格利茨的一個(gè)理論。斯蒂格利茨有過(guò)一篇論文，論述資本市場(chǎng)中的一個(gè)配額。假定一個(gè)銀行有1000萬(wàn)的貸款要貸出去，但是要貸款的多個(gè)企業(yè)所要求的貸款總額為超過(guò)了1000萬(wàn)，比如3000萬(wàn)。這個(gè)問(wèn)題怎么解決呢？銀行可以選擇的方法之一就是提高利息。通過(guò)提高利息使得一部分需要貸款的企業(yè)退出了貸款的競(jìng)爭(zhēng)，最終達(dá)到一定的貸款利率（均衡利率），使得最后貸款的總額仍為1000萬(wàn)。但是事實(shí)上，銀行是絕對(duì)不會(huì)采用這個(gè)均衡利率的，銀行采取的利率實(shí)際上總是比這個(gè)利率要低。我們?cè)谶@里必須有一個(gè)基本的判斷，即因?yàn)樘岣呃�率而退出貸款競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)是效益好的企業(yè)，而留下來(lái)的企業(yè)是效益不好的企業(yè)。這樣一來(lái)，如果銀行的錢貸給了這些效益不好的企業(yè)，很快就會(huì)有許多企業(yè)因?yàn)樾б娌缓枚鵁o(wú)法償還銀行的貸款，導(dǎo)致銀行的壞帳。這對(duì)銀行來(lái)說(shuō)當(dāng)然是要避免的。所以，銀行在實(shí)際操作中不可能實(shí)行均衡利率。斯蒂格利茨的這個(gè)理論簡(jiǎn)而言之就是，指出企業(yè)騙貸也與信息不對(duì)稱有關(guān)。傳統(tǒng)上銀行通過(guò)利率變化來(lái)調(diào)解資金市場(chǎng)的供求平衡，但利率提高的結(jié)果是，更多愿意冒險(xiǎn)的人向銀行借貸，由此貸款風(fēng)險(xiǎn)水平提高，如此循環(huán)下去，最終結(jié)果是貸款質(zhì)量下降，銀行遭受壞帳的壓力。

　　斯賓塞的模型分析。在一個(gè)人才市場(chǎng)上，從企業(yè)的角度來(lái)講，它們要把眾多的求職者區(qū)分開(kāi)來(lái)。選擇人才的信號(hào)可以很多，但是我們現(xiàn)在假設(shè)只把它們簡(jiǎn)化為一個(gè)指標(biāo)，即教育程度。一般來(lái)講，教育的功能是提高生產(chǎn)力。但是斯賓塞提出，教育除了可以提高生產(chǎn)率以外，還有區(qū)分生產(chǎn)力的功能。教育需要成本，而不同的人因?yàn)槠渥陨項(xiàng)l件（如智力水平）的不同，要達(dá)到某一個(gè)教育水平所需要付出的教育成本是不同的。比如，能力高的人完成本科學(xué)業(yè)需要付出的教育成本就一定會(huì)比相比之下能力較低的人完成本科學(xué)業(yè)付出的教育成本要低。眾多求職者的能力可以說(shuō)是千差萬(wàn)別的。企業(yè)的工作就是要把有不同的生產(chǎn)力的人區(qū)分開(kāi)來(lái)。這就要求企業(yè)必須要找到某一個(gè)合適的點(diǎn)（即某一個(gè)確定的教育水平）作為錄取的標(biāo)準(zhǔn)。求職者只要達(dá)到這個(gè)教育水平就可以有相應(yīng)的工資待遇，教育水平低于這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)又是另一級(jí)工資待遇。這是一個(gè)工資制度。比如，達(dá)到本科教育水平的工資每月為3000元，而低于本科學(xué)歷工資每月就只有2000元。假定人們受教育的目的都是為了賺錢，那么，在這種工資制度之下，每個(gè)人選擇會(huì)不同。對(duì)于低素質(zhì)的人來(lái)說(shuō)，雖然他達(dá)到本科教育就可以拿到每月3000元的工資，但是因?yàn)樗�達(dá)到這個(gè)教育水平需要的教育成本投入高（假設(shè)每月1700元），那么他達(dá)到本科學(xué)位賺的每月工資（3000元）與他每月教育投入（1700元）的差僅為1300元。但如果他并不花那么多的教育投入去讀本科學(xué)位，而只是讀到大專（每月教育投入為600元），他每月所能拿到的工資（2000元）與他每月教育投入（600元）的差就是1400元。1400元要高于1300元，所以這些素質(zhì)較低的人就不會(huì)選擇花大的教育投入完成本科學(xué)業(yè)，而只讀到大專就可以了。相應(yīng)的，對(duì)于那些高素質(zhì)的人來(lái)說(shuō)，因?yàn)樗麄冏x到本科學(xué)位的每月教育投入相對(duì)較低（如1000元），那么他們每月工資（3000元）與每月教育投入（1000元）的差就是2000元。這樣一來(lái)，這些高素質(zhì)的人當(dāng)然會(huì)選擇完成本科學(xué)業(yè)。所以只要企業(yè)的制度（如工資制度）設(shè)計(jì)得好、恰當(dāng)，就能把不同素質(zhì)的人區(qū)分開(kāi)來(lái)。反之就會(huì)出現(xiàn)良莠不分的狀況。以上所說(shuō)的制度追求的就是一種分離均衡的目的，即使得不同素質(zhì)的人各得其所。用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的話來(lái)說(shuō)，分離均衡的結(jié)果就驗(yàn)證了雇主的信念（believe）。所謂雇主信念，比如，到達(dá)某一個(gè)學(xué)位的人是能力強(qiáng)的人，達(dá)不到這個(gè)學(xué)位的人就是能力低的人。在這個(gè)模型的基礎(chǔ)上，斯賓塞 1973年從哈佛大學(xué)畢業(yè)時(shí)，其博士論文《勞動(dòng)市場(chǎng)的信號(hào)》通過(guò)剖析人才市場(chǎng)盛行的造假行為，指出人才市場(chǎng)同樣存在用人單位與應(yīng)聘者之間信息不對(duì)稱的問(wèn)題，并由此造成了人才市場(chǎng)上劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象。

　　總的來(lái)說(shuō)，這三位諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的獲得者分別從產(chǎn)品市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)、保險(xiǎn)及資金市場(chǎng)等領(lǐng)域探討了信息不對(duì)稱問(wèn)題，指出市場(chǎng)體制需要完善、設(shè)計(jì)，設(shè)計(jì)里有最優(yōu)。這是對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的重大突破。這種全新的經(jīng)濟(jì)學(xué)理念，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中處理產(chǎn)品市場(chǎng)中假冒偽劣泛濫，人才市場(chǎng)上武大郎開(kāi)店盛行以及金融市場(chǎng)壞賬增加等問(wèn)題是有一定的指導(dǎo)意義的。

　　我國(guó)國(guó)內(nèi)有關(guān)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的好書(shū)其實(shí)不多。我現(xiàn)在可以向大家介紹一本我認(rèn)為不錯(cuò)的書(shū)《博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué)》，但是不太適合初學(xué)者讀。此外，社會(huì)科學(xué)出版社出的一本中國(guó)人民大學(xué)編寫的《信息經(jīng)濟(jì)學(xué)》，并冠以“國(guó)家重點(diǎn)支持項(xiàng)目”之名。但是書(shū)中講的全部都是有關(guān)系統(tǒng)論的內(nèi)容，而且還有許多哲學(xué)用語(yǔ)，如：亞里士多德、事物是什么、時(shí)間是什么、何為人性等等。這在經(jīng)濟(jì)學(xué)中是難以想象的。此外，大家應(yīng)該區(qū)分好“信息經(jīng)濟(jì)”與“信息經(jīng)濟(jì)學(xué)”兩個(gè)概念。它們兩個(gè)不是一回事。區(qū)別在于，“信息經(jīng)濟(jì)學(xué)”一定是在信息不對(duì)稱的情況下產(chǎn)生的。而“信息經(jīng)濟(jì)”就是指的IT業(yè)。IT業(yè)是沒(méi)有什么信息不對(duì)稱的情況存在的。而清華大學(xué)出版社出的，中國(guó)人民大學(xué)主編的《信息經(jīng)濟(jì)學(xué)教程》以及中山大學(xué)一位教授的《信息經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》都把“信息經(jīng)濟(jì)學(xué)”和“信息經(jīng)濟(jì)”混雜在一起了。這些書(shū)中唯一的創(chuàng)造就是提出了所謂的“信息資源豐裕系數(shù)”，而且還算出來(lái)各國(guó)的系數(shù)是多少。我就不知道他們是怎么算出來(lái)的。我現(xiàn)在可以告訴大家何為“信息資源豐裕系數(shù)”：R（信息資源豐裕系數(shù)）＝（P1+P2+P3…+S1+S2+S3…）/M。M為一國(guó)的總?cè)丝跀?shù)，P為個(gè)人擁有電腦的數(shù)目，s為文化設(shè)施（如：圖書(shū)館、劇院、電視臺(tái)等等）的數(shù)目。這么一來(lái)可以得出的結(jié)論是：國(guó)家花幾億蓋起來(lái)的一所大劇院和一個(gè)人花幾千元買一臺(tái)電腦這兩種行為對(duì)信息資源豐裕系數(shù)的貢獻(xiàn)是完全一樣的，都是1/M。這么做怎么可能合理呢？

　　我這個(gè)人就喜歡把學(xué)問(wèn)講得淺顯一些，讓大家都能夠接受和理解。我覺(jué)得實(shí)際上講得淺也是一種境界。所以我編了一本叫《經(jīng)濟(jì)學(xué)家成長(zhǎng)的故事》的普及讀物。我之前還出過(guò)一本書(shū)，叫《信息經(jīng)濟(jì)學(xué)淺說(shuō)》。很坦率的說(shuō)，那本書(shū)因?yàn)楹贤�的期限短，我在那期間又出國(guó)訪問(wèn)，所以那本書(shū)是趕寫出來(lái)的，所以比較的粗糙。但是里面講的內(nèi)容是正確的。我馬上就會(huì)有另一本寫得比較精練得書(shū)問(wèn)世，我們初步定名為《對(duì)付欺詐得學(xué)問(wèn)》。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)就是如何讓人講真話，如何讓人守諾言。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和博弈論都非常講信念，而我的信念是：信息經(jīng)濟(jì)學(xué)是可以在很淺的程度上給公眾介紹清楚的。謝謝大家！

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