陳志武：再談西方崛起靠的不是掠奪

　　上月本欄《西方的興起真如〈白銀資本〉所言嗎？》（網(wǎng)絡(luò)版名《西方的興起，不靠掠奪靠制度》）一文刊出之后，引發(fā)一些反響。沒(méi)想到的是有這么多人自然認(rèn)定西方的興起靠的是掠奪，認(rèn)為是掠奪給他們帶來(lái)了第一桶金，然后才有金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)，才有科學(xué)技術(shù)進(jìn)步，才有他們的現(xiàn)代化，才有他們的文化進(jìn)步，等等�？傊�，是掠奪在先，發(fā)展在后。這樣的結(jié)論下起來(lái)當(dāng)然簡(jiǎn)單直接，爽快過(guò)癮，也符合我們以往和今天教科書的邏輯。只不過(guò)這種結(jié)論經(jīng)不起仔細(xì)推敲，如果西方的興起或崛起靠的是掠奪，為什么成吉思汗的蒙古掠奪之后沒(méi)有留下任何東西？最早征服美洲大陸并從拉美掠奪了大量金銀的西班牙后來(lái)沒(méi)有成為西方、更沒(méi)有成為世界長(zhǎng)久強(qiáng)盛的國(guó)家呢？以當(dāng)今的中東國(guó)家為例，為什么它們藏在地下的“意外”石油財(cái)富沒(méi)讓它們成為世界實(shí)力之強(qiáng)呢？其實(shí)，道理可能很簡(jiǎn)單，掠奪來(lái)的意外財(cái)富除了揮霍之外，不會(huì)有人珍惜，不會(huì)給人帶來(lái)積極改進(jìn)的壓力，反而使人、使社會(huì)變懶。

　　關(guān)于西方興起的原因，當(dāng)然是一個(gè)大題目，幾千字無(wú)法講清。如果西方的興起真如《白銀資本》所說(shuō)是由墨西哥等拉美國(guó)家的白銀所致，那么16世紀(jì)之前的西方應(yīng)該還沒(méi)什么發(fā)展。還是以筆者上兩次（請(qǐng)參見本刊7月8日和8月5日文章《論資本》和《西方的興起真如〈白銀資本〉所言嗎？》）談到的金融發(fā)展題目為核心，這就是說(shuō)，將未來(lái)收入流、將死財(cái)富證券化成錢等等這樣的證券金融技術(shù)的發(fā)展應(yīng)該是16世紀(jì)之后的事。當(dāng)然，在邏輯上，這種推斷難以站住腳，因?yàn)槿绻��?6世紀(jì)之前西方還沒(méi)有勝過(guò)世界的發(fā)展，為什么他們有能力從16世紀(jì)開始征服這么多其他國(guó)家呢？

　　我這里沒(méi)有任何意圖為任何國(guó)家過(guò)去對(duì)他國(guó)的侵略辯護(hù)。只是覺(jué)得在中國(guó)今天探討長(zhǎng)久持續(xù)發(fā)展道路之時(shí)，有必要對(duì)過(guò)去大國(guó)興衰的起因有盡可能客觀的認(rèn)知。下面我們從兩方面探討本文的主題，首先看證券金融技術(shù)到16世紀(jì)末的發(fā)展?fàn)顩r及它們對(duì)西歐國(guó)家的影響，然后我們?cè)僬動(dòng)��?guó)跟西班牙的差別，為什么掠奪了許多金銀財(cái)寶的西班牙從17世紀(jì)初之后就開始沒(méi)落，而17世紀(jì)初才開始介入美洲大陸的英國(guó)卻越來(lái)越強(qiáng)盛？

　　金融技術(shù)推動(dòng)了西歐文藝復(fù)興

　　以前我們談到，美國(guó)有著讓任何資產(chǎn)、任何未來(lái)收入流提前變現(xiàn)的證券化、資本化體系。它的這種金融與制度體系當(dāng)然不是過(guò)去一、兩個(gè)世紀(jì)才發(fā)明創(chuàng)造出來(lái)的。金融技術(shù)革命早于工業(yè)革命，但受到1780年開始的工業(yè)革命的進(jìn)一步推動(dòng)。將未來(lái)收入提前變現(xiàn)的證券化技術(shù)最早出現(xiàn)在1262年的威尼斯，后在西歐國(guó)家逐漸發(fā)展。

　　在金融品種方面，12世紀(jì)之前的西歐跟當(dāng)時(shí)的中國(guó)一樣，以某種有價(jià)物或收入流為抵押的私人借貸是主要的金融交易，這種債據(jù)往往沒(méi)有流動(dòng)性。跟中國(guó)不一樣的是，從那時(shí)開始，意大利的城邦國(guó)家由于戰(zhàn)爭(zhēng)開支的不斷上升，它們必須拿未來(lái)的政府稅收做抵押向民間借債，當(dāng)時(shí)的這種政府公債往往是強(qiáng)行分?jǐn)偟絺�(gè)人，是他們必須購(gòu)買的短期“愛國(guó)債”。這種公債的期限一般很短。

　　可是，到13世紀(jì)中期，威尼斯、佛羅倫薩和熱那亞這三個(gè)城邦國(guó)已發(fā)行太多短期政府公債，靠簡(jiǎn)單的到期再借、一次接一次地把短期債務(wù)續(xù)接下去的做法已經(jīng)難以奏效，它們必須推出長(zhǎng)期債，把利息和本金的支付壓力平攤到未來(lái)許多年，逐年支付。換言之，此時(shí)的城邦國(guó)政府必須找到把未來(lái)許多年的稅收提前變現(xiàn)的辦法，必須做長(zhǎng)期融資。按照Geoffrey Poitras 于2000年出版的《The Early History of Financial Economics: 1478-1776》一書的介紹，1262年，威尼斯政府是第一個(gè)把眾多短期債合到一起，由一只意大利文稱為“Mons”的長(zhǎng)期債券基金持有，然后再把該基金的份額按股份證券的形式分售給投資者，這種股份的意大利文名稱“Prestiti”，它可以在公眾市場(chǎng)上隨便轉(zhuǎn)手交易。這算是現(xiàn)代資產(chǎn)證券化、股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)及公眾基金的前身。當(dāng)時(shí)的意大利人當(dāng)然沒(méi)想到這一創(chuàng)新的意義所在。威尼斯和佛羅倫薩發(fā)行的Prestiti從1309年至1502年的年度價(jià)格序列，是世界至今能找到的最早證券價(jià)格時(shí)間序列。

　　起初，威尼斯的Prestiti只有威尼斯人可以買賣。到14世紀(jì)中期，外國(guó)人也可買賣這些債權(quán)基金股份，并很快成為特別受西歐人歡迎的投資品種。

　　由城邦政府以未來(lái)稅收做質(zhì)押向大眾發(fā)行公債這項(xiàng)證券技術(shù)，在13、14世紀(jì)從威尼斯、佛羅倫薩和熱那亞往西歐其他國(guó)家傳開。出于公共設(shè)施建設(shè)和戰(zhàn)爭(zhēng)的融資需要，法國(guó)的賽力散、荷蘭的弗里敦城邦政府于13世紀(jì)末發(fā)行人壽年金債券，法國(guó)國(guó)王也偏好通過(guò)出售年金債為戰(zhàn)爭(zhēng)融資。到16世紀(jì)中葉，意大利、法國(guó)、荷蘭、德國(guó)已發(fā)展出有相當(dāng)規(guī)模的中央政府和地方政府公債市場(chǎng)。以法國(guó)為例，到1576年，其國(guó)債總額達(dá)1億法郎，到1595年為3億法郎。在當(dāng)時(shí)，這種債券市場(chǎng)規(guī)模已是非常大。英國(guó)的公債市場(chǎng)起步最晚，那是1688年光榮革命之后的事。

　　隨著債券市場(chǎng)在16世紀(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，期貨和期權(quán)交易于1550年在比利時(shí)的安特衛(wèi)普證券交易所、荷蘭的阿姆斯特丹交易所出現(xiàn)，進(jìn)一步推動(dòng)證券市場(chǎng)在西歐發(fā)展。

　　因此，到16世紀(jì)末西班牙人和葡萄牙人從美洲大舉運(yùn)回金銀的時(shí)候，意大利、法國(guó)、荷蘭、德國(guó)、比利時(shí)等西方國(guó)家將未來(lái)收入、將資產(chǎn)證券化的能力已非常強(qiáng)，他們已有能力把未來(lái)的收入變成那時(shí)的錢，有很強(qiáng)的“生錢”的能力。按照上兩次本欄的話說(shuō)，他們已經(jīng)比世界其他國(guó)家更有“錢”了。

　　公眾證券市場(chǎng)那么早在西歐發(fā)展，而不是在中國(guó)或其他國(guó)家出現(xiàn)，其根本原因是當(dāng)時(shí)西歐城邦國(guó)家要不斷為戰(zhàn)爭(zhēng)融資。由于到13世紀(jì)這些城邦國(guó)家的王權(quán)已受到公民一定的約束，不能隨意向老百姓加稅，所以公債差不多是他們唯一可行的資金來(lái)源。相比之下，像當(dāng)時(shí)中國(guó)這樣的專制王朝就沒(méi)有受到這種約束，也就不必采用國(guó)債融資，結(jié)果，證券市場(chǎng)那時(shí)就不會(huì)出現(xiàn)在中國(guó)。

　　有一種說(shuō)法是，16、17世紀(jì)從美洲掠奪過(guò)來(lái)的白銀給西方國(guó)家提供了大量通貨，這種通貨使西方的跨國(guó)貿(mào)易能更順當(dāng)?shù)剡M(jìn)行，我們等會(huì)再回到這個(gè)問(wèn)題。但，我們首先需要看看在美洲白銀到來(lái)之前西歐國(guó)家的商業(yè)信票發(fā)展情況，特別是跨國(guó)貿(mào)易是靠什么結(jié)算的，這種發(fā)展的歷史意義也非常大，因?yàn)樽C券解決的是不同時(shí)間之間的價(jià)值交換問(wèn)題，而商業(yè)信用票據(jù)解決的是不同空間地點(diǎn)之間的價(jià)值交換問(wèn)題，是兩類不同的金融技術(shù)。

　　隨著中世紀(jì)后期西歐商業(yè)的快速發(fā)展，跨地區(qū)貿(mào)易規(guī)模上升極快。到11世紀(jì)左右，中國(guó)宋朝發(fā)明了紙幣，但歐洲還沒(méi)有。由于西歐城邦國(guó)家極多，金屬貨幣繁多，如果每筆交易都用硬幣支付，而且要求當(dāng)面點(diǎn)清，這對(duì)于規(guī)模越來(lái)越大的跨地區(qū)貿(mào)易會(huì)是一個(gè)大的挑戰(zhàn)，硬幣結(jié)賬不僅會(huì)太重，并且運(yùn)輸也太危險(xiǎn)。從12世紀(jì)開始，西歐的城邦定期在法國(guó)里昂和香檳、意大利佛羅倫薩、瑞士日內(nèi)瓦、荷蘭阿姆斯特丹等商業(yè)中心舉辦交易會(huì)，這些交易會(huì)不僅每次交易量大，而且也進(jìn)一步促進(jìn)跨地區(qū)貿(mào)易的提升，這些商業(yè)發(fā)展當(dāng)然推動(dòng)了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。

　　商業(yè)銀行信用票據(jù)就是在那時(shí)問(wèn)世的2，也是現(xiàn)代銀行的起源，這些金融技術(shù)歸功于佛羅倫薩的意大利銀行家。他們的商業(yè)匯票跟19世紀(jì)初出現(xiàn)的中國(guó)山西票號(hào)的作用是一樣的，只不過(guò)在時(shí)間上早700年。其運(yùn)作方式大致是這樣，如果在里昂的張三向威尼斯的李四買進(jìn)一萬(wàn)件衣服，而威尼斯的王五要向里昂的宋六買5000千張油畫，在沒(méi)有銀行的情況下，這兩筆交易不僅難做（到底先付錢還是先發(fā)貨的問(wèn)題，雙方可能都難以相信對(duì)方），而且即使雙方愿意做，張三要把硬幣從里昂運(yùn)到威尼斯，而王五又要把硬幣從威尼斯運(yùn)到里昂。相比之下，如果由美第奇銀行（Medici Bank）為他們提供信用證或匯票，張三和王五可能誰(shuí)都不用運(yùn)了，并且法國(guó)和意大利各自可以有自己的貨幣。實(shí)際的情況可以比這復(fù)雜得多，只要美第奇銀行在西歐各商業(yè)中心設(shè)有分行，這些商業(yè)交易可以是多邊、多國(guó)之間的。

　　從13世紀(jì)到16世紀(jì)，意大利銀行和猶太人錢鋪基本壟斷了西歐商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。其主要原因是由于整個(gè)中世紀(jì)，基督教禁止有息借貸，但這一點(diǎn)并沒(méi)妨礙意大利人，特別是沒(méi)妨礙意大利的倫巴第人（Lombard）去從事放貸和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，以至于從那時(shí)開始?xì)W洲人把“倫巴第人”和“商業(yè)銀行”用成同義詞，連英文中的“銀行”Bank 一詞都來(lái)自意大利文的“banco”（意思是“板凳”，因?yàn)殂y行業(yè)者最初是坐在板凳上提供經(jīng)營(yíng)錢幣業(yè)務(wù)的）。當(dāng)然，在猶太教中沒(méi)有禁止有息放貸，所以猶太人也是歐洲中世紀(jì)主要的銀行家群體。

　　因此，在16世紀(jì)西班牙從美洲掠奪金銀之前，西歐商業(yè)銀行的發(fā)達(dá)程度已非常高，也足以解決跨國(guó)貿(mào)易的貨幣支付問(wèn)題。當(dāng)然，有更多的白銀能幫助他們與其他洲做貿(mào)易，但是，這些白銀對(duì)西歐外貿(mào)的進(jìn)一步發(fā)展不是決定性的。

　　一個(gè)佛羅倫薩家族的故事就能幫助我們理解西歐商業(yè)銀行到16世紀(jì)的發(fā)達(dá)程度。美第奇家族從13世紀(jì)開始在羅馬、佛羅倫薩辦銀行，當(dāng)時(shí)歐洲商業(yè)是這么發(fā)達(dá)，以至于到1420年美第奇已是意大利、甚至歐洲最富的家族。這個(gè)家族的財(cái)力這么強(qiáng)，在14世紀(jì)之后，它的子孫不僅多次成為佛羅倫薩的首腦（gonfaliere），還出過(guò)三個(gè)羅馬天主教教皇。美第奇家族對(duì)意大利文藝復(fù)興、對(duì)歐洲走出中世紀(jì)、對(duì)現(xiàn)代科學(xué)有著根本性的貢獻(xiàn)�？技�(xì)摩·美第奇在15世紀(jì)投入大量財(cái)力收藏、翻譯、出版被遺忘兩千年的古希臘著作，建立歐洲最大的圖書館，幫助歐洲走出黑暗的中世紀(jì)。出資培養(yǎng)了許多大畫家與雕塑家，包括米開朗基羅、弗拉·安其里柯、布魯勒斯基、丹勒特羅、烏切羅、建筑家阿爾貝蒂等，這些大師都是文藝復(fù)興的象征�？茖W(xué)史上的伽利略（1564-1642）是美第奇家族的家庭教師，在美第奇家族的資助下做出了關(guān)于地球與太陽(yáng)的關(guān)系及其他天文和物理學(xué)的發(fā)現(xiàn)。

　　如果沒(méi)有美洲的白銀，西方國(guó)家在17世紀(jì)后會(huì)怎樣？這種歷史假設(shè)當(dāng)然無(wú)法做。但是，如果說(shuō)西方的興起或崛起靠的是從美洲掠奪過(guò)來(lái)的白銀，或者說(shuō)現(xiàn)代金融證券技術(shù)也是發(fā)生在西方掠奪白銀之后，那顯然忽視了歐洲文藝復(fù)興時(shí)期（1330 — 1530年）在商業(yè)、金融、文化、科技及相關(guān)制度方面的發(fā)展，也沒(méi)有領(lǐng)會(huì)到古羅馬留在西方的民主法治思想，那些發(fā)展給了西歐以超前的制度資本和實(shí)力。在幾何、數(shù)學(xué)、天文、物理、希臘哲學(xué)等研究和教育方面，巴黎大學(xué)早在1200年、牛津大學(xué)在1214年、劍橋大學(xué)在1231年、皮薩大學(xué)在1338年成立，這些發(fā)展是在美洲大發(fā)現(xiàn)之前，但為西方后來(lái)的科技發(fā)明培養(yǎng)了必要的人力資本。

　　一個(gè)國(guó)家的貨幣化能力或者說(shuō)“錢”的多少是其制度資本的具體表現(xiàn)，它的“錢”能否成為“國(guó)際貨幣”也決定于其制度資本。沒(méi)有哪個(gè)國(guó)家天生就掌握“國(guó)際貨幣”的發(fā)行權(quán)，而是哪個(gè)國(guó)家有著世人公認(rèn)最可靠的制度，它的“錢”就值錢。

　　西班牙與英國(guó)：西方國(guó)家中不同的故事

　　說(shuō)到“西方”，我們（包括筆者）通常把意大利、法國(guó)、西班牙、英國(guó)等所有國(guó)家都包含其中，好像它們都一樣且同為一體似的，所以如果是西班牙掠奪了美洲金銀，那就是“所有西方國(guó)家都掠奪了金銀，并且都得到同樣一份好處”。這顯然很荒唐。

　　事實(shí)上，美國(guó)和英國(guó)等西方國(guó)家并沒(méi)參與掠奪中美洲的金銀，主要是西班牙和葡萄牙在做。但是，西班牙和葡萄牙得到這些財(cái)富以后怎樣呢？我們不妨看看。

　　葡萄牙的亨利王子一輩子致力于航海探險(xiǎn)，從1418年開始每年帶領(lǐng)船隊(duì)出海。到1480年，葡萄牙已成功地與印度、中國(guó)做過(guò)數(shù)次海運(yùn)貿(mào)易。為了與葡萄牙競(jìng)爭(zhēng)，西班牙王室于1484年之后開始出資支持哥倫布從大西洋往西航行能更快到達(dá)中國(guó)的設(shè)想。當(dāng)然，西班牙同意出資有一個(gè)前提：所有這些都是以王室的名義，任何利益也由王室所有。換言之，這種海洋貿(mào)易只能是“國(guó)營(yíng)”。1492年8月3日，哥倫布帶著三只船從西班牙由大西洋向西航行。海上顛簸兩個(gè)多月后，于10月12日到達(dá)中美洲的巴哈馬島。后來(lái)人們發(fā)現(xiàn)哥倫布找到的不是中國(guó)，而是一個(gè)新大陸。哥倫布回到西班牙后，王室驚喜萬(wàn)分。這是西班牙帝國(guó)邁開的第一步，也是最關(guān)鍵的一步。接下來(lái)的數(shù)年里，西班牙占領(lǐng)了眾多的中、南美洲土地，并很快從殖民地運(yùn)回大量金銀財(cái)寶，供王室揮霍。同時(shí)，大西洋貿(mào)易的權(quán)利由王室和權(quán)貴階層壟斷，其他社會(huì)階層的人沒(méi)有機(jī)會(huì)參與海外發(fā)財(cái)，限制了不同社會(huì)階層間的流動(dòng)性。

　　但，無(wú)論如何，這些金銀使西班牙從16世紀(jì)中到1640年成為世界之最強(qiáng)，于1580年征服葡萄牙。(點(diǎn)擊此處閱讀下一頁(yè))

　　在1640年之前，西班牙帝國(guó)的版圖包含了墨西哥等中南美洲多數(shù)領(lǐng)地、葡萄牙、德國(guó)、荷蘭、意大利南部、西西里、以及包括菲律賓在內(nèi)的部分亞洲國(guó)家。但是，就像蒙古統(tǒng)治的元朝一樣，好景不長(zhǎng)，1640年葡萄牙首先獨(dú)立，西班牙帝國(guó)開始衰敗，一直到最后一個(gè)獨(dú)裁者——佛朗哥將軍在1975年去世之后，才結(jié)束長(zhǎng)達(dá)三個(gè)多世紀(jì)的專制和連續(xù)不斷的戰(zhàn)爭(zhēng)。西班牙是最后一個(gè)走出專制的西歐國(guó)家。

　　1215年即通過(guò)了《自由大憲章》的英國(guó)的經(jīng)歷則不同，它是由民間自發(fā)參與大西洋貿(mào)易，而不是王室出資靠“國(guó)營(yíng)”。到十六世紀(jì)中葉，英國(guó)的冒險(xiǎn)家看到葡萄牙與西班牙的海洋貿(mào)易成功，也開始蠢蠢欲動(dòng)。但在當(dāng)時(shí)，民間冒險(xiǎn)碰到的第一個(gè)問(wèn)題是：所需要的資本從哪里來(lái)？既然從民間融資，而每次航行又需要大量資金，那么有什么辦法可吸引眾多投資者參股呢？一種辦法是把貿(mào)易公司的股份分細(xì)，讓眾多人可認(rèn)購(gòu)。第二個(gè)問(wèn)題是：這種航海貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)太大。根據(jù)當(dāng)時(shí)的技術(shù)和西葡兩國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，航行一趟中國(guó)、印度需兩年以上的時(shí)間，等回到歐洲時(shí)不僅一些船只沉沒(méi)，而且有時(shí)會(huì)有一半以上的船員沿途死去（因?yàn)椴《尽⒑＠说龋�。那么，如果由眾多個(gè)人共同參股集資，股東們的責(zé)任必須是有限的，也就是，每位股東的責(zé)任最多是損失掉所投入的股金，不承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)（亦即，即使有船員在途中死去，股東的責(zé)任也是有限的）。這種高風(fēng)險(xiǎn)海洋貿(mào)易為現(xiàn)代股份有限責(zé)任公司的出現(xiàn)創(chuàng)造了環(huán)境，這種融資模式是英國(guó)海洋貿(mào)易的主要企業(yè)組織形式。當(dāng)時(shí)沒(méi)想到，“股份有限責(zé)任公司”這一制度創(chuàng)新居然為隨后幾百年的股市發(fā)展埋下了種子。通過(guò)細(xì)化后的股份交易，不僅幫助探險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)者融到大量資本，而且以一種高效率的方式把海洋貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟奖姸嗤顿Y者身上，達(dá)到“人均風(fēng)險(xiǎn)小，總體風(fēng)險(xiǎn)大”的經(jīng)濟(jì)效果。

　　第一個(gè)在英國(guó)批準(zhǔn)的股份有限責(zé)任公司是1555年的“莫斯科公司”（The Muscovy Company），其目的是組建船隊(duì)，探索從大西洋往北穿過(guò)俄羅斯、然后走向中國(guó)與印度的航線。但，到1630年莫斯科公司便消失。

　　1584年成立的“弗吉尼亞公司”（The Virginia Company）從七百多名股東手中融到大量資金，其招股書（可能是世界史上第一份招股書）聲稱，公司的目的是開發(fā)北美洲，展開橫跨歐洲、亞洲、非洲與北美洲間的貿(mào)易。該公司后來(lái)確實(shí)于1607年到達(dá)今天美國(guó)的“弗吉尼亞”州，成功地占領(lǐng)了今天美國(guó)的弗吉尼亞州等殖民地，在美國(guó)的建設(shè)中唱主角。

　　其他諸如“麻省公司”（The Massachusetts Company）、“非洲公司”等也都在那個(gè)期間相應(yīng)成立，雖然這些早期英國(guó)公司在商業(yè)上基本都不成功，但它們都創(chuàng)造后來(lái)的世界歷史。這也說(shuō)明，作為大西洋、印度洋貿(mào)易“學(xué)徒工”的英國(guó)在整個(gè)16世紀(jì)只是處在嘗試階段。

　　真正成功的是1599年成立的英國(guó)“東印度公司”（The East India Company）。該公司的創(chuàng)始股東有80人，他們選舉產(chǎn)生了15人的董事會(huì)。1601年2月，東印度公司第一次由五只船組成的貿(mào)易船隊(duì)駛向印度。該公司后來(lái)成為英國(guó)跨國(guó)貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的主力軍，一直運(yùn)營(yíng)到1873年才關(guān)閉。

　　這種“以股份有限責(zé)任公司從民間融資，然后由民間經(jīng)營(yíng)外貿(mào)”的模式不僅保證商人有其獨(dú)立經(jīng)營(yíng)海洋貿(mào)易的空間，也為英國(guó)后來(lái)的工業(yè)革命做好了公司組織形式上的準(zhǔn)備（工業(yè)規(guī)�；瘎�(chuàng)新與生產(chǎn)也是風(fēng)險(xiǎn)大，需要的資本也多），而且還帶來(lái)了另一種意外的效果：既然大西洋貿(mào)易給這些股份公司帶來(lái)利潤(rùn)，而這些公司的利益又由眾多股東共享，于是，海洋貿(mào)易以及由此引發(fā)的相關(guān)服務(wù)與制造業(yè)務(wù)創(chuàng)造了一批非貴族出身的有產(chǎn)階層。這些新的富有商人自然對(duì)他們靠冒險(xiǎn)掙來(lái)的財(cái)富很看重，不希望王室通過(guò)隨意征稅或其他方式來(lái)剝奪、侵占他們的私有財(cái)產(chǎn)。

　　由于英國(guó)自1215年后就有了一個(gè)初步的代議政治制度架構(gòu)，雖然這些新的富有商人們多數(shù)并無(wú)貴族背景，但他們可依賴代議制下的議會(huì)對(duì)國(guó)家立法與管治產(chǎn)生影響。新商人階層對(duì)議會(huì)的影響逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樗麄兣c王室間的利益和權(quán)力上的沖突。1629年，當(dāng)時(shí)的查理一世國(guó)王一氣之下解散議會(huì)，由他在無(wú)議會(huì)的約束下統(tǒng)治英國(guó)。隨即，他開始大舉征稅，導(dǎo)致民間不滿。他的專制好景不長(zhǎng)，1642年發(fā)生英國(guó)大革命。接下來(lái)的國(guó)王——查理二世又開始復(fù)辟，試圖恢復(fù)王室的各種專制特權(quán)，包括授予各類貿(mào)易壟斷權(quán)。但他的復(fù)辟隨后引發(fā)了1688年的光榮革命。革命之后又恢復(fù)議會(huì)制，并由新的議會(huì)從荷蘭請(qǐng)來(lái)客籍國(guó)王——威廉三世（其妻為英國(guó)公主）。這實(shí)際上在英國(guó)建成了虛君共和制，限制了王權(quán)。

　　兩次革命的結(jié)果是英國(guó)王權(quán)被大大削弱，但議會(huì)的權(quán)力大大增加，為一系列保護(hù)私有產(chǎn)權(quán)、保證公民平等貿(mào)易及經(jīng)商機(jī)會(huì)等的立法創(chuàng)造了條件。兩次革命之后，王室的財(cái)政與國(guó)家的財(cái)政開始分離，政黨不能從事營(yíng)利事業(yè)（不與民爭(zhēng)利），人人都有權(quán)從事跨國(guó)貿(mào)易，確保致富機(jī)會(huì)人人平等。任何人都可以創(chuàng)業(yè)，可從海洋貿(mào)易致富，好處不被國(guó)家獨(dú)享，貿(mào)易的確在很大程度上改變了英國(guó)當(dāng)時(shí)的政治勢(shì)力格局，新興的富有商人成為十七世紀(jì)進(jìn)一步制度變革的主力軍。

　　國(guó)家持久繁榮靠制度，不靠掠奪

　　在王權(quán)受到制約的民主法治制度下，1688年后的英國(guó)債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)都迅速發(fā)展，使之在18世紀(jì)很快趕上并超過(guò)法國(guó)，成為世界最強(qiáng)的帝國(guó)。那時(shí)，英國(guó)的人口才1000萬(wàn)，只是當(dāng)時(shí)清朝中國(guó)3億人口的零頭，但這并沒(méi)阻止它主宰世界長(zhǎng)達(dá)兩個(gè)世紀(jì)。

　　我們看到，等英國(guó)人開始進(jìn)入西歐海外擴(kuò)張隊(duì)伍并于1607年抵達(dá)北美時(shí)，他們能得到的是西班牙人不想要、氣候相對(duì)惡劣、沒(méi)有金銀儲(chǔ)藏的北美地帶。他們沒(méi)有像西班牙人那樣掠奪美洲金銀，但他們反倒持久繁榮，社會(huì)穩(wěn)定。

　　一些同仁說(shuō)，雖然是西班牙而不是英國(guó)在直接掠奪白銀，但西班牙的白銀最終還是流入西歐市場(chǎng)，有一些進(jìn)入英國(guó)，那么英國(guó)也是因美洲白銀起家的。——這種邏輯當(dāng)然不能成立，只要英國(guó)是通過(guò)公平貿(mào)易讓西班牙把白銀支付過(guò)去的，那么英國(guó)還是靠國(guó)際貿(mào)易崛起的。否則，由此推下去，我們中國(guó)今天的崛起也是起因于西班牙從美洲掠奪來(lái)的白銀了。

　　英國(guó)的“民營(yíng)”跟西班牙的“國(guó)營(yíng)”海外擴(kuò)張方式所帶來(lái)的結(jié)果差別還表現(xiàn)在其它方面。比如說(shuō)，當(dāng)年西班牙的殖民地國(guó)家（比如拉美和菲律賓）今天多數(shù)還貧困落后，社會(huì)到現(xiàn)在還不穩(wěn)定，而英國(guó)過(guò)去的殖民地從美國(guó)、加拿大、澳大利亞、新西蘭，到新加坡和香港，到南非，它們都在世界富國(guó)或地區(qū)之列，原來(lái)印度落后，但印度也因其制度加英語(yǔ)優(yōu)勢(shì)正在快速增長(zhǎng)。英國(guó)和西班牙的經(jīng)歷差別說(shuō)明了什么呢？—— 當(dāng)初的美洲白銀如果真是資本，那只能是“負(fù)資本”。

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