紀(jì)碩鳴,周東華：美元還能撐多久？

　　剛剛在意大利結(jié)束的新一輪G8峰會(huì)，繼中國(guó)、俄羅斯及印度等發(fā)展中國(guó)家后，法國(guó)及德國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人亦加入有關(guān)美元儲(chǔ)備貨幣地位的爭(zhēng)論，法國(guó)總統(tǒng)薩科齊在G8的記者會(huì)上呼吁改革全球貨幣體系，因?yàn)楝F(xiàn)時(shí)已不合時(shí)宜，美元未來不會(huì)是唯一儲(chǔ)備貨幣．德國(guó)總理默克爾認(rèn)為，歐元可作為美元以外的輔助性儲(chǔ)備貨幣．百年一遇的金融危機(jī)中，挑戰(zhàn)美元霸權(quán)的話題一再被提起．

　　上海辭書出版社新出版了我們倆人合著的《終結(jié)美元》一書，提出了美元究竟還能撐多久的質(zhì)疑，書中詳盡敘述美元的興衰，以及國(guó)際社會(huì)要求終結(jié)美元霸權(quán)和對(duì)金融新秩序的呼喚．其實(shí)，問題提出本身就已反映出人們對(duì)美元信用的懷疑，這既是對(duì)當(dāng)下金融危機(jī)的反思；
也是對(duì)戰(zhàn)后60年美元霸權(quán)的拷問；
更是對(duì)現(xiàn)有美元資產(chǎn)前景的擔(dān)憂。《終結(jié)美元》提醒，人民幣走出去，讓美元回家是個(gè)長(zhǎng)期的過程，美國(guó)不會(huì)就此束手，依賴其強(qiáng)大的軍事力量，美國(guó)不惜為捍衛(wèi)美元霸權(quán)而戰(zhàn)．但不管怎么說，美元開始弱勢(shì)，遭遇各方挑戰(zhàn)將是趨勢(shì)． 近來就有不少中國(guó)普通民眾紛紛將存在銀行的美元兌換成人民幣或其它貨幣予以儲(chǔ)藏。2007年，我們一位從大洋彼岸“海歸“的朋友，悄悄地將海外拼搏多年積攢的數(shù)百萬美元或兌換成人民幣或投資中國(guó)一線城市的房產(chǎn)。問其原由，他只是詭異地一笑，答曰：看二年再說！現(xiàn)在二年過去了，當(dāng)年投資的中國(guó)房產(chǎn)增值了近30%；
而兌換的人民幣也大幅增值了約13%(由1美元兌7.8元人民幣至1美元兌6.8元人民幣)。為此，我們不得不佩服他的投資理念與操作思路。

早些年人們普遍看好美元，將其作為國(guó)際硬通貨長(zhǎng)握在手，以抵御隨時(shí)可能出現(xiàn)的金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)。美元作為全球“一股獨(dú)大”的主導(dǎo)貨幣，曾經(jīng)與黃金比肩，被昵稱為“美金”。

　　可2008年金融海嘯的滔天巨浪突襲全球，美國(guó)雙“赤字”擴(kuò)大，各國(guó)央行紛紛減持美元資產(chǎn)，促使美元匯率折返下行，美元兌主要貨幣的匯率走弱漸成定勢(shì)。一年內(nèi)，美元兌日元由1美元兌110日元跌至87日元；
其余主要貨幣毆元、英鎊、人民幣等都出現(xiàn)階段性震蕩波動(dòng)呈現(xiàn)出對(duì)美元逐漸走強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。相應(yīng)地國(guó)際大宗商品價(jià)格也隨著美元的貶值而趨漲，美國(guó)企業(yè)大批倒閉，華爾街轉(zhuǎn)瞬一片蕭瑟敗落。

　　2007年10月16日，滬市A股大盤指數(shù)攀至6124點(diǎn)，成為中國(guó)股市神話般的里程碑。同年，中國(guó)GDP增長(zhǎng)超過11%，CPI指數(shù)不到4.8%。此前五月，極富前瞻性的《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》雜志甚至將中國(guó)國(guó)寶大熊貓如金剛般擺上帝國(guó)大廈。然而，僅一年后，中國(guó)主要經(jīng)濟(jì)指數(shù)全線告急，“雙破8”——CPI增速向上攻破8%，GDP增速向下?lián)舸?%。滬市A股指數(shù)隨之快速滑落，一路深跌至1664.93點(diǎn)，跌幅更達(dá)當(dāng)期世界主要經(jīng)濟(jì)體之最。2008年第四季度工業(yè)產(chǎn)值增幅掉頭下滑至6%，出口貿(mào)易大幅萎縮，東部沿海外向型中小企業(yè)紛紛歇業(yè)，僅中國(guó)最大玩具制造廠東莞合俊的突然倒閉，就直接導(dǎo)致6000多民工人失業(yè)。居民生活開支日漸上升，上半年CPI單月增幅一度達(dá)到8.7%，為十二年來新高。

更令人擔(dān)憂的是，突然爆發(fā)的危機(jī)景象絕非僅僅發(fā)生在中國(guó)。環(huán)顧全球，世界主要發(fā)達(dá)國(guó)家風(fēng)聲鶴唳，法國(guó)罷工游行頻發(fā)，英國(guó)08年底開始增發(fā)貨幣。美國(guó)作為危機(jī)策源地，2008年雷曼兄弟、美林等聲名赫赫的金融巨頭宣告破產(chǎn)，AIG搖搖欲墜，高盛、大摩見風(fēng)使舵，試圖爬出投行泥沼，轉(zhuǎn)投商業(yè)銀行懷抱。2009年其失業(yè)率更是居高不下，5月份升至9.4%，百年老店“通用汽車”更是舉步維艱，被迫進(jìn)入破產(chǎn)程序。中小國(guó)家處境更為險(xiǎn)惡，冰島、巴基斯坦與韓國(guó)相繼資不抵債，步入國(guó)家破產(chǎn)的黑色幽默。

轉(zhuǎn)眼間，繁榮變?yōu)槭挆l，正常的經(jīng)濟(jì)秩序陷入無法整治的混亂，金融海嘯如滅頂般蕩滌著世界經(jīng)濟(jì)。面對(duì)此情此景，人們不禁要問，這究竟誰是罪魁禍?zhǔn)�？危機(jī)來自何處又將何去何從？一系列疑問，終于使世人看清，處在暴風(fēng)眼中心美國(guó)的真相：美元，罪責(zé)難逃、罪在不赦！ 2008年，美國(guó)政府為拯救搖搖欲墜的華爾街金融大廈，美聯(lián)儲(chǔ)開動(dòng)印鈔機(jī)，投放巨額資金希冀扭轉(zhuǎn)危機(jī)局面。由此，人們?cè)谇猩砀惺芙鹑陲L(fēng)暴侵襲的同時(shí)開始擔(dān)憂美元資產(chǎn)的前景。于是，美元究竟還能撐多久？成了全球普遍關(guān)注的問題。

　　美元經(jīng)歷了因美國(guó)強(qiáng)盛代替英鎊的霸主地位走上歷史舞臺(tái)，但也因?yàn)檐娛乱约敖?jīng)濟(jì)的擴(kuò)張導(dǎo)致美元霸權(quán)地位由盛轉(zhuǎn)衰。二次世界大戰(zhàn)以后，在戰(zhàn)爭(zhēng)中發(fā)了財(cái)?shù)拿绹?guó)，以經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勢(shì)擠走了英國(guó)，用美元替代英鎊取得國(guó)際主導(dǎo)貨幣的地位，至今60多年。這60年，美元獨(dú)步世界金融舞臺(tái)，作為主導(dǎo)世界的貨幣，有合理的輝煌，也有卑劣的行經(jīng)。當(dāng)時(shí)歐洲被戰(zhàn)爭(zhēng)拖垮，全球商品差不多一半由美國(guó)制造，貿(mào)易量占了全球貿(mào)易的約1/3，美國(guó)經(jīng)濟(jì)一枝獨(dú)秀。但美元在維護(hù)全球經(jīng)濟(jì)正�；�中發(fā)揮作用只有短短的16年時(shí)間。此后，美元便以全球霸主的身份玩弄并控制著世界經(jīng)濟(jì)。

從上世紀(jì)60年代開始，美元連續(xù)暴發(fā)七次危機(jī)。至1971年8月，時(shí)任美國(guó)總統(tǒng)尼克松為維護(hù)美國(guó)利益，突然宣告“布雷頓森林體系”終結(jié)。美國(guó)背信棄義，切斷了美元與黃金的聯(lián)系，黃金作為最誠(chéng)實(shí)的“貨幣”被美國(guó)逐出了世界金融舞臺(tái)。美元由此進(jìn)入霸權(quán)時(shí)代！ 歷史上對(duì)紙幣有約束力的只有黃金，黃金失去約束力，紙幣就是“廢紙”一張。既然是“廢紙”便可為我所需，為我所用，甚至可以無節(jié)制的亂發(fā)，通貨膨脹由此開始。任何主權(quán)貨幣作為世界儲(chǔ)備貨幣，客觀上都做不到自覺自律，道義的力量在物質(zhì)利益面前總顯得那么蒼白無力。因此，當(dāng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生時(shí)，其政府必然采用加印鈔票的防疫方式，將國(guó)內(nèi)危機(jī)轉(zhuǎn)向它國(guó)甚至世界。美元霸權(quán)的核心就是獨(dú)步世界，肆意狂為，不惜損人利己。美元近60年的歷史就是一部霸權(quán)史。全世界都為防通脹膽顫心驚，惟美國(guó)沒有如此擔(dān)憂。用它國(guó)的商品，用未來的錢盡情地消費(fèi)成為美國(guó)式的時(shí)髦與夢(mèng)魘。更有甚者，美國(guó)借助美元霸權(quán)可以任意操控別國(guó)的政治和經(jīng)濟(jì)，哪國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展了，持有的美元量增加了，美國(guó)就極力予以征服。

當(dāng)年歐洲持有1/3的美國(guó)貨幣發(fā)行量，美元資產(chǎn)總量高達(dá)678億，而美國(guó)擁有的黃金儲(chǔ)備僅102億，歐洲幻想以美元換黃金的夢(mèng)不得不破滅，只能眼眼睜睜看著自身利益被美國(guó)侵吞。整個(gè)歐洲經(jīng)濟(jì)由此被美國(guó)捆綁，如拋售美元，美元?jiǎng)t貶值，大家一起沉落。

日本也曾經(jīng)歷了戰(zhàn)后的經(jīng)濟(jì)大發(fā)展，1980年代甚至有日本人瘋狂而幼稚地想買下美國(guó)的加洲。但美國(guó)一紙“廣場(chǎng)協(xié)議”，迫使日元升值，吹起資產(chǎn)泡沫，再將泡沫擠暴，逼使日本經(jīng)濟(jì)進(jìn)入長(zhǎng)期衰退，至今仍緩不過氣來。

如今，中國(guó)持有近二萬億美元的外匯儲(chǔ)備，美國(guó)又把打擊對(duì)象瞄準(zhǔn)了中國(guó)。如同當(dāng)年對(duì)付日本那樣，逼使中國(guó)推高人民幣匯率，形成“中國(guó)資產(chǎn)泡沫”，并通過大量推銷美國(guó)國(guó)債，捆綁中國(guó)經(jīng)濟(jì)，利用美元霸權(quán)的獨(dú)特威懾力，搗跨中國(guó)經(jīng)濟(jì)。

美國(guó)新領(lǐng)導(dǎo)人奧巴馬上臺(tái)即公開向中國(guó)施壓，新任財(cái)長(zhǎng)蓋特納就任伊始便放言，奧巴馬相信中國(guó)“操控”貨幣匯率。他又說，奧巴馬誓言使用所有的積極外交途徑，尋求改變中國(guó)在人民幣匯率上的做法。此言一出即刻引發(fā)中美間新一輪風(fēng)波。美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬事后致電中國(guó)國(guó)家主席胡錦濤，試圖平息風(fēng)波。但一波未平，一波又起，美國(guó)再炒作中國(guó)軍事威脅論，中情局開出今年的美國(guó)十大安全威脅名單，中國(guó)赫然和伊朗、朝鮮等一同名列其中，排在第九位。中情局指出，中國(guó)是一個(gè)正在崛起的超級(jí)大國(guó)，不但具軍事威脅，經(jīng)濟(jì)的影響力更巨大。言下之意，中國(guó)不僅具軍事威脅，還具經(jīng)濟(jì)威脅。

有鑒于此，作為國(guó)際貨幣，全球金融、貿(mào)易雖然還離不開美元，不過終結(jié)“美元時(shí)代”的呼聲已經(jīng)頻頻出現(xiàn)。這一波“次貸”引發(fā)的全球性金融危機(jī)，充分暴露出單一主權(quán)貨幣作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的弊端。美元作為國(guó)際主導(dǎo)貨幣，從二戰(zhàn)后替代英鎊后的60年歷史看，路已越走越窄。當(dāng)美元開始顯露沒落的跡象時(shí)，正是人民幣開始崛起之時(shí)。很明顯，美國(guó)施展賊喊捉“賊”的伎倆，無非是借中國(guó)“操控”貨幣匯率為由頭，拿中國(guó)“說事”，以達(dá)到壓制中國(guó)“軍事、經(jīng)濟(jì)威脅”的卑劣目的。

以“美元霸權(quán)”打擊它國(guó)經(jīng)濟(jì)，同時(shí)為保衛(wèi)美國(guó)利益，美國(guó)更不惜以軍事霸權(quán)為后盾。長(zhǎng)期以來，美國(guó)始終保持著對(duì)盟國(guó)領(lǐng)先十年的軍事優(yōu)勢(shì)，它有一支遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出保護(hù)本土所需實(shí)力的的國(guó)防軍，目的就是為遠(yuǎn)征世界，保衛(wèi)美元霸權(quán)。因此，需要告誡世人的是，挑戰(zhàn)美元霸權(quán)，終結(jié)美元時(shí)代，不會(huì)僅僅局限在一場(chǎng)貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)中，也不可能憑一場(chǎng)貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)就能讓美國(guó)屈服。美國(guó)為維護(hù)美元霸權(quán)，完全有可能打一場(chǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越貨幣，超越經(jīng)濟(jì)的保衛(wèi)戰(zhàn)。二十世紀(jì)人類爆發(fā)的二次世界大戰(zhàn)都為爭(zhēng)奪殖民地市場(chǎng)而戰(zhàn)，今天或未來如爆發(fā)第三次世界大戰(zhàn)則完全有可能因挑戰(zhàn)“美元霸權(quán)”而起。看看美國(guó)近年對(duì)科索沃、阿富汗、伊拉克等的出兵，表面看是反恐，實(shí)質(zhì)都是為了保證和維護(hù)美元霸權(quán)不可撼動(dòng)的地位。雖然美元開始步入衰退，但“百足之蟲,死而不僵”，美國(guó)憑借二大霸權(quán)：美元霸權(quán)與軍事霸權(quán)仍可強(qiáng)悍無理地獨(dú)霸世界。美元霸權(quán)為美國(guó)的軍事霸權(quán)提供了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ);美國(guó)的軍事霸權(quán)又為美元霸權(quán)的全球橫行,提供強(qiáng)勢(shì)保護(hù),誓死捍衛(wèi)美元霸權(quán),美國(guó)將不惜一戰(zhàn). 同時(shí)，世界貨幣體系的改革已不僅是一種呼聲，而且更是不爭(zhēng)的事實(shí)。2000年歐元的誕生，就注定了其與美元間的分庭抗禮甚至挑戰(zhàn)關(guān)系。如今，人民幣國(guó)際化的步履又開啟，區(qū)域貨幣的崛起無疑對(duì)傳統(tǒng)美元霸權(quán)都是一種挑戰(zhàn)。通過此次金融危機(jī)，通過對(duì)美國(guó)及美元霸權(quán)的分析和認(rèn)識(shí)，我們更可清晰地看到，中國(guó)雖然必須堅(jiān)持走人民幣開放之路，但人民幣國(guó)際化必須遵循中國(guó)的發(fā)展思路。改革初期不加分析地強(qiáng)調(diào)所謂同國(guó)際接軌的思路應(yīng)該休矣，因?yàn)榧扔械摹皣?guó)際軌道”實(shí)質(zhì)就是美國(guó)設(shè)立的范式和美元霸權(quán)的規(guī)則，即美國(guó)和美元的“軌道”。中國(guó)在開放過程中應(yīng)該形成自身的人民幣發(fā)展模式，形成中國(guó)的“軌道”和“模式”，要為和諧的國(guó)際金融秩序鋪設(shè)中國(guó)走向國(guó)際的軌道，而不是一味地依附美國(guó)及美元的軌道。

當(dāng)然，與美元和歐元相比，今天人民幣還相對(duì)弱小，但在華爾街引發(fā)的金融危機(jī)中，中國(guó)又居于相對(duì)有利的地位，人民幣保持強(qiáng)勢(shì)是最有力的證明。中國(guó)正可以利用這個(gè)有利因素，在國(guó)際金融舞臺(tái)發(fā)出強(qiáng)音，成為國(guó)際金融市場(chǎng)一股新型的力量。2009年3月G20會(huì)議召開前，中國(guó)金融“三巨頭”連續(xù)發(fā)文發(fā)言，呼吁改革現(xiàn)有“國(guó)際貨幣體系”，正表露了在中國(guó)經(jīng)濟(jì)日益強(qiáng)盛的今天，人民幣的崛起與振興在國(guó)際舞臺(tái)應(yīng)有一席之地。而“一股獨(dú)大”的金融霸權(quán)時(shí)代應(yīng)該盡快讓位于更加合理公平的多元貨幣或超主權(quán)貨幣時(shí)代。

前車之鑒，后事之師。從歐洲、日本的遭遇可見，即使是美國(guó)的戰(zhàn)略盟友一旦觸犯了美國(guó)利益和美元霸權(quán)，也將毫不留情地被美國(guó)置至死地。因此，中國(guó)無論從歷史還是今天看，都永遠(yuǎn)不可能成為美國(guó)的朋友，更不會(huì)是盟友，有的只是兩國(guó)間的利益。人類的外交史也無數(shù)次證明，國(guó)與國(guó)之間從沒有永遠(yuǎn)的朋友，也沒有永遠(yuǎn)的敵人，惟有國(guó)家利益高于一切！三十年改革開放，中國(guó)以廉價(jià)的勞動(dòng)力與資源換回了大把的美元，又回流美國(guó)買了數(shù)千億美國(guó)債券，甚至成了美國(guó)最大的債券國(guó)，但請(qǐng)記住：中國(guó)永遠(yuǎn)做不了美國(guó)的大股東，中美間的根本利益永遠(yuǎn)是對(duì)立的。二萬億美元外匯儲(chǔ)備無形中已將中國(guó)與美國(guó)的利益捆綁在一起，中國(guó)應(yīng)有智慧將手中的美元資產(chǎn)作為限制美元霸權(quán)及美國(guó)強(qiáng)權(quán)的武器，而不是被其所困受其制約。人民幣和美元，猶如中國(guó)和美國(guó)那樣，永遠(yuǎn)無法“與狼共舞”！ 《終結(jié)美元》一書要告訴讀者的是，我們相信，美元的沒落會(huì)是一個(gè)漫長(zhǎng)的過程，目前具挑戰(zhàn)美元能量的實(shí)際上是歐元，歐元的發(fā)展，已經(jīng)對(duì)美元形成逼人之勢(shì)。但人民幣也不可小視，她是一股新興力量，雖然作為獨(dú)立的力量尚有待發(fā)展，但卻是世界貨幣體系中新生的最具活力的力量。人民幣走出去,讓美元“回家”去，“終結(jié)美元”，這是一個(gè)時(shí)代的拐點(diǎn),是美元霸權(quán)的終結(jié)．國(guó)際市場(chǎng)期待的新時(shí)代何時(shí)來臨?美元還能撐多久？很大程度看區(qū)域貨幣及中國(guó)人民幣何時(shí)在國(guó)際市場(chǎng)崛起，或許人民幣就是壓垮美元的最后一根“稻草”！

　　紀(jì)碩鳴：亞洲周刊資深記者、亞洲出版業(yè)協(xié)會(huì)年度“最佳記者”

　　周東華：資深證券分析師、上海行政干部管理學(xué)院副教授

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