我國商業(yè)銀行流動性風險的影響因素分析

　　摘要：商業(yè)銀行的流動性風險不僅受到銀行自身的資產(chǎn)負債結構變化帶來的影響，還與金融環(huán)境和貨幣政策、國際貿易等有著密切的關系。所以對商業(yè)銀行流動性風險的影響因素分析就有著很重要的意義。本文首先分析了商業(yè)銀行流動性風險的現(xiàn)狀，然后針對銀行內部和宏觀外部兩個方面對商業(yè)銀行的流動性風險的影響因素進行了分析。
　　關鍵詞：商業(yè)銀行 流動性風險 影響因素
　　一、商業(yè)銀行流動性風險的現(xiàn)狀
　�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)與負債的期限錯配
　　商業(yè)銀行利潤源泉主要是利息的凈收入，為追求利息凈收入的最大化，商業(yè)銀行更愿意吸收短期的存款，發(fā)放中長期的貸款，存在資產(chǎn)與負債期限錯配的現(xiàn)象。[1]當下，商業(yè)銀行在定期存款業(yè)務增加緩慢、資產(chǎn)業(yè)務的違約風險加大、資產(chǎn)即時變現(xiàn)困難和到期負債需按時償付、宏觀流動性緊縮的情況下，放緩中長期貸款的速度，有效地控制了由于過度的期限錯配而引發(fā)商業(yè)銀行的流動性風險。據(jù)統(tǒng)計，2009年，商業(yè)銀行的定期存款增加7684億元，中長期貸款增加了17795億元。2010年商業(yè)銀行的定期存款增加11037億元，當年中長期貸款增加了23465億元。2011年商業(yè)銀行的定期存款增加10933億元，而中長期貸款增加了22583億元。在定期存款緩慢增長的同時，貸款增速得到回落，資產(chǎn)負債期限錯配得到優(yōu)化。
　�。ǘ�）市場流動性擴大緩解資金面緊縮
　　2010年，為抑制通貨膨脹的壓力，中國人民銀行采用各種貨幣政策工具調控流動性，總共調整存款準備金率13次，存款準備金率更是達到21.5%的歷史高位。連續(xù)上調存款準備金率使得商業(yè)銀行的信貸縮緊、資金緊張，面臨著較大的流動性壓力。中國人民銀行為了促進市場的流動性，于2012年2月24日、6月8日分別下調存款準備金率，這對商業(yè)銀行而言，將有利于減少銀行間流動性趨緊以及抑制銀行貸款的影響，有效的緩解了商業(yè)銀行的流動性壓力。
　　二、銀行內部和宏觀外部對商業(yè)銀行流動性風險的影響
　�。ㄒ唬┿y行內部對商業(yè)銀行流動性風險的影響
　　對于流動性風險的度量都是基于商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表進行計算的，資產(chǎn)負債表反映了商業(yè)銀行資金的運用，同時所包含的信息也是能將流動性風險具體量化的影響因素。商業(yè)銀行所面臨的流動性風險，從本質上講，是由于到期貸款回收的資金不能滿足到期借款需要支付的資金，從而引起資金鏈的斷裂。商業(yè)銀行應綜合計算資產(chǎn)負債的總量，將資產(chǎn)規(guī)模和負債規(guī)模相互匹配。同時，在保證商業(yè)銀行安全性的前提之下，提高自身的盈利水平，防止商業(yè)銀行進行不合理的經(jīng)營管理。
　�。ǘ�）宏觀外部對商業(yè)銀行流動性風險的影響
　　商業(yè)銀行經(jīng)營內容的特殊性決定了商業(yè)銀行在面對宏觀環(huán)境和經(jīng)濟政策的改變時更加敏感，同時外部環(huán)境的復雜性要求商業(yè)銀行的日常風險管理需有著更高的水平。[2]基于商業(yè)銀行與宏觀外部環(huán)境有著千絲萬縷的關系，從以下三個方面分析了其對商業(yè)銀行的影響作用。
　　1.金融市場的影響作用
　　金融市場的運營狀況同商業(yè)銀行的流動性風險管理狀況密切相關，商業(yè)銀行的眾多業(yè)務也是在金融市場這個大環(huán)境中進行辦理的。同業(yè)拆借和貸款，則是與商業(yè)銀行的流動性風險的關系最密切的兩個金融市場要素。第一，銀行間同業(yè)拆借利率體現(xiàn)了商業(yè)銀行的融資成本，它的變化反映出商業(yè)銀行資金的緊張程度。所以商業(yè)銀行的流動性水平和同業(yè)拆借利率的大小是相互影響的。其具體變現(xiàn)為：一方面，同業(yè)拆借利率的高低直接影響到獲取短期資金的成本大小，所以商業(yè)銀行在融資時應充分考慮同業(yè)拆借利率值；另一方面，同業(yè)拆借利率的大小又受商業(yè)銀行流動性的影響。銀行間同業(yè)拆借利率的水平，從成本方面影響著商業(yè)銀行的流動性水平。第二，商業(yè)銀行利潤的主要來源，是為客戶或企業(yè)貸款所取得的貸款利息收入，貸款利息的高低直接影響股份制商業(yè)銀行利潤的大小，從而間接的影響著商業(yè)銀行的流動性狀況。
　　2.貨幣政策的影響作用
　　第一，超額存款準備金作為影響商業(yè)銀行流動性高低的直接因素，是指存放在人民銀行、扣除法定存款準備金之外的部分，是為了頭寸的調撥、支付清算或為資產(chǎn)運用準備的備用資金。超額存款準備金率是超額存款準備金與存款總額的比值，能夠直接反映商業(yè)銀行的流動性狀況，其大小由商業(yè)銀行決定。超額存款準備金率越高，表示商業(yè)銀行流動性越大，流動性風險越弱。[3]
　　第二，法定存款準備金是商業(yè)銀行為了保證資金清算和儲戶提取款項時的需要，所準備的存放在中央銀行的款項。[4]法定存款準備金率是指存款準備金在存款總額中的比例，我國以法律形式要求商業(yè)銀行和其他金融機構必須在中國人民銀行繳納法定存款準備金。貨幣政策調整的方法之一就是調整法定存款準備金率，進而影響商業(yè)銀行信貸的發(fā)放額度。法定存款準備金率與商業(yè)銀行的流動性之間是呈反比例關系的。人民銀行上調存款準備金率，商業(yè)銀行需要準備的存款準備金增多，能夠支配的資金變少，可發(fā)放的信貸總額變少，可支配的資金總量減少，流動性水平降低。反之，當存款準備金率下降時，流動性水平上升。
　　第三，貨幣供應量是指在某一特定時點上，國家為社會經(jīng)濟運轉服務的貨幣存量，包括中央銀行在內的，所有機構所供應的現(xiàn)金貨幣和存款貨幣的總和。富裕的貨幣供應量，充足的流動性會提高商業(yè)銀行的存款數(shù)量。穩(wěn)定的存款能夠在流動性水平較低時提供更大的盈利空間。反之，當緊縮性貨幣政策出臺，貨幣供應量緊張，資金短缺問題應運而生，客戶的大量提款容易引發(fā)商業(yè)銀行的資金鏈斷流，甚至出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象。
　　3.國際貿易的影響作用
　　2001年，中國加入世界貿易組織，隨之金融經(jīng)濟等各類行業(yè)開始逐步對外開放。由于我國的出口量長期大于進口量，導致了國際收支“資本項目、經(jīng)常項目和金融項目”的雙順差結構特征，外匯收入不斷增加。截止2011年底，我國外匯儲備達到了3.181萬億元。與此同時，國內投資收益水平的不斷提高和對人民幣的預期升值期望，加速了國際資本的流入。國際貿易的雙順差現(xiàn)象和“熱錢”的流入都對我國股份制商業(yè)銀行的流動性風險產(chǎn)生了一定的影響。
　　參考文獻
　　[1] 郝宏海、武軍.淺析國有控股商業(yè)銀行的流動性風險管理[J].河北金融，2011，（12）.
　　[2] 萬曉莉.中國1987～2006年金融體系脆弱性的判斷與測度[J].金融研究，2008（6）.
　　[3] 王萃.我國商業(yè)銀行流動性風險管理研究[D].山東大學，2007.
　　[4] 郭宣麟.基于壓力測試的商業(yè)銀行流動性風險研究[D].哈爾濱工程大學，2011.

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