互聯(lián)網(wǎng)下消費(fèi)金融公司與信托公司合作淺議

　　[提要] 近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融快速發(fā)展及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)飛速進(jìn)步，消費(fèi)金融市場結(jié)構(gòu)也逐步轉(zhuǎn)變，銀行消費(fèi)金融、消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融及其他機(jī)構(gòu)蓬勃發(fā)展。本文主要探索信托公司與持牌類消費(fèi)金融公司合作模式。
　　關(guān)鍵詞：消費(fèi)金融；消費(fèi)金融公司；信托公司
　　中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
　　收錄日期：2018年3月12日

引言

　　2015年，國務(wù)院常務(wù)會議決定放開市場準(zhǔn)入，審批權(quán)下放，鼓勵符合條件的民間資本、國內(nèi)外銀行機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司，政策松綁預(yù)示著消費(fèi)金融蓬勃發(fā)展。
　　截止到2016年底，我國金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸收支表中住戶部門的短期消費(fèi)貸款余額達(dá)到5.3萬億元，再加上非金融機(jī)構(gòu)消費(fèi)金融平臺貸款，我國目前消費(fèi)金融市場規(guī)模（不含房貸）估計接近6萬億元，如果按20%的增速預(yù)測，我國消費(fèi)信貸的規(guī)模到2020年可超過12萬億元。
　　隨著消費(fèi)金融的迅猛發(fā)展及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速進(jìn)步與征信體系的完善，消費(fèi)金融市場結(jié)構(gòu)也逐步轉(zhuǎn)變，由原先銀行消費(fèi)信貸一家獨大，發(fā)展為現(xiàn)在的銀行消費(fèi)金融、消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融及其他機(jī)構(gòu)百花齊放的格局。

一、消費(fèi)金融行業(yè)概述

　�。ㄒ唬┱�策及市場環(huán)境。2015年，國務(wù)院常務(wù)會議決定放開市場準(zhǔn)入，審批權(quán)下放，鼓勵符合條件的民間資本、國內(nèi)外銀行機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司，政策松綁預(yù)示著消費(fèi)金融蓬勃發(fā)展。
　　截至2016年底，我國金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸收支表中住戶部門的短期消費(fèi)貸款余額達(dá)到5.3萬億元，再加上非金融機(jī)構(gòu)消費(fèi)金融平臺貸款，我國目前消費(fèi)金融市場規(guī)模（不含房貸）估計接近6萬億元，如果按20%的增速預(yù)測，我國消費(fèi)信貸的規(guī)模到2020年可超過12萬億元。
　　隨著消費(fèi)金融的迅猛發(fā)展及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速進(jìn)步與征信體系的完善，消費(fèi)金融市場結(jié)構(gòu)也逐步轉(zhuǎn)變，由原先銀行消費(fèi)信貸一家獨大，發(fā)展為現(xiàn)在的銀行消費(fèi)金融、消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融及其他機(jī)構(gòu)百花齊放的格局。
　　（二）消費(fèi)金融市場參與主體。從機(jī)構(gòu)上分，目前市場上從事消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的大致分為四類：一是商業(yè)銀行；二是銀監(jiān)會批準(zhǔn)成立的消費(fèi)金融公司，擁有消費(fèi)金融合法牌照；三是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融，包括電商平臺和互聯(lián)網(wǎng)分期平臺；四則是其他機(jī)構(gòu)，包括部分小貸公司和其他類型機(jī)構(gòu)，也在通過變通的渠道參與消費(fèi)金融市場。（表1）
　�。ㄈ�）消費(fèi)場景。目前，消費(fèi)金融場景化已覆蓋3C產(chǎn)品消費(fèi)、租房、二手車、大學(xué)生、藍(lán)領(lǐng)消費(fèi)、裝修、旅游等細(xì)分領(lǐng)域，部分市場上的競爭已趨白熱化。從場景上，消費(fèi)金融類產(chǎn)品主要分為基于線上場景的消費(fèi)金融產(chǎn)品和基于線下場景的消費(fèi)金融產(chǎn)品。線上場景主要包括電商平臺的賒銷類產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款類產(chǎn)品。線下場景包括線下零售場景以及教育、房租、婚慶、醫(yī)療美容類等線下細(xì)分場景。銀行主要聚焦于線下場景，而互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)除了傳統(tǒng)的線上場景之外，也開始通過支付、與銀行合作、信用積分等多種渠道拓展線下場景。
　　1、線上場景：電商消費(fèi)。現(xiàn)在不少電商平臺紛紛推出賒賬消費(fèi)，為符合條件的用戶提供“先消費(fèi)、后付費(fèi)”的信用分期付款服務(wù)。2014年2月，從京東消費(fèi)金融推出業(yè)內(nèi)第一款互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品——京東白條起，隨后阿里巴巴推出天貓分期，百度推出百度有錢，蘇寧消費(fèi)金融推出蘇寧任性付等也紛紛進(jìn)入該領(lǐng)域。
　　2、線下場景：旅游、安居、教育等�；�于電商平臺的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融更具有即時性消費(fèi)的特征，場景單一、金額有限，多場景延伸成為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的必然選擇。這些延伸的場景基本離不開“住、行、學(xué)”，目標(biāo)客戶定位為年輕人。目前，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺已覆蓋旅游、安居（租房、裝修）、教育（職業(yè)技能培訓(xùn)等類型）、汽車（二手車）、醫(yī)療美容、婚慶等多個場景。
　　以京東金融為例，目前已布局電商、旅游、教育、住房購車、醫(yī)美和婚慶等場景。2015年4月起，“白條”開始走出京東電商，為消費(fèi)者提供一次性信用貸款。京東金融與線下消費(fèi)場景商家合作，通過京東金融旗下小貸公司給用戶授信。一次性授信，額度不循環(huán)，分期還款。
　　3、線上+線下優(yōu)勢互補(bǔ)。在消費(fèi)金融領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融公司與銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作可以到達(dá)雙贏的目的。銀行網(wǎng)點眾多，互聯(lián)網(wǎng)金融公司與之合作有助于拓寬線下開放式的消費(fèi)場景；而銀行對零售金融的風(fēng)控技術(shù)的成本很高，互聯(lián)網(wǎng)公司基于大量的電商數(shù)據(jù)可以向其輸出技術(shù)服務(wù)，同時機(jī)會共享等特性化的設(shè)計也有助于雙方的獲客。
　　一是聯(lián)合貸款。這種模式又細(xì)分為兩種：一種是互聯(lián)網(wǎng)公司只提供技術(shù)和數(shù)據(jù)等后臺支持，而貸款僅由銀行放出；一種是互聯(lián)網(wǎng)公司不僅提供后臺支持，還與銀行聯(lián)合放出貸款。
　　二是黏住支付。信用卡這一消費(fèi)金融產(chǎn)品的競爭主要是看是否黏住了客戶的支付需求，銀行在服務(wù)零售客戶方面由于其產(chǎn)品設(shè)置的多樣化和網(wǎng)點眾多有很多先天的優(yōu)勢，對于互聯(lián)網(wǎng)金融公司來說，支付一直是競爭白熱化的領(lǐng)域。
　　以螞蟻花唄為例，依托支付寶的強(qiáng)勢地位迅速覆蓋多種場景。目前，除了支持天貓?zhí)詫毜荣徫锲脚_，還接入了滴滴打車、12306、口碑、線下的大型超市、便利店、商場等高頻生活場景；音樂、游戲等娛樂場景；醫(yī)院、水電煤、杭州公交平臺、我愛我家、房租等便民服務(wù)場景，以及韓國樂天等8萬多家境外門店，也可以使用花唄。
　　三是打通線上線下。在現(xiàn)在的市場環(huán)境中，很多銀行為了吸引用戶黏性，通過消費(fèi)積分兌換給予相應(yīng)的消費(fèi)權(quán)益。但通常積分兌換有時效限制，并且大多平臺兌換的商品有限，并沒有一定的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。對于沉淀在銀行體系內(nèi)的龐大的信用卡積分，目前內(nèi)部管理還比較混亂，缺乏集中積分兌換和價值分享平臺。因此，要整合積分資產(chǎn)管理，把線上和線下的消費(fèi)支付場景相連接。

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