經(jīng)濟(jì)資本在商業(yè)銀行基層支行經(jīng)營管理中的作用研究

　　[摘 要]文章重點(diǎn)闡述了商業(yè)銀行基層支行在經(jīng)營管理中經(jīng)濟(jì)資本的應(yīng)用和意義，通過經(jīng)濟(jì)資本、經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）、經(jīng)濟(jì)資本回報率（RAROC）等指標(biāo)的概念陳述和實(shí)證分析，找出了傳統(tǒng)ROE和RAROC兩種不同考核方式在實(shí)際經(jīng)營管理中的優(yōu)劣勢，以此提出了基層支行如何在實(shí)際經(jīng)營管理中通過上述指標(biāo)的合理應(yīng)用而達(dá)到收益的最大化。
　　[關(guān)鍵詞]經(jīng)濟(jì)資本；EVA；RAROC；商業(yè)銀行；實(shí)證分析；經(jīng)營管理
　　[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.42.089
　　隨著市場的發(fā)展，商業(yè)銀行作為中介機(jī)構(gòu)，對于資本本身的運(yùn)用已很難獲取平均收益率，關(guān)鍵還在于杠桿經(jīng)營。眾所周知，資本是商業(yè)銀行賴以生存的重要砝碼，是任何企業(yè)開展業(yè)務(wù)經(jīng)營的基礎(chǔ)，是吸引外部債務(wù)的基礎(chǔ)。在商業(yè)銀行中，資本按照角度不同可以劃分為三大類型，即經(jīng)濟(jì)資本、監(jiān)管資本和賬面資本。
　　1 “經(jīng)濟(jì)資本”的概念和構(gòu)成
　　1.1 “經(jīng)濟(jì)資本”的概念
　　經(jīng)濟(jì)資本，是指在一定的置信水平和期限下，對于某個特定的資產(chǎn)組合，銀行為了覆蓋和抵御非預(yù)期損失，所需要持有的資本總額。它是商業(yè)銀行用以實(shí)現(xiàn)股東利益最大化為目標(biāo)的重要資本，是被用作抵御非預(yù)期損失的資本。
　　1.2 經(jīng)濟(jì)資本的構(gòu)成
　　經(jīng)濟(jì)資本是由經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）、經(jīng)濟(jì)資本占用、經(jīng)濟(jì)資本回報率（RAROC）三部分組成。
　　其中：經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）=稅后凈利潤-經(jīng)濟(jì)資本×10.5%=毛收入-運(yùn)營成本-減值準(zhǔn)備-所得稅-經(jīng)濟(jì)資本×10.5%
　　經(jīng)濟(jì)資本占用=資產(chǎn)余額×經(jīng)濟(jì)資本配置系數(shù)
　　RAROC=風(fēng)險調(diào)整后收益/經(jīng)濟(jì)資本=（毛收入-運(yùn)營成本-預(yù)期損失-所得稅）/經(jīng)濟(jì)資本
　　2 經(jīng)濟(jì)資本在基層支行的實(shí)際運(yùn)用
　　目前，各家商業(yè)銀行總行負(fù)責(zé)制定相關(guān)政策和方案，下轄各分支行主要是政策和方案的執(zhí)行者。對于基層支行來說，如何理解總行政策的理念和目的，將會有利于基層支行更加合理和有效地開展各項(xiàng)工作。
　　實(shí)證分析——以某基層支行為例，在實(shí)際的運(yùn)用過程中，“經(jīng)濟(jì)資本回報率”（RAROC）和“經(jīng)濟(jì)增加值”（EVA）的概念有點(diǎn)類同，即EVA表現(xiàn)為絕對值形式、RAROC表現(xiàn)為比率形式。
　　以某基層支行的貸款項(xiàng)目為例，某一節(jié)點(diǎn)時，該支行共有三個不同類型的貸款項(xiàng)目，筆者用A、B、C代替。貸款余額分別為2000萬元、1000萬元、500萬元，支行根據(jù)項(xiàng)目的信用等級評級結(jié)果，分別予以三個貸款項(xiàng)目的貸款利率為5.4%、5.9%、6.4%。筆者假定三個項(xiàng)目資本和資產(chǎn)的配比是10∶1，則三個貸款項(xiàng)目所需投資資本分別為200萬元、100萬元、50萬元，假設(shè)該銀行股東的底線回報率（D）為20%。
　　對于上市銀行來說，主要采用過兩種考核方式：一種是股東回報率（ROE），另一種是經(jīng)濟(jì)資本回報率（RAROC），其中：ROE=（收入-資金及運(yùn)營成本-預(yù)期損失）/投資成本；RAROC=（收入-資金及運(yùn)營成本-預(yù)期損失）/經(jīng)濟(jì)資本。下面筆者就假設(shè)用以上兩種方式分別來進(jìn)行項(xiàng)目篩選，具體情況見下表。
　　從上表中可知，從利益和風(fēng)險對稱性角度出發(fā)，首先是投資項(xiàng)目C是比較理想的選擇，其資金及運(yùn)營成本最小，投資成本最小，預(yù)期損失相對較��；其次是投資項(xiàng)目B，最后才是投資項(xiàng)目A，投資項(xiàng)目A資金成本和運(yùn)營成本、投資成本在三者中最大，但其有一項(xiàng)指標(biāo)較好，為預(yù)期損失最小，即A出現(xiàn)風(fēng)險的可能性最小。三者各有特點(diǎn)，若此時將經(jīng)濟(jì)資本回報率（RAROC）和股東回報率（ROE）分別作為考核指標(biāo)，出現(xiàn)結(jié)果是截然相反。以RAROC為考核指標(biāo)，支行將會以投資項(xiàng)目A作為貸款對象，因?yàn)槠銻AROC值大于底線回報率D值；以ROE為考核指標(biāo)，支行將會以投資項(xiàng)目B和C作為貸款對象，因?yàn)槠銻OE均大于底線回報率D值。
　　兩種考核方式導(dǎo)致的結(jié)果截然相反，從經(jīng)濟(jì)資本回報率（RAROC）和股東回報率（ROE）兩個考核指標(biāo)的合理性來看，近年來，RAROC已經(jīng)逐步被各家商業(yè)銀行作為考核標(biāo)準(zhǔn)，其主要原因是它反映的是商業(yè)銀行的盈利能力，從RAROC=風(fēng)險調(diào)整后收益/經(jīng)濟(jì)資本=（毛收入-運(yùn)營成本-預(yù)期損失-所得稅）/經(jīng)濟(jì)資本的公式可以看出，它的利益和風(fēng)險的關(guān)系緊密地聯(lián)系在一起，即盈利水平的提高必然伴隨著風(fēng)險系數(shù)的提高。而ROE僅考慮到稅后利潤和所有者權(quán)益兩項(xiàng)指標(biāo)，沒有將商業(yè)銀行中的利益與風(fēng)險的關(guān)系進(jìn)行考慮，可能導(dǎo)致在實(shí)際過程中產(chǎn)生對高風(fēng)險業(yè)務(wù)盈利能力的高估現(xiàn)象和低風(fēng)險業(yè)務(wù)盈利能力的低估現(xiàn)象。不能真實(shí)反映商業(yè)銀行最關(guān)心的利益和風(fēng)險的均衡性發(fā)展思路，從而無法實(shí)現(xiàn)股東的利益最大化。
　　3 經(jīng)濟(jì)資本在基層支行經(jīng)營管理中的意義
　　基層支行在經(jīng)營管理中，影響經(jīng)濟(jì)資本的因素有很多，如客戶評級、債項(xiàng)金額、擔(dān)保方式、客戶行業(yè)、客戶規(guī)模等。這多方面的參數(shù)對應(yīng)的是違約損失率、違約概率和違約風(fēng)險暴露三大方面。比如客戶評級，若某客戶在支行的信用等級很高，對應(yīng)的將是較低違約概率，但當(dāng)市場變化、客戶經(jīng)營不善等導(dǎo)致信用等級下降較多，對應(yīng)地將是違約概率的上升，從而增加經(jīng)濟(jì)資本的占用。如擔(dān)保方式，目前很多國內(nèi)大型基本建設(shè)項(xiàng)目均采用信用貸款，且貸款期限長，給銀行帶來巨大的經(jīng)濟(jì)資本占用；而如果是某貸款的擔(dān)保方式除抵押外，還有著較為優(yōu)質(zhì)的第二、第三還款來源，將會大大降低該貸款項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)資本占用。諸如此類，每個參數(shù)都與經(jīng)濟(jì)資本有著莫大的關(guān)系，這就需要商業(yè)銀行各層級機(jī)構(gòu)在經(jīng)營業(yè)務(wù)過程中，要充分計算，以達(dá)到最集約化，為自身的經(jīng)營收益和風(fēng)險創(chuàng)造最理想狀態(tài)。
　　因此，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本的理念認(rèn)識和運(yùn)用，將對基層支行在實(shí)際經(jīng)營管理中“利益”和“風(fēng)險”的關(guān)系起到制衡作用，對達(dá)到穩(wěn)步經(jīng)營的可持續(xù)發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。
　　4 結(jié) 論
　　隨著市場的快速發(fā)展，國內(nèi)銀行業(yè)的發(fā)展達(dá)到一定高度，與國外接軌的步伐逐步加快。近年來，國內(nèi)各家商業(yè)銀行開始逐步重視經(jīng)濟(jì)資本在實(shí)際經(jīng)營管理中的作用，并將經(jīng)濟(jì)增加值作為考核的重要指標(biāo)。其目的是為了將“集約化經(jīng)營”“風(fēng)險管理”和“盈利能力”等概念有機(jī)結(jié)合，以達(dá)到股東利益的最大化和長期可持續(xù)的穩(wěn)健發(fā)展模式。
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