國企本性與紅利走向_國企紅利

　　高明華 北京師范大學公司治理與企業(yè)發(fā)展研究中心主任，經(jīng)濟與工商管理學院教授，博士生導師，兼任中國社會科學院研究生院講座教授，中國經(jīng)濟改革研究基金會國民經(jīng)濟研究所研究員，中國社會科學院民營經(jīng)濟研究中心研究員，南開大學公司治理研究中心學術委員等職務。主要研究方向是公司治理、企業(yè)理論、轉(zhuǎn)型經(jīng)濟、國有資產(chǎn)監(jiān)管與運營、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略等。曾主持和參與國家自然科學基金、國家哲學社會科學基金、教育部人文社會科學基金，以及國家有關部委、省市政府和企業(yè)委托的研究課題30項，獨立、合作出版著作23部，合作出版英文著作3部，在各類報刊發(fā)表論文100余篇。其研究成果（包括合作）曾獲第十屆和第十一屆孫冶方經(jīng)濟科學獎、國家級教學成果二等獎、北京市第六屆和第八屆哲學社會科學優(yōu)秀成果二等獎和一等獎、天津市第五屆和第八屆哲學社會科學優(yōu)秀成果二等獎和一等獎。
　　據(jù)悉，自2007年開始，國有企業(yè)可能重新向國家支付紅利。如果國企支付紅利能夠成為現(xiàn)實，那無疑意味著國有企業(yè)本性的回歸。
　　
　　 國有企業(yè)本性是全民性和公共性
　　
　　國有企業(yè)的本性是什么？這包括相互聯(lián)系的兩個方面：一是全民性。即國有企業(yè)的財產(chǎn)是全民的，國有企業(yè)的“股份”每個公民都有份，這與股東持有股份公司的股份沒有什么區(qū)別；二是公共性。既然國有企業(yè)是全民的，那么它的收益就要回歸全民，或者說要回報全民，這與股東從其所持股的股份公司中領取股息紅利也沒有任何區(qū)別。不過，有一點區(qū)別在于，股東收取股息紅利是個人行為，而全民收取股息紅利則是政府代為，在這種情況下，全民受益就只能體現(xiàn)為政府的公共投資上，即體現(xiàn)在國有企業(yè)的公共性上。
　　由于“全民”很抽象，或者說，全民無法直接從國有企業(yè)領取股息紅利，所以，公共性便成為國有企業(yè)的本質(zhì)屬性。更進一步說，國有企業(yè)存在的原因就是公共性，甚至可以說，公共性是國有企業(yè)存在的惟一原因。如果企業(yè)要盈利，私有企業(yè)足矣，依法納稅便是了。國有企業(yè)要盈利，但盈利不是最終目的，最終目的是用盈利服務全民，即提供公共服務，如義務教育、醫(yī)療衛(wèi)生保健、扶貧、新農(nóng)村建設、城市公共交通、國防等；同時，己不盈利，而是直接服務于公民，如向公民提供低價優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品、公共基礎設施建設等。
　　其實，國有企業(yè)從其產(chǎn)生的那一天起，就是立足于公共領域的，也就是不以盈利為目的的。原因很簡單，這些領域難以克服搭便車和外部性問題，所以私有企業(yè)不愿意進入，進來以后賺不了錢。但是，公共品對于公眾又是不可或缺的，這就決定了只能由國有企業(yè)來生產(chǎn)這些公共品。相反，私人品只有私有企業(yè)生產(chǎn)才最有效率，而國有企業(yè)由于沒有惟一的所有者，產(chǎn)權不甚明晰，從而注定其效率達不到最優(yōu)。而且，讓國有企業(yè)與私有企業(yè)在私人品領域去競爭，既是不公平的，也會造成消費者剩余的損失。這是因為，國有企業(yè)享有政策優(yōu)勢，或者擁有部分壟斷資源，這些優(yōu)勢或資源并非用來造福于全民，而是成為經(jīng)營者，或者經(jīng)營者與政府官員合謀攫取公民利益的工具。此時，相當大的消費者剩余就會轉(zhuǎn)移到這些經(jīng)營者和政府官員口袋里。私有企業(yè)由于不具備這些優(yōu)勢和資源，在競爭中勢必處于不利地位，甚至不得不退出。
　　
　　國企紅利不是“偽命題”
　　
　　在近些年風起云涌的國有企業(yè)改革中，國有企業(yè)本性問題似乎越來越模糊了。在現(xiàn)實中我們看到，就追求盈利來說，國有企業(yè)與私有企業(yè)已沒有什么差別。如果說有差別的話，那就是國有企業(yè)在其所在領域擁有很大的壟斷權。甚至，在發(fā)達市場經(jīng)濟國家都基本沒有市場化的領域，我們都市場化或準市場化了，像醫(yī)院、公共交通（包括高速公路）、教育等，這些領域似乎都變成了國有企業(yè)盈利的“領地”。于是，有人提出質(zhì)疑：我們的市場經(jīng)濟是發(fā)育不良還是走過了頭？
　　應該說，我們的市場經(jīng)濟既發(fā)育不良，又走過了頭。一方面，國有企業(yè)本應該從已具備條件實行完全市場化的領域退出，但卻“賴”著不退，最典型的莫過于移動通信。另一方面，本應是政府投資、不能盈利的領域，國有企業(yè)卻以盈利為目的介入進來，最典型的莫過于醫(yī)療和教育，醫(yī)院成了自負盈虧的市場主體，很多學校也準企業(yè)化了。既然國有企業(yè)要賺錢，而且能賺錢，當然就要向投資者分紅了。
　　我國的國有企業(yè)是一個“怪胎”，所謂“怪胎”，就是建國后的“一大二公”使國有企業(yè)無孔不入，進入了各行各業(yè)，從而造成國有企業(yè)大量存在于盈利性領域的現(xiàn)實。既然它們以盈利為目的，它們就不會免費或低價提供公共品，或者干脆提供的就是私人品，而且由于它們擁有壟斷權，其所制定的價格肯定要高于私有企業(yè)制定的價格（如果私有企業(yè)被允許競爭性提供該產(chǎn)品的話）。于是，國有企業(yè)的“盈利”就產(chǎn)生了，進而也就有了國有企業(yè)需不需要支付紅利的爭論。
　　實際上，國有企業(yè)靠盈利服務于全民是一種扭曲的路徑選擇。既然它能夠盈利，如果不是靠壟斷的話（更精確地說，是靠壟斷高價），那就意味著私有企業(yè)是愿意進入的，也是應該進入的。而公共性必然導致不能盈利或者難以盈利，所以，這樣的領域私有企業(yè)就不會進入，只能靠國有企業(yè)，就是說，國有企業(yè)所在領域應該是不具有盈利性的。既然不具有盈利性，紅利分配就是一個“偽命題”，因為根本就沒有紅利可以分配，它們提供的是公共品，公眾可以免費或低價享受這些公共品。
　　然而，由于國有企業(yè)大量處于盈利性領域，使得“偽命題”變成了“真命題”，以至于我們不得不去正視它，否則，全民利益就受損了。近些年，國有企業(yè)，尤其是中央企業(yè)，積累了大量利潤。2003年，包括省級和市級企業(yè)在內(nèi)的所有非金融類國有企業(yè)的利潤總額達到7590億元，2004年中央企業(yè)利潤為4000億元，2005年，中央企業(yè)實現(xiàn)利潤6276億元，預計2006年國有企業(yè)稅后利潤將突破1萬億元（包括央企7000多億元，地方國有企業(yè)3000多億元）。 如此龐大的國企利潤全部留在企業(yè)內(nèi)部，直接損害了全民的利益。這種損害包括兩個方面：一是高利潤中的很大部分是依靠壟斷高價帶來的，是以犧牲全民福利為代價的；二是由于不支付紅利，全民本應該受益卻沒有受益。兩個方面，一正一反，等于全民遭受了雙倍損失。
　　
　　 國企紅利要全部上繳
　　
　　既然“偽命題”變成了“真命題”，那么應該支付多少國企紅利？筆者認同一位歐洲高官的看法：“對于一家國家100%控股的國有企業(yè)來說，合理的分紅政策是將其全部利潤都用于分紅，除非這家公司能夠表明，在考慮風險的情況下，它仍然有可能帶來合理回報的投資機會�！�
　　我國很多國有獨資和絕對控股企業(yè)帶有壟斷性，對于這些企業(yè)來說，它們的利潤主要不是靠經(jīng)營者的經(jīng)營能力帶來的（這是與私有企業(yè)的重大區(qū)別），而是靠對資源的壟斷從而制造壟斷高價帶來的，相對于全民的雙倍損失來說，利潤全部作為紅利支付，已經(jīng)是非常寬松了。實際上，除去具有自然壟斷性質(zhì)的產(chǎn)業(yè)，如自來水、管道燃氣、輸電，以及關系國家安全的產(chǎn)業(yè)外，其他產(chǎn)業(yè)的國有企業(yè)，如移動通信，更合理的做法應該是，一方面取消壟斷，另一方面全部利潤作為紅利支付。只有這樣做，對于提高全民福利才是真正有意義的。
　　可能有人擔心，這樣做，是否會降低企業(yè)的盈利能力？經(jīng)驗證據(jù)已經(jīng)表明，這種擔心是多余的。恰恰相反，不分紅，才會造成企業(yè)經(jīng)營者的懶惰，才會使他們極力維護壟斷。當然，在取消壟斷的情況下，需要尊重經(jīng)營者的貢獻，給予合理的回報，因為此時企業(yè)的盈利主要依賴的就是經(jīng)營者的經(jīng)營能力。
　　還有人擔心，紅利全部支付，國有企業(yè)職工利益如何保障？這同樣是一個“偽命題”。既然國有企業(yè)是全民所有的，既然國有企業(yè)收益是靠壟斷帶來的，是以犧牲全民利益為代價的，那么國有企業(yè)職工（和經(jīng)營者）就不能獨享這部分收益，這些企業(yè)中職工過高的收益同樣是對全民利益的侵害，將這部分收益收歸全民是理所當然的。像被人們所詬病的鐵路公交職工乘車不買票、電力系統(tǒng)職工用電不花錢、燃氣公司職工用氣有優(yōu)惠等，有多少人認為這是合理的呢？因此，國有企業(yè)職工直接獲得的收益只能是競爭性收益。對于紅利，國企職工只能與全民一樣通過免費或低費獲取公共品來參與分配，而不是直接占有。
　　
　　 國企紅利是國庫收入
　　
　　接下來的問題是，國有企業(yè)紅利應該支付給誰？這里涉及到國有企業(yè)紅利的性質(zhì)問題。筆者認為，既然這部分收益屬于全民，因此理論上應該全部上繳國庫，即上繳國家財政，通過國家財政來滿足全民的整體利益，使全民在財政公共支出中享受到實實在在的利益。
　　當然，由于國有企業(yè)由國務院國資委和地方國資委負責監(jiān)管，因此國資委可以代為接收這部分收益。但是，必須明確，這部分收益的性質(zhì)是國庫收入，這種性質(zhì)并不會因存在一個監(jiān)管者而發(fā)生改變。誠然，國資委可以留一部分用于再投資，這是因為，一方面，國家希望國有資產(chǎn)能夠不斷增值，擴大其控制力；另一方面，國家還要通過對關鍵領域的國有資產(chǎn)的控制來調(diào)控宏觀經(jīng)濟，保障國家的安全和穩(wěn)定。不過，這種再投資是國家財政支出的一個方面，而不是國資委的盈利再投資。至于這部分再投資所占比例的大小，應由全國人大通過規(guī)則來決定，因為這屬于國有資產(chǎn)處置權和收益分配權的范疇，這兩種權利必須由全國人大行使，國資委是執(zhí)行機構(gòu)，不能擁有這兩種權利。
　　有人擔心，按照這樣的分配制度，你能保證這部分上繳紅利一定會用于全民嗎？你能夠保證政府提供更優(yōu)質(zhì)、價格更低廉、甚至免費的公共品嗎？必須承認，這種擔心不無道理，因為現(xiàn)實中確實存在著一些政府官員侵吞或者浪費性使用國家財產(chǎn)的情況。但是，這決不是否定國有企業(yè)紅利是國庫收入的理由。盡管我們無法保證國有企業(yè)紅利會全部用于全民，但絕大部分會用于全民，這比由一個或少數(shù)幾個企業(yè)獨享要好得多，因為全民福利由此而提高了。
　　最后需要指出，國有企業(yè)最終應從盈利性領域退出，通過直接提供公共品來服務于全民。在這種情況下，也就不存在“支付紅利”這一“偽命題”了。

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