田國強(qiáng)：就美國公司法變革的理論背景與崔之元商榷

　　讀過崔之元教授發(fā)表在《經(jīng)濟(jì)學(xué)消息報(bào)》第192到194期上的《美國二十九個(gè)州公司法變革的理論背景及對我國的啟發(fā)》一文，覺得其文對一些西方經(jīng)濟(jì)前沿理論（特別是經(jīng)濟(jì)激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)理論）的隨意解釋到了令人擔(dān)憂的地步。崔文斷言：追求個(gè)人利益（利潤最大化）和經(jīng)濟(jì)效率（帕累托效率）是矛盾的；
市場經(jīng)濟(jì)與民有（私有）產(chǎn)權(quán)也是矛盾的；
美國公司法的變革說明了美國正在進(jìn)行非私有化的變革。筆者對這些結(jié)論和觀點(diǎn)，以及作者根據(jù)一個(gè)實(shí)例導(dǎo)出一個(gè)一般性結(jié)論的思維方式實(shí)在無法茍同�？紤]到崔文對經(jīng)濟(jì)學(xué)前沿理論的一些嚴(yán)重曲解涉及到中國經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型的方向問題，且《經(jīng)濟(jì)學(xué)消息報(bào)》讀者面廣泛，不指出其繆誤，可能會對經(jīng)濟(jì)學(xué)界和理論界產(chǎn)生誤導(dǎo)。于是寫下此文，指出其中一些問題，供作者和讀者參考，同時(shí)也為了維護(hù)學(xué)術(shù)的嚴(yán)肅性和尊嚴(yán)。

　　崔教授本是政治學(xué)領(lǐng)域的學(xué)者，最近卻對一些法學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)問題發(fā)生了興趣，在國內(nèi)的報(bào)刊上發(fā)表了不少與這兩方面有關(guān)的心得及介紹性文章。如作者自己指出的那樣，他的文章旨在通過介紹美國二十九個(gè)州公司法的變革來介紹西方經(jīng)濟(jì)學(xué)和法學(xué)的若干新進(jìn)展，以此對我國的體制轉(zhuǎn)型提出政策性建議。由于我本人不是法學(xué)方面的專家而是學(xué)和教經(jīng)濟(jì)學(xué)的，研究興趣主要是經(jīng)濟(jì)理論特別是激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)理論，并在這方面也作了一些工作，故主要對崔文中涉及到經(jīng)濟(jì)學(xué)的部份進(jìn)行評論。

　　一、 關(guān)于利潤最大化和帕累托效率的“矛盾”

　　崔文一開頭就宣稱美國大多數(shù)州正在進(jìn)行非私有化的變革，正在走“美國（賓夕法尼亞州）式的社會主義市場經(jīng)濟(jì)”的道路。為了讓讀者相信這一聳人聽聞的說法，他試圖從現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中找出其理論背景。于是他將美國經(jīng)濟(jì)學(xué)教授赫姆斯特姆（Holmstrom）1982年發(fā)表在貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志（Bell Journal of Economics）上一篇文章中的一個(gè)不可能性定理（定理 1）作為理論根據(jù)。崔文稱：“證明‘利潤最大化’和‘帕累托最優(yōu)’之間相互矛盾的‘赫姆斯特姆不可能性定理’，具有多么深遠(yuǎn)的意義：它打破了股東利潤最大化自動(dòng)導(dǎo)致‘帕累托最優(yōu)’的神話。從而為公司法的變革提出了經(jīng)濟(jì)學(xué)的依據(jù)�！薄袄麧欁畲蠡�”和“帕累托最優(yōu)”一般來說真的是矛盾的嗎？

　　答案不見得如此。為了討論問題的方便，讓筆者先給出對赫姆斯特姆不可能性定理的完整描述。此定理說的是：在具有外部性的團(tuán)隊(duì)（合伙制）中，滿足預(yù)算平衡條件的任何直接顯示機(jī)制的納什均衡和薩繆爾遜社會福利最優(yōu)是不可能同時(shí)達(dá)到的。這里，“預(yù)算平衡”指團(tuán)隊(duì)聯(lián)合生產(chǎn)的產(chǎn)出將全部由團(tuán)隊(duì)成員分享，“直接顯示機(jī)制”是指策略空間只是由參與者的經(jīng)濟(jì)特徵集合組成（在此定理中它指的是參與者生產(chǎn)效率投入集合，即每人可以在真實(shí)地發(fā)揮他的生產(chǎn)效率和實(shí)行各種不同程度偷懶的決策中進(jìn)行選擇），而薩繆爾遜社會福利最優(yōu)被定義為最大化了的全體成員收益之和。需要指出的是，赫姆斯特姆在陳述此定理時(shí)并沒有明確提到外部性假設(shè)（但在文中其他地方提到），也沒有指出他所考慮的激勵(lì)機(jī)制類型只是直接顯示機(jī)制類型。此外，赫姆斯特姆將“薩繆爾遜社會福利最優(yōu)”稱之為“帕累托最優(yōu)（有效）”，但這不是帕累托最優(yōu)的通常定義。崔文稱：“‘帕累托有效率’是指它使某些人情況更好，而又不使任何人處境更壞”。這一定義有誤，恰恰相反，這其實(shí)是帕累托不有效的定義。一個(gè)資源配置的“帕累托有效”（也稱經(jīng)濟(jì)有效率）應(yīng)是指：在給定現(xiàn)有資源條件下，不存在任何其他配置結(jié)果使某些人情況更好，而又不使任何其他人處境更壞“。由于預(yù)算平衡和薩繆爾遜社會福利最大意味著帕累托最優(yōu)（有效），因此赫姆斯特姆的不可能性定理也可陳述為：在具有外部性的團(tuán)隊(duì)（合伙制）中，任何直接顯示機(jī)制的納什均衡和帕累托最優(yōu)（有效）是不可能同時(shí)達(dá)到的。需要提到的是，如赫姆斯特姆自己所指出的那樣，他的這個(gè)結(jié)果并不是什么新結(jié)果，經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)中早就論證了在具有外部性市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下追求個(gè)人利益的行為會導(dǎo)致非帕累托最優(yōu)配置這樣的結(jié)論。維克雷（Vickrey），赫維茨（Hurwicz），戈林（Green），瓦克（Walker）等人早在60、70年代就對公共財(cái)或信息不完全的情形證明了不存在任何直接顯示激勵(lì)機(jī)制，它的納什均衡導(dǎo)致了帕累托有效配置。（由于維克雷在激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)方面的貢獻(xiàn)，他獲得了1996經(jīng)濟(jì)學(xué)諾貝爾獎(jiǎng)。）赫姆斯特姆在文中之所以陳述這個(gè)不可能性定理主要是為了隨后方便地討論如何解決納什均衡與帕累托有效配置這種不一致性問題。

　　由于“納什均衡”描述了個(gè)人的自利行為（也稱為個(gè)人理性──追求個(gè)人利益（利潤）最大），而“帕累托最優(yōu)”描述了社會福利效益（集體理性），于是崔文論斷：“‘赫姆斯特姆不可能性定理’證明了預(yù)算平衡的團(tuán)隊(duì)不可能同時(shí)實(shí)現(xiàn)‘個(gè)人理性’和‘集體理性’�！蹦敲次覀儜�(yīng)如何看待利潤最大化和帕累托效率是“矛盾的”這一現(xiàn)象呢？是否能象崔文所認(rèn)為的那樣應(yīng)否定利潤最大化或帕類托有效標(biāo)準(zhǔn)？答案并非如此簡單。赫姆斯特姆不可能性定理及所有其他不可能性定理的成立都是有具體條件的。如果不注意到這些不可能性定理成立的具體條件限制，就會錯(cuò)誤地理解這些定理的結(jié)論，從而得出個(gè)人利益或帕累托有效一般是矛盾的這種錯(cuò)誤結(jié)論。事實(shí)上，赫姆斯特姆不可能性定理及所有其他不可能性定理的本意根本不是為了否定個(gè)人理性或經(jīng)濟(jì)效率，而是為了探討在什么樣情況下市場機(jī)制會“失靈”從而找出替補(bǔ)方法或激勵(lì)機(jī)制來解決市場“失靈”的問題�？紤]不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境類，選擇不同的自利行為假設(shè)，設(shè)計(jì)不同激勵(lì)機(jī)制，允許剩余產(chǎn)出、或?qū)⒕�確達(dá)到帕累托最優(yōu)這一理想境界放寬為任意接近帕累托最優(yōu)都可使這些不可能性結(jié)果變?yōu)榭赡苄越Y(jié)果。下面對這些可能性分別作一簡單討論。

　　首先，赫姆斯特姆不可能性定理中的利潤最大化和帕累托效率的不一致性結(jié)論主要是由于團(tuán)隊(duì)的生產(chǎn)活動(dòng)存在著外部性及信息不完備造成的。崔文在陳述赫姆斯特姆不可能性定理時(shí)忽略了所討論的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（團(tuán)隊(duì)問題）存在著外部性這一重要隱含假設(shè)。所謂外部性，就是個(gè)人或企業(yè)的行為直接地影響了他人的利益而不需要為這種影響付出代價(jià)或給予補(bǔ)償，從而可能會產(chǎn)生所謂的“搭便車”（free-ride）或“敗德”（moral hazard）的現(xiàn)象。由于團(tuán)隊(duì)中每個(gè)人投入（努力工作的程度的投入）影響總產(chǎn)出從而影響其他隊(duì)員的收益，從而團(tuán)隊(duì)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)具有外部性。

　　對現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)有點(diǎn)基礎(chǔ)的人都知道，現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)主要是從市場的角度研究最優(yōu)資源配置的。新古典一般均衡理論證明了對理想的新古典經(jīng)濟(jì)環(huán)境類（即，假定商品是完全可分的，消費(fèi)者偏好是連續(xù)的、單調(diào)的及凸的，生產(chǎn)集是閉的，沒有規(guī)模報(bào)酬遞增，沒有外部性）完全競爭的（私有產(chǎn)權(quán)）市場機(jī)制導(dǎo)致了資源的帕累托有效配置。然而，象任何經(jīng)濟(jì)制度一樣，市場機(jī)制也有它的局限性，不可能解決所有的經(jīng)濟(jì)問題，不可能在任何經(jīng)濟(jì)環(huán)境下都能導(dǎo)致帕累托有效配置（事實(shí)上，經(jīng)濟(jì)學(xué)中的杰巴德（Gibbard）不可能性定理已證明：當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境類充份大時(shí)，不可能存在任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)機(jī)制使得個(gè)人理性和任何“非獨(dú)裁”（不是一個(gè)人說了算的）集體理性能同時(shí)被達(dá)到）。我們知道，在許多情況下（如不完全競爭市場，生產(chǎn)的外部性，公共商品，不完全信息市場，或不可分商品等），私有產(chǎn)權(quán)（市場）不能導(dǎo)致有效的資源配置，也就是所謂的“市場失靈”問題。但這與完全地否定私有產(chǎn)權(quán)或市場機(jī)制是兩回事。人們不應(yīng)由于市場機(jī)制在某些情況下（如存在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的外部性）發(fā)生故障就否定市場機(jī)制或私有產(chǎn)權(quán)的存在價(jià)值，就認(rèn)為在一般的情況下追求個(gè)人利益的行為也會導(dǎo)致非帕累托有效配置，就認(rèn)為利潤最大化和帕累托有效是矛盾的從而否定個(gè)人利益或否定追求帕累托有效這一理想境界。客觀的看法應(yīng)該是，在大多數(shù)情形下，市場機(jī)制能將個(gè)人利益（自利）和社會利益（互利）很好地協(xié)調(diào)起來，但在許多情形下（如存在生產(chǎn)外部性），它協(xié)調(diào)得不是很好。事實(shí)上，世界上不存在著一種事或物，指望它解決所有的問題。在看到市場機(jī)制局限性時(shí)，就簡單地否定它，這絕不是一種理性的態(tài)度，而是需要尋找其他方法或機(jī)制替代或改進(jìn)市場的作用。

　　其次，放寬直接顯示機(jī)制的要求為非直接顯示機(jī)制的要求也可使得這些不可能性結(jié)果變?yōu)榭赡苄越Y(jié)果。在所有這些不可能性定理中，所考慮的激勵(lì)機(jī)制都假定是直接顯示機(jī)制，即策略空間由個(gè)人經(jīng)濟(jì)特徵環(huán)境集合組成。由于每個(gè)參與者有可能不真實(shí)地顯示自己的真正生產(chǎn)能力（效率），策略空間可假定是由所有可能的生產(chǎn)函數(shù)組成，其中不僅包括他自己的真實(shí)生產(chǎn)效率也包括那些給出較低生產(chǎn)效率的生產(chǎn)函數(shù)（意味著偷懶）。但直接顯示機(jī)制是一種限制性非常強(qiáng)的激勵(lì)機(jī)制。盡管納什均衡對描述人的利己行為是一個(gè)較為合理的假設(shè)， 它意味著每個(gè)人都把別人的策略視為給定，選擇對自己最有利的策略。但激勵(lì)機(jī)制理論中的“顯示原理”告訴我們：如果真實(shí)顯示策略是一個(gè)直接顯示機(jī)制的納什均衡，則它也是一個(gè)占優(yōu)均衡。這意味著直接顯示機(jī)制的真實(shí)顯示納什均衡是等價(jià)于真實(shí)顯示占優(yōu)策略均衡。所謂占優(yōu)均衡是指每個(gè)人的最優(yōu)決策是獨(dú)立于任何其他人的決策，即每個(gè)人所作出的決定對自己都是最有利的而不管其他人的決定如何。但占優(yōu)均衡是對個(gè)人自利行為一個(gè)非常強(qiáng)的假設(shè)，因?yàn)樵诂F(xiàn)實(shí)中一個(gè)人的決策多半也取決于其他人的決策。由于直接顯示機(jī)制的真實(shí)顯示納什均衡是等價(jià)于占優(yōu)策略均衡，設(shè)計(jì)直接顯示激勵(lì)機(jī)制的要求是一個(gè)非常強(qiáng)的限制。如果人們用非直接顯示機(jī)制（即，策略空間不只是由參與者生產(chǎn)決策投入組成）并且假定人們的自利行為是按納什均衡原則行事，則個(gè)人收益最大化和帕累托最優(yōu)配置可同時(shí)達(dá)到。這樣一來，即使每個(gè)人都追求個(gè)人利益，只要我們用一定的規(guī)則（設(shè)計(jì)適當(dāng)?shù)募��?lì)機(jī)制）去引導(dǎo)，對一般的經(jīng)濟(jì)環(huán)境類，都可導(dǎo)致資源的最優(yōu)配置。這樣，所謂的個(gè)人自利和帕累托最優(yōu)的“矛盾”一般來說就不存在了。自從美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家格羅夫斯（Groves）和利加德（Ledyard）在1977年首先給出了這樣的非直接顯示經(jīng)濟(jì)激勵(lì)機(jī)制，大量的經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)對各種具體經(jīng)濟(jì)環(huán)境給出了相應(yīng)的機(jī)制。筆者在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)刊物上也發(fā)表了許多這方面的文章。有興趣想較詳細(xì)地了解這方面結(jié)果，可參考筆者為國內(nèi)讀者寫的一些有關(guān)經(jīng)濟(jì)激勵(lì)機(jī)制理論方面的介紹性文章及其后的參考文獻(xiàn)。筆者的這些介紹文章收集在《經(jīng)濟(jì)學(xué)與中國經(jīng)濟(jì)改革》（由北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心主編，上海人民出版社出版）和現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)前沿專題》（由商務(wù)出版社出版）。

　　再其次，即使人們一定要堅(jiān)持采用直接顯示激勵(lì)機(jī)制，通過將平衡預(yù)算要求或精確達(dá)到帕累托最優(yōu)標(biāo)準(zhǔn)要求放寬為任意接近帕累托最優(yōu)標(biāo)準(zhǔn)，個(gè)人自利和帕累托最優(yōu)的“矛盾”也可在很大程度上得到解決。赫姆斯特姆在1982年發(fā)表的那篇文章及許多其他文獻(xiàn)就是討論如何通過放寬預(yù)算平衡或近似逼近這類方式設(shè)計(jì)具體激勵(lì)機(jī)制以用來解決這種矛盾問題的。

　　如果人們并不要求團(tuán)隊(duì)聯(lián)合生產(chǎn)的產(chǎn)出將全部由團(tuán)隊(duì)成員分享而允許剩余，則個(gè)人理性和薩繆爾遜社會福利最大這種集體理性可同時(shí)達(dá)到。維克雷──格羅夫斯──克拉克（Vickrey-Groves──Clark）在60、70年首先給出這樣的直接顯示機(jī)制：所有參與者都有激勵(lì)真實(shí)地顯示自己的生產(chǎn)效率（即，真實(shí)顯示是占優(yōu)均衡），并且所導(dǎo)致的配置是薩繆爾遜社會福利最優(yōu)（最大化了的個(gè)人收入之和）。經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書和文獻(xiàn)將這種機(jī)制稱之為格羅夫斯──克拉克機(jī)制。赫姆斯特姆在1982年發(fā)表的那篇文章中也給出了類似的結(jié)果。在定理 2中，他討論了如何決定分享函數(shù)使得直接顯示機(jī)制的納什均衡導(dǎo)致了個(gè)人收入之和最大。當(dāng)然，一個(gè)問題是如何處理剩余。多下來的產(chǎn)出給誰呢？一種辦法是“委托──代理人”處理法。將剩余給與委托人──機(jī)制設(shè)計(jì)者（他可能是企業(yè)主，管理企業(yè)的經(jīng)理，或政府管理人員等），原有的生產(chǎn)參與者稱之為代理人。崔之元批評這種方式有邏輯上的毛病。崔文稱：“若設(shè)原來團(tuán)隊(duì)有n個(gè)人，那么加上‘剩余索取者’之后，我們還可視其全體為一個(gè)‘n+1’個(gè)人組成的團(tuán)隊(duì)。而關(guān)鍵在于對這‘n+1’的團(tuán)隊(duì)而言，‘預(yù)算平衡’還是存在的，故根據(jù)赫姆斯特姆定理，這個(gè)‘n+1’人的團(tuán)隊(duì)仍不可能同時(shí)實(shí)現(xiàn)‘個(gè)人理性’和‘集體理性’。...[這樣]，我們就得到了令人震驚的結(jié)論：剩余索取者的利潤最大化和帕累托最優(yōu)是矛盾的。換言之，...‘赫姆斯特姆定理’意味著委托人也存在著‘?dāng)〉隆瘑栴}�！逼鋵�(shí)這是崔之元自己的理解錯(cuò)誤。如赫姆斯特姆在他自己的文章里面明確地提到讓讀者注意委托人（剩余索取者）不應(yīng)提供任何生產(chǎn)投入。(點(diǎn)擊此處閱讀下一頁)

　　這樣，委托人和其他參與生產(chǎn)投入的n個(gè)人是不同類型的人。所以此n個(gè)人與彼（n+1）個(gè)人從類型上講是不一樣的，因而也就不會象崔文所斷定的那樣：“被發(fā)現(xiàn)陷入自身設(shè)下的陷阱”。由于真實(shí)顯示是占優(yōu)均衡，每個(gè)參與者沒有激勵(lì)謊報(bào)自己的生產(chǎn)能力。這樣，崔文所設(shè)想的委托人收買某些團(tuán)隊(duì)的辦法使得這些人謊報(bào)的假設(shè)在理論上不可能發(fā)生。

　　一種更為現(xiàn)實(shí)和合理的辦法是：將精確達(dá)到帕累托最優(yōu)的要求放寬為任意接近帕累托最優(yōu)，這也將會使得不可能性結(jié)果變?yōu)榭赡苄越Y(jié)果。赫姆斯特姆在1982年發(fā)表的那篇文章中的定理 3就討論這樣的解決辦法。赫姆斯特姆的定理 3證明：在一些技術(shù)性的假設(shè)下，帕累托有效配置可以任意由某個(gè)直接顯示機(jī)制的納什均衡接近。這就是說，盡管帕累托最優(yōu)不可能精確達(dá)到，但可以任意接近它。對更一般的經(jīng)濟(jì)環(huán)境類及社會目標(biāo)，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家（包括筆者本人）給出了類似的結(jié)果。這樣，從任意接近帕累托有效這一更合乎現(xiàn)實(shí)的要求來看，自利行為和帕累托有效是根本不矛盾的。

　　崔文以一種不以為然的口氣寫到：“眾所周知，利潤最大化和帕累托最優(yōu)都是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家所鐘愛的原則�！北M管如此，我還是要指出：大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家之所以鐘愛“利潤最大化”和“帕累托最優(yōu)”原則，其原因主要是追求個(gè)人利益是一種客觀現(xiàn)實(shí)，且帕累托最優(yōu)是判斷經(jīng)濟(jì)社會效益的一個(gè)基本標(biāo)準(zhǔn)。

　　事實(shí)上也是如此，帕累托有效配置這個(gè)概念對任何經(jīng)濟(jì)制度都是適用的。它只是告訴人們：當(dāng)資源達(dá)到帕累托有效配置后，在給定現(xiàn)有資源的條件下，不存在另外的資源配置方案使得某人比在原有配置下得到更大利益，而又不損害他人利益。盡管帕累托最優(yōu)標(biāo)準(zhǔn)沒有考慮資源配置的社會公平問題，但它卻從社會效益的角度對一個(gè)經(jīng)濟(jì)制度給出了資源是否被浪費(fèi)的一個(gè)基本判斷標(biāo)準(zhǔn)，從可行性的角度評價(jià)了社會經(jīng)濟(jì)效果。它意味著如果一個(gè)資源配置不是有效的，則存在著改進(jìn)效益的余地：即存在著另外一種資源配置方式使得至少某些人的福利得到了改進(jìn)，而又不損害其他人的利益。當(dāng)然，象完全競爭市場假設(shè)一樣，在現(xiàn)實(shí)中，精確的帕累托最優(yōu)是不可能實(shí)現(xiàn)的，它只是一種理想的狀態(tài)，也許永遠(yuǎn)達(dá)不到。但只要人們想搞好經(jīng)濟(jì)，人們就應(yīng)不斷地追求，盡量地接近這一目標(biāo)。有了帕累托最優(yōu)這一種理想標(biāo)準(zhǔn)，我們就有了一把尺子，一面鏡子、一個(gè)目標(biāo)。用這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，我們?nèi)ケ容^、衡量和評價(jià)現(xiàn)實(shí)世界中的各式各樣的經(jīng)濟(jì)機(jī)制所產(chǎn)生的社會效益的好壞，看它們離這一理想目標(biāo)還差多遠(yuǎn)，從而得知改進(jìn)經(jīng)濟(jì)效益的余地，使資源的配置盡可能接近帕累托最優(yōu)標(biāo)準(zhǔn)。例如，現(xiàn)實(shí)中沒有外部性的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的競爭市場機(jī)制所導(dǎo)致的配置就能很好地接近帕累托有效配置。

　　其實(shí)，帕累托最優(yōu)在現(xiàn)實(shí)中不可精確達(dá)到的情況和許多物理學(xué)中的現(xiàn)象相似。象沒有空氣阻力的自由落體運(yùn)動(dòng)、分子不發(fā)生碰撞的理想氣體、不可壓縮非粘性的理想流體等等，這些都是在現(xiàn)實(shí)中不存在的，但誰又能否定這些物理概念的有用性呢？許多在理想狀態(tài)下得到的物理理論和概念從嚴(yán)格的意義上來說都是不存在的，但它們卻近似地描述了自然世界，因而成為自然科學(xué)技術(shù)的基礎(chǔ)。同理，盡管帕累托有效是一種理想境界，不能精確地達(dá)到，但可被近似地接近，成為了檢驗(yàn)社會經(jīng)濟(jì)效益的基本準(zhǔn)則。

　　另一方面，人的自利行為，追求盡可能大的個(gè)人利益是一個(gè)不可回避的客觀現(xiàn)實(shí)。它是經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會前進(jìn)的動(dòng)力。改革前不太強(qiáng)調(diào)個(gè)人利益重要性的傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)低效率和實(shí)行看重個(gè)人利益重要性的自由化和市場化改革后中國經(jīng)濟(jì)高速增長說明了此點(diǎn)。為什么傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)的低效率呢？其主要原因之一就是這樣的體制產(chǎn)生了許多的外部性從而導(dǎo)致了大量的“搭便車”或“敗德”問題。在這種體制下，人們之所以沒有積極性努力工作，其主要原因是許多人不愿自己的勞動(dòng)成果被別人分享，同時(shí)不努力生產(chǎn)也能分享別人的勞動(dòng)成果。其結(jié)果當(dāng)然是越來越多的人不愿努力工作，采用偷懶策略。對人的自利行為和帕累托有效標(biāo)準(zhǔn)重要性的詳細(xì)討論見筆者與張帆合著的《大眾市場經(jīng)濟(jì)學(xué)》（由上海人民出版社出版）。

　　以上討論已足以說明崔文的論斷：“赫姆斯特姆不可能性定理的深刻意義在于，它迫使人們在利潤最大化和帕累托有效率之間做出選擇”是多么的輕率和武斷。人們根本不需要在這兩者之間作一選擇從而否定個(gè)人理性或經(jīng)濟(jì)效率。這兩者不僅在理論上可以很好地吻合，實(shí)踐中也可能吻合得很好。中國78年以來通過承認(rèn)個(gè)人利益，給出更多經(jīng)濟(jì)自由（所謂“松綁”），實(shí)行權(quán)力下放的分散化決策（所謂“放權(quán)”），引進(jìn)各種激勵(lì)機(jī)制的經(jīng)濟(jì)自由化和市場化的改革所取得的巨大成就說明了此點(diǎn)。

　　二. 關(guān)于市場經(jīng)濟(jì)與私有制的“矛盾”

　　崔文稱：“如果說，揭示出‘利潤最大化’和‘帕累托最優(yōu)’之間的矛盾，是經(jīng)濟(jì)學(xué)為公司變革提供的依據(jù)，那么，揭示出‘市場競爭’和‘私有制’之間的矛盾，則是法學(xué)為公司法作出的貢獻(xiàn)�！惫P者對法學(xué)沒有研究，不知法學(xué)是否已在理論上證明了“市場競爭”和“私有制”之間的矛盾。這也許需要由法學(xué)界的學(xué)者來進(jìn)行回答。不過，需要指出的是，崔文所給出美國上世紀(jì)所發(fā)生的“查爾斯河建橋案”和“上、下河工廠用水案”這兩個(gè)例子不但不能說明“市場競爭”和“私有產(chǎn)權(quán)”之間的矛盾，恰恰相反，這些例子說明了明晰產(chǎn)權(quán)的重要性。根據(jù)傳統(tǒng)產(chǎn)權(quán)理論，特別是科斯定理，可看出之所以會發(fā)生象“查爾斯河建橋案”和“上、下河工廠用水案”爭議，其根本原因是河流的產(chǎn)權(quán)沒有界定清楚而導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的外部性，加上當(dāng)時(shí)政府又沒有給出恰當(dāng)?shù)募��?lì)機(jī)制來解決外部效用性問題。當(dāng)然，那時(shí)還沒有科斯定理，直到本世紀(jì)60年代科斯才給出了著名的科斯定理而為此獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)諾貝爾獎(jiǎng)。如果政府將河流的產(chǎn)權(quán)拍賣給個(gè)人或河流早已歸個(gè)人所有，則河流的產(chǎn)權(quán)是明確界定的，就不會有外部效用性，從而就不會發(fā)生對財(cái)產(chǎn)使用權(quán)的爭議。這是由于，如果第一家建橋的公司擁有這條河流或已經(jīng)從河流的擁有者租用了這條河流，則其他公司就不能在上面再建其他橋梁了，除非原有公司從其他公司得到的有賞報(bào)酬大于讓這些公司建橋后自己橋梁收入減少（損失）的部份。同理，如果河流產(chǎn)權(quán)是界定清楚的，任何想用河流或水力的人都需要按合同規(guī)定向河流的擁有者付出報(bào)酬，而擁有者同時(shí)也需按合同規(guī)定提供水力資源量，這樣一來也就不會發(fā)生如崔文所描述的那樣，上、下流工廠為用水而發(fā)生爭執(zhí)的情況。因此，這些例子不但不能說明“市場競爭”和“私有產(chǎn)權(quán)”之間的矛盾，恰恰相反，這些例子正好說明了產(chǎn)權(quán)界定清楚的重要性。

　　事實(shí)上，赫姆斯特姆的不可能性定理也說明了此點(diǎn)。如果將具有具有外部性的團(tuán)隊(duì)（合伙制）變?yōu)閭�(gè)體制，則赫姆斯特姆的不可能性定理的結(jié)論就根本不可能成立。當(dāng)然，是采用合伙制還是個(gè)體制還將取決于經(jīng)濟(jì)規(guī)模的大小，如果經(jīng)濟(jì)規(guī)模帶來的效益大于團(tuán)隊(duì)由于外部效用性所帶來的損失，則應(yīng)采用合伙制或其他類型的生產(chǎn)組織形式，否則應(yīng)采用個(gè)體制。所有這些都說明了不能簡單地得出“市場經(jīng)濟(jì)”和“私有產(chǎn)權(quán)”是矛盾的這樣的一般性結(jié)論。需要指出的是，即使“市場經(jīng)濟(jì)”和“私有產(chǎn)權(quán)”是“矛盾”的，也不能從而得出“市場競爭”和“非私有產(chǎn)權(quán)”是協(xié)調(diào)的這樣的一般性結(jié)論。

　　三. 關(guān)于美國公司法變革的問題

　　從以上討論可以看出：想通過“赫姆斯特姆不可能性定理”及其他不可能性定理等理論結(jié)果來否定個(gè)人理性、市場經(jīng)濟(jì)、私有產(chǎn)權(quán)或經(jīng)濟(jì)效益（帕累托有效）是站不住腳的。那么，美國公司法的變革實(shí)踐是否可用來否定私有產(chǎn)權(quán)或帕累托有效呢？答案還是否定的。

　　首先，無論美國公司法怎樣變，直到如今，并不是象崔文所認(rèn)為的那樣將私有產(chǎn)權(quán)變?yōu)榉撬接挟a(chǎn)權(quán)。從現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論，我們知道企業(yè)產(chǎn)權(quán)（或稱企業(yè)所有權(quán)）主要指的是對剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)的分配（劃分），因而企業(yè)產(chǎn)權(quán)是一種契約關(guān)系。對企業(yè)產(chǎn)權(quán)（權(quán)利和義務(wù)）不同的劃分將決定不同的產(chǎn)權(quán)安排從而產(chǎn)生了不同的企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)制度。所謂公司法就是對企業(yè)的產(chǎn)權(quán)如何在權(quán)益當(dāng)事人中劃分以法律的形式規(guī)定下來。那么什么叫私有產(chǎn)權(quán)呢？私有產(chǎn)權(quán)指的是當(dāng)個(gè)人行使某權(quán)利時(shí)就排斥了其他人行使同樣的權(quán)利。這樣，私有產(chǎn)權(quán)在理論上是明確界定的。非私有產(chǎn)權(quán)指的是當(dāng)個(gè)人行使某權(quán)利時(shí)不排斥他人行使同樣的權(quán)利，因而非私有產(chǎn)權(quán)不是明確界定的。需要提到的是私有產(chǎn)權(quán)并不意味著所有與產(chǎn)權(quán)有關(guān)的權(quán)利都掌握在一個(gè)人手里，它可由兩個(gè)或多個(gè)人擁有。例如，股東、經(jīng)理和員工掌握的權(quán)利都是私人的權(quán)力。股東對資產(chǎn)具有占有權(quán)，有權(quán)阻止經(jīng)理出讓資產(chǎn)；
經(jīng)理對資產(chǎn)如何利用具有決定權(quán)；
而員工有權(quán)力排斥股東或經(jīng)理在契約期內(nèi)為個(gè)人私利出讓資產(chǎn)。根據(jù)崔文對美國公司法變革的介紹及以上私有產(chǎn)權(quán)的定義，這些改革都沒有將企業(yè)產(chǎn)權(quán)非私有化，而只是對企業(yè)產(chǎn)權(quán)的權(quán)利界定比以往更注重經(jīng)理和員工的權(quán)利，但看不出將企業(yè)產(chǎn)權(quán)非私有化的現(xiàn)象。

　　其次，不要以為所有的私有產(chǎn)權(quán)安排都是有效率的，不同的產(chǎn)權(quán)安排可能會導(dǎo)致不同的交易費(fèi)用（如策劃，簽約及履約的費(fèi)用）從而導(dǎo)致不同的經(jīng)濟(jì)效率�，F(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論就是討論在各種經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，什么樣的產(chǎn)權(quán)制度安排是最有效率的。此外，美國公司法的變革也不見得只是單純地為了增加經(jīng)濟(jì)效益而變革的，它也可能是為了其他目的（如增加社會公平和社會穩(wěn)定）而進(jìn)行的。帕累托有效只是從經(jīng)濟(jì)效益的角度而不是從平等（公平）配置的角度來評價(jià)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的社會效果。資源的有效配置與平等配置是非常不同的兩個(gè)概念，它們代表了不同的價(jià)值取向。盡管一個(gè)資源配置是帕累托有效的（例如，一人占有社會上所有資源而其他人不占有任何資源是帕累托有效配置），但從社會平等（結(jié)果平等）的角度看，卻可能是非常不公平的。

“結(jié)果平等”也是一個(gè)社會想要達(dá)到的理想目標(biāo)。一般來說，資源的有效配置和平等配置是呈“此消彼長”的反向關(guān)系。由于一個(gè)人的能力有大小，機(jī)遇不同或所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也可能不同，為了激勵(lì)人們努力工作從而增進(jìn)效益，，必然會造成某種程度的收入（結(jié)果）不平等。如果干多干少，貢獻(xiàn)大貢獻(xiàn)小收入一樣，會有多少人去努力工作呢？盡管這種“結(jié)果平等”對具有自利行為的人類社會來說往往帶來生產(chǎn)的低效率，但為了社會的穩(wěn)定及改進(jìn)社會不公，人們往往不得不犧牲一些經(jīng)濟(jì)效益而照顧到社會公平。

　　美國早期的資本主義社會由于過度強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)效益而基本上忽視了社會不公、員工權(quán)益和社會福利等問題，結(jié)果產(chǎn)生了許多社會問題（如失業(yè)帶來的貧困，員工的權(quán)益得不到保障而引起罷工、怠工、游行示威）造成了社會振蕩。這使得人們認(rèn)識到單方面地追求經(jīng)濟(jì)效益而不考慮整個(gè)綜合社會效益也許不是最佳選擇。為了社會穩(wěn)定，人們也許不得不放棄一些經(jīng)濟(jì)效益，增加社會福利。自從美國總統(tǒng)羅斯福在本世紀(jì)三、四十年代實(shí)行增加社會福利的新政以來，美國越來越重視社會福利和員工權(quán)利問題。美國公司法的變革基本上就是在這樣的背景下發(fā)生的。但中國所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)與美國大不一樣，中國情況恰恰相反，改革前的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制由于過度強(qiáng)調(diào)結(jié)果公平（導(dǎo)致了吃大鍋飯）而基本上忽視了經(jīng)濟(jì)效益問題。實(shí)行以市場為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)改革后的中國經(jīng)濟(jì)當(dāng)然取得了巨大成就，但中國仍處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的早期階段，搞好經(jīng)濟(jì)仍然是中國當(dāng)前的核心任務(wù)，許多企業(yè)特別是國有企業(yè)相對其他產(chǎn)權(quán)類型的企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益越來越差，到今年上半年，國營企業(yè)的虧損額開始超過了國營企業(yè)的盈利額。在這樣形勢下，我們需要的是減少大鍋飯現(xiàn)象，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，逐步建立產(chǎn)權(quán)明晰的現(xiàn)代企業(yè)制度。隨著市場化改革的深入，經(jīng)濟(jì)自主化程度的不斷提高，市場體系的逐步建立，明晰產(chǎn)權(quán)的作用將會越來越重要，大多數(shù)企業(yè)都應(yīng)成為產(chǎn)權(quán)明確界定的企業(yè)。當(dāng)然，在現(xiàn)階段中，為了社會穩(wěn)定，減少失業(yè)，改革能順利深入進(jìn)行下去，政府不應(yīng)對國有企業(yè)實(shí)行大規(guī)模破產(chǎn)。只有當(dāng)非國有經(jīng)濟(jì)占絕大比重（比如達(dá)到80％左右，現(xiàn)階段已達(dá)到60％多）后，才應(yīng)對相當(dāng)部份的國有企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革，實(shí)行民營化。

　　總之，崔文之所以出現(xiàn)這些問題我認(rèn)為主要是此文在運(yùn)用西方經(jīng)濟(jì)理論時(shí)忽視了這些理論的前提假設(shè)和具體約束條件及理論的適應(yīng)范圍。此外，通過一個(gè)具體的實(shí)例就企圖得出一個(gè)普遍性理論結(jié)論往往是非常危險(xiǎn)的。比如，競爭市場機(jī)制在某些情況下（如存在外部效用性）會“失靈”（即，個(gè)人理性和集體理性不一致），但不應(yīng)得出它在一般情況下也會“失靈”從而得出人們需在個(gè)人理性或集體理性之間作一選擇的一般性結(jié)論。還比如，你可以找出一個(gè)例子來證明國有產(chǎn)權(quán)是最優(yōu)的，但這不等于在任何經(jīng)濟(jì)環(huán)境下它是最優(yōu)的，另外一個(gè)人也可能找出一個(gè)例子來證明私有產(chǎn)權(quán)是最優(yōu)的，但這也不等于在任何經(jīng)濟(jì)環(huán)境下它是最優(yōu)的。事實(shí)上，不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境將影響不同產(chǎn)權(quán)所有制安排的最優(yōu)選擇。國有、集體，民有產(chǎn)權(quán)所有制在具體不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下都可能是最優(yōu)的。當(dāng)經(jīng)濟(jì)自由和市場體系完善的程度非常低下時(shí)，國有企業(yè)將比民有和集體企業(yè)更有效；
如果經(jīng)濟(jì)自由和市場體系完善的程度處于某種中間狀態(tài)，則集體企業(yè)將比國有企業(yè)和民有企業(yè)有效；
如果具有高度的經(jīng)濟(jì)自由和完善的市場體系，則民有企業(yè)將是最優(yōu)的產(chǎn)權(quán)安排形式。由于鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)在現(xiàn)階段的蓬勃發(fā)展，有人過份地夸大這種產(chǎn)權(quán)制度長久優(yōu)越性。其實(shí)，它只是一種過渡性產(chǎn)權(quán)制度。盡管許多產(chǎn)權(quán)模糊的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和其他企業(yè)在現(xiàn)階段是最優(yōu)的產(chǎn)權(quán)安排，隨著市場化改革的深入，經(jīng)濟(jì)自由化程度的更進(jìn)一步地提高，市場體系的逐步完善，它必定由產(chǎn)權(quán)明晰的現(xiàn)代企業(yè)制度來替代。

　　最后，談一點(diǎn)感想。由于經(jīng)濟(jì)學(xué)中所討論的許多問題與人們的生活息息相關(guān)，每個(gè)人都覺得自己似乎懂一些經(jīng)濟(jì)學(xué)，都想在上面發(fā)一番議論。但經(jīng)濟(jì)學(xué)的的確確是一門具有科學(xué)體系的嚴(yán)謹(jǐn)學(xué)科�，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)在最近五十年發(fā)展迅速，已成為一門規(guī)模龐大、分支眾多、體系嚴(yán)謹(jǐn)、已數(shù)量化了（也許稱得上博大精深）的社會科學(xué)領(lǐng)域。即使專門研究經(jīng)濟(jì)學(xué)的學(xué)者，也只能了解為數(shù)有限分支中的很少一部份內(nèi)容。不花一番工夫，是很難真正地理解其中一些經(jīng)濟(jì)理論的精髓。實(shí)際上，我發(fā)現(xiàn)對一門學(xué)問鉆進(jìn)去越深，感覺自己懂得越少，寫東西的時(shí)候越發(fā)謹(jǐn)慎，很難下筆，海闊天空發(fā)議論就更談不上。我發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在不少人喜歡跨出自己的學(xué)科發(fā)議論，提出一些標(biāo)新立異的看法以顯得自己博學(xué)多才，這好像也是一種時(shí)髦，不幸的是這些人即使在本學(xué)科學(xué)有專長，卻也往往會說出一些外行話，弄出一些笑話。我真誠地期望學(xué)者、專家們今后在談?wù)摻?jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)科時(shí)，特別是向讀者介紹比較新的前言經(jīng)濟(jì)學(xué)理論時(shí)，要嚴(yán)肅、慎重，要注重科學(xué)性、客觀性和嚴(yán)謹(jǐn)性。在應(yīng)用新理論解釋現(xiàn)實(shí)世界和進(jìn)行論斷時(shí)，特別是在給出政策性建議時(shí)，一定要注意理論的適應(yīng)范圍及具體約束條件。在海外從事研究與教學(xué)十多年，給我印象最深的一點(diǎn)是大師級的學(xué)者們在論述他們的學(xué)術(shù)觀念時(shí)（即使口頭發(fā)言），往往會非常注重于強(qiáng)調(diào)結(jié)論成立的前提假設(shè)及具體約束條件。由于篇幅有限，就不多談了。不妥之處，歡迎崔先生和讀者批評指正。

　　當(dāng)代中國研究[1996年] [第4期(總第55期)]，作者授權(quán)天益發(fā)布

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