優(yōu)化推進(jìn)金融創(chuàng)新的金融業(yè)稅收制度研究

　　隨著金融市場的發(fā)展與市場改革的逐步深化，我國金融業(yè)在探索中不斷地成熟壯大。這種成熟不僅包括原有要素與形式的日臻完備，而且包括新要素、新增長方式的產(chǎn)生與發(fā)展，即金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新在金融業(yè)的發(fā)展中扮演著十分重要的角色，它是推動金融業(yè)發(fā)展的不竭動力，也是提升國際競爭力的有效途徑。它能夠使金融機(jī)構(gòu)擺脫經(jīng)營困境、維護(hù)國家的金融安全，有利于促進(jìn)國家的金融業(yè)穩(wěn)定。早在上海建設(shè)國際金融中心的“十二五”規(guī)劃中就提出：“借鑒成熟的國際金融中心經(jīng)驗(yàn)，充分發(fā)揮合理稅制安排在促進(jìn)金融創(chuàng)新發(fā)展、增強(qiáng)金融國際競爭力中的重要作用�！秉h的十八大報(bào)告亦提出：“加快改革財(cái)稅體制，深化金融體制改革，完善金融監(jiān)管，推進(jìn)金融創(chuàng)新，維護(hù)金融穩(wěn)定”，再次將財(cái)稅體制改革推進(jìn)金融創(chuàng)新置于重要地位。可見，政府已將通過財(cái)稅體制的改革，推進(jìn)金融創(chuàng)新，維護(hù)金融穩(wěn)定納入政府的工作議程上來。
　　一、金融創(chuàng)新及其理論基礎(chǔ)
　　1、金融創(chuàng)新的含義
　　有關(guān)金融創(chuàng)新的定義，目前國內(nèi)外尚無統(tǒng)一的解釋，大多是根據(jù)美籍奧地利著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特（Joseph Alois Schumpeter，1883—1950）的觀點(diǎn)衍生而來的。如北京大學(xué)陳岱孫、厲以寧主編的《國際金融學(xué)說史》一書中，根據(jù)熊彼特經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新的定義將“金融創(chuàng)新”定義為：金融創(chuàng)新就是在金融領(lǐng)域內(nèi)建立“新的生產(chǎn)函數(shù)”，是各種金融要素的新的結(jié)合，是為了追求利潤機(jī)會而形成的市場改革。它泛指金融體系和金融市場上出現(xiàn)的一系列新事物，包括新的金融工具、新的融資方式、新的金融市場、新的支付清算手段以及新的金融組織形式與管理方法等內(nèi)容。王在清在其所著《中國金融業(yè)稅收政策與制度研究》一書中，將金融創(chuàng)新定義為：“所謂金融創(chuàng)新，是指金融業(yè)為適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)（Real Economy）發(fā)展的要求在制度安排、金融業(yè)務(wù)和科技支持等方面進(jìn)行的創(chuàng)新活動，是金融結(jié)構(gòu)提升的主要方式和金融發(fā)展的重要推動力量。”從廣義上講，金融創(chuàng)新不僅包括金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，還包括金融組織的創(chuàng)新和發(fā)展。金融創(chuàng)新通過開發(fā)新的金融產(chǎn)品、占領(lǐng)新的市場、改變原有的經(jīng)營管理方式等獲取新的利潤來源。從微觀而言，金融創(chuàng)新是在金融機(jī)構(gòu)追求利潤最大化過程中產(chǎn)生的。金融機(jī)構(gòu)在激烈的競爭中，需要通過金融創(chuàng)新提高收益率，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并盡可能地?cái)U(kuò)大自己的服務(wù)對象，在趨近于飽和的市場中挖掘新的利潤增長點(diǎn)。
　　2、金融創(chuàng)新的理論基礎(chǔ)
　　具有代表性的金融創(chuàng)新理論主要有：西爾柏（W.L.Silber）的約束誘導(dǎo)型金融創(chuàng)新理論、凱恩（E.J.Kane）的規(guī)避型金融創(chuàng)新理論、�？怂购湍釢h斯的交易成本創(chuàng)新理論、美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家愛德華·S.肖提出的金融深化理論、格林和海伍德的財(cái)富增長理論以及以戴維斯（S.Davies）、塞拉（R.Sylla）和諾斯（North）等為代表的制度學(xué)派的金融創(chuàng)新理論。西爾柏認(rèn)為：金融創(chuàng)新是微觀金融組織為了尋求最大的利潤，減輕外部對其產(chǎn)生的金融壓制而采取的“自衛(wèi)”行為。金融壓制來自兩個(gè)方面：一是政府的控制管理；二是內(nèi)部強(qiáng)加的壓制。凱恩認(rèn)為：當(dāng)外在市場力量和市場機(jī)制與機(jī)構(gòu)內(nèi)在要求相結(jié)合，回避各種金融控制和規(guī)章制度時(shí)就產(chǎn)生了金融創(chuàng)新行為。�？怂梗↗.R.Hicks）和尼漢斯（J.Niehans）提出的金融創(chuàng)新理論的基本命題是“金融創(chuàng)新的支配因素是降低交易成本”。愛德華·S.肖則從發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系進(jìn)行了開創(chuàng)性的研究，并提出了金融深化理論，要求放松金融管制，實(shí)行金融自由化。制度學(xué)派的金融創(chuàng)新理論認(rèn)為，作為經(jīng)濟(jì)制度的一個(gè)組成部分，金融創(chuàng)新應(yīng)該是一種與經(jīng)濟(jì)制度互為影響、互為因果關(guān)系的制度改革。以上種種理論從不同角度闡釋了金融創(chuàng)新產(chǎn)生的動因與機(jī)理，也成為推動金融創(chuàng)新的重要理論依據(jù)。
　　二、我國金融稅制現(xiàn)狀及問題
　　1、營業(yè)稅問題
　�。�1）稅率偏高。長期以來，我國金融保險(xiǎn)業(yè)的營業(yè)稅稅率一直居高不下，還曾一度達(dá)到8%。雖然現(xiàn)行稅法對金融業(yè)征收稅率為5%的營業(yè)稅，但仍高于建筑業(yè)等其他行業(yè)3%的營業(yè)稅稅率水平。以銀行業(yè)為例，作為銀行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的貸款利息收入不僅以其全額計(jì)征營業(yè)稅，而且還要以其計(jì)征的營業(yè)稅稅額為稅基，繳納教育費(fèi)附加（3%）以及城市維護(hù)建設(shè)稅（7%），其綜合稅負(fù)達(dá)5.5%。從表1可以看出，金融業(yè)營業(yè)稅的實(shí)際稅率較其他行業(yè)偏高，而且稅基相對較大，整體來說稅收負(fù)擔(dān)較重，這影響了金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展和自身競爭力的提升。
　�。�2）重復(fù)征稅。在我國，由于增值稅和營業(yè)稅的征收范圍互不交叉，金融業(yè)購進(jìn)商品所含的增值稅不能抵扣，因此金融企業(yè)承擔(dān)了增值稅和營業(yè)稅的雙重負(fù)擔(dān)。雖然，對于金融產(chǎn)品交易實(shí)行按差價(jià)征稅的方法，減輕了營業(yè)稅重復(fù)征稅的程度，但是當(dāng)發(fā)生經(jīng)營負(fù)差時(shí)，只允許在以后同類產(chǎn)品的正差中抵扣，且抵扣時(shí)間限制在年度內(nèi)，不允許跨年度抵扣，也不允許不同種類產(chǎn)品互抵，所以重復(fù)征稅現(xiàn)象仍然十分嚴(yán)重。
　�。�3）削弱國際競爭力。金融業(yè)征收營業(yè)稅不符合國際慣例。按照國際慣例，大部分國家對金融業(yè)不征營業(yè)稅而征增值稅，如歐共體國家。我國對金融業(yè)征收營業(yè)稅，給金融業(yè)與國際接軌帶來了困難。另外，在我國，營業(yè)稅無法實(shí)行退稅，使出口型業(yè)務(wù)不能享受到零稅率，這在一定程度上削弱了金融業(yè)的國際競爭力。
　　2、所得稅問題
　　所得稅方面主要存在稅種單一、調(diào)節(jié)功能弱、實(shí)際稅負(fù)偏重的問題。我國把各類金融交易所得歸入一般所得征收企業(yè)所得稅，而不是開征資本利得稅，且征稅范圍只覆蓋企業(yè)，未涉及個(gè)人，導(dǎo)致稅收對少數(shù)以自然人身份參與金融衍生工具交易所獲得的收益失去了調(diào)節(jié)作用，造成征稅上的不公平。同時(shí)，現(xiàn)行稅法規(guī)定的企業(yè)所得稅稅前扣除限制過多，進(jìn)一步加重了金融業(yè)所得稅稅負(fù)。從圖1可以看出，銀行業(yè)的稅負(fù)要高于其他行業(yè)。
　　3、印花稅問題
　　現(xiàn)行的印花稅存在著調(diào)節(jié)力度有限、重復(fù)征稅的問題。我國從1991年到2008年共調(diào)整過8次印花稅，但股票市場表現(xiàn)卻與其沒有太大關(guān)聯(lián)，如表2所示。這說明印花稅對于金融市場的調(diào)節(jié)能力有限，而且印花稅的變動還會產(chǎn)生信息干擾，損失市場效率。以期貨為例，對交割之前的每一次合約轉(zhuǎn)讓均視同重新書立憑證，依“購銷合同”稅目全額貼花，違背了衍生產(chǎn)品“買空賣空”的基本原則，造成重復(fù)征稅，抑制了金融衍生產(chǎn)品的流動。

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