美元化與國際貨幣體系

　　美元化是指越來越多的人使用美元。

　　像巴拿馬等一些拉美國家，已經(jīng)沒有自己的貨幣，用的都是美元。加拿大的本國貨幣是加元，但是加拿大國內(nèi)的貸款有60％以上是用美元來結(jié)算的。

　　據(jù)統(tǒng)計，美國以外的所有國家中流通有大約2萬億美元。其中中國大陸擁有1600多億美元的外匯儲備，中國臺灣有1100億美元外匯儲備，現(xiàn)在香港金融管理局已經(jīng)實行聯(lián)系匯率制，與美元之間的匯率是固定的，1美元兌7.8港元。

　　由此可見，美元已經(jīng)成為了世界性的貨幣。美國印制的貨幣有70－80％在美國本土以外流通。

　　美元成為世界性貨幣，美國從中得到了巨大的利益�，F(xiàn)在越南盾貶值得很厲害，越南人很喜歡用人民幣，因為人民幣的幣值比較穩(wěn)定。做一個假定，假如越南全都用人民幣，那他們需要很多人民幣，從哪來，他們必需靠出口大量的貨物來換取人民幣。這樣中國就可以白白地消費了他們的產(chǎn)品，只有多印一點貨幣，反正出去了的人民幣也不用回來本國流通了。而且越南的貨幣獨立性也隨之喪失了。就是這樣，美國從世界各國攫取了很多一塊利益——學術上稱為鑄幣稅。美國印一張面額為一百元的鈔票的成本為四美分，中國有1600多億美元，可想而知美國從中國獲得了多大的利益。

　　那為什么還有那么多國家愿意持有美元，原因之一是很多小國，政府大量印制貨幣，通貨膨脹非常嚴重，這種成本在國內(nèi)表現(xiàn)為通貨膨脹稅。所以人們更愿意持有穩(wěn)定的美元。美國的格林斯潘要盯兩件事情，一個是保持較低的通貨膨脹率，另一個是保證充分就業(yè)。而歐洲則只盯通貨膨脹率，因為他們在二戰(zhàn)時得到的教訓最為深刻了。而有一件事情卻成為經(jīng)濟學上的一個迷，1939年左右，德國的通貨膨脹率為0，而失業(yè)率也幾乎為0，現(xiàn)在的理論是通貨膨脹率和失業(yè)率不可能都很低。

　　歐洲為什么要搞歐元？原因之一是看到了很大的利潤——鑄幣稅。歐盟的經(jīng)濟實力與美國相當，有人估計會有三分之一的美元會換成歐元。有的歐洲學者研究美國的經(jīng)濟，認為美國獲得的鑄幣稅約占美國GDP的0.4％，他的計算方法是外國人持有美元，就不能購買美國的債券、證券或利息收入。這樣的收益率大約是5％，這樣計算，中國持有1600億美元，每年就會損失80億美元。但事實上，這只是狹義上的鑄幣稅，廣義上的鑄幣稅是幾乎是百分之百。

　　隨著經(jīng)濟的增長，對實際貨幣的需求會增加，中央銀行就可以多發(fā)行貨幣，得到鑄幣稅，要是沒有自己的貨幣，則不能獲得鑄幣稅。我在歐洲時問了很多人，發(fā)行歐元的所得到的鑄幣稅是怎樣分配的，他們都不知道，因為歐盟各國誰也不提鑄幣稅是怎樣分配的。但各國央行實際上暗中達成了協(xié)議，誰分配多少。

　　很少有國家向美國要求賠償損失的鑄幣稅，因為他們本國的貨幣沒有信用，只好用美元代替。信用在經(jīng)濟學中的地位是很重要的，實際上，所有的經(jīng)濟活動都建立在相互信任的基礎之上。美國表面上不樂意他們使用美元，但實際上是在暗中高興，你們都用美元，以后就別指望我救你們了。

　　在經(jīng)濟上作為一個霸主，有兩個主要條件：一是要有巨大的開放市場，二是貨幣必需是國際貨幣，美國符合這兩個條件。美國希望其他國家加入美元化的行列，但又不想承擔責任，不給他們參與制定貨幣政策，分配鑄幣稅的權利。按照廣義鑄幣稅，從1985年，美國的貿(mào)易逆差來算，美國每年獲得的鑄幣稅達到GDP的2.5％左右。雖然比重看起來不大，但這是一個非常大的絕對值。因為對一個發(fā)達國家來說，2.5％的年增長率就很了不起了。因此美國是占了相當大的便宜。現(xiàn)在歐洲人也加入到搶奪這個利益的行列中來了，于是馬上就有美國人悲觀地估計，在未來十年，美國的霸主地位就會消失，因為每年將會有5000－10000億美元轉(zhuǎn)換為歐元。

　　不過到那時候，很多國家的貨幣將會消失，像泰國那樣被一沖擊就差不多跨了。最后會形成兩大一小的局面，兩大是指美國和歐盟，他們現(xiàn)在的GDP各占世界總量的30％左右。一小是還有一個小兄弟，按現(xiàn)在的情況看很可能是日本，因為日本的GDP占世界

　　總量的12％，中國只占世界總量的3％。

　　亞洲金融危機的原因，有人歸納出來有30多個，但真正的原因只有一個，國際貨幣基金組織認為是金融體系出了問題。他們認為經(jīng)濟上信用很重要，只有你相信就行了。社會學家認為“現(xiàn)代化就是把你的生命交給許多你不認識的人”，比如坐飛機，幾百萬個零件，從設計到制造，只有中間出現(xiàn)一點點差錯，飛機就會掉下來。但是你還是相信他們?nèi)プ�了�?/p>

　　有很多人對世界金融危機提出了許多解決方案，主要有以下幾個。

　�。�1）統(tǒng)一世界貨幣，大家都是使用同一種貨幣，就不會出現(xiàn)匯率等問題，也不會出現(xiàn)危機了。但是只要是一個稍微嚴肅一點的經(jīng)濟學家都會知道，這是不現(xiàn)實的。

　�。�2）二戰(zhàn)以后，美國制定了布雷頓森林條約，連凱恩斯這樣鼎鼎大名的經(jīng)濟大師都接受了這個方案，因為那時候美國實在是太強大了。條約確定了美元和黃金掛鉤，其他貨幣跟美元掛鉤。后來造成美元荒，美國為了輸出美元，進行瘋狂采購，造成了巨額赤字。布雷頓森林體系也于1973年垮臺。

　　（3）實行新的金本位，用黃金作為標準，但不是回到以前的金本位，主要是各國用遠期期貨的形式來實現(xiàn)的。

　�。�4）靠國際貨幣基金組織來制定方案，把世界銀行改造成為一個大的保險公司，要是一個國家由于金融危機受到損失，就可以由保險公司來賠償一部分損失。這個主要是索羅斯一派的主張。

　�。�5）建立區(qū)域性聯(lián)盟，大家互幫互助，像歐盟那樣。在亞洲區(qū)域，日本也提出建立區(qū)域聯(lián)盟的方案，但是由于其方案太損人利己而遭到反對。日本的方案不像美國，美國當初為了把美元推向世界，每年大量購買外國貨幣，但日本不干，他想你們不是有很多美元嗎，可以都拿來換成日元不就可以了嗎。

　�。�6）把金融自由化徹底完成。關鍵在于政府，老想著自己出問題了，別人會來救濟，但是實際上會導致敗德行為。

　　下面來談一下全球化的問題，這個問題大家說得太多了，都說爛了，但是誰也沒有給出一個明確的定義。我個人認為有這么三個條件：

　　a)生產(chǎn)要素在數(shù)量和空間上的擴張。

　　b)政府的作用下降，非政府的作用越來越大。這主要是伴隨著信息技術的發(fā)展通訊成本下降而實現(xiàn)的。

　　c)勞動力的自由流動。這是發(fā)達國家從來都不愿提到的。

　　很多人對全球化很樂觀，但實際上全球化是由少數(shù)的發(fā)達國家制定規(guī)則的。誰制定規(guī)則，誰就有利。發(fā)達國家是一個利益集團，富人俱樂部，發(fā)展中國家玩不過他們。發(fā)達國家所說的全球化就是待遇平等，完全自由競爭。翻譯給發(fā)展中國家聽，就是狐貍有進入雞舍的權利，雞也有逃跑的權利。

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