內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)創(chuàng)新

　　摘要：在新常態(tài)的經(jīng)濟(jì)背景下，企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量會(huì)對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新能力產(chǎn)生顯著的影響。運(yùn)用A股制造業(yè)上市公司2012-2015年的數(shù)據(jù)作為樣本檢驗(yàn)了內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用，這種促進(jìn)作用既體現(xiàn)在創(chuàng)新數(shù)量上，也體現(xiàn)在創(chuàng)新質(zhì)量上。研究成果表明內(nèi)部控制質(zhì)量的提高能夠?qū)ζ髽I(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)產(chǎn)生積極的影響。
　　關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制質(zhì)量；創(chuàng)新能力；創(chuàng)新數(shù)量；創(chuàng)新質(zhì)量
　　改革開(kāi)放三十多年以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)，成功步入中等收入國(guó)家的行列。然而隨著人口紅利消弭和國(guó)際形勢(shì)調(diào)整等一系列不確定因素的出現(xiàn)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”的發(fā)展時(shí)期。國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策思想主線聚焦于供給側(cè)改革，以提高供給體系的協(xié)調(diào)性、高效性和高質(zhì)性（金碚，2017）。供給側(cè)改革要求抓好“去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板”五大重點(diǎn)任務(wù)，解決部分企業(yè)存在的預(yù)算軟約束問(wèn)題及其造成的價(jià)格扭曲和資源錯(cuò)配（周學(xué)東等，2017）。
　　隨著人工智能技術(shù)的成熟，技術(shù)更新?lián)Q代的速度大大加快了。區(qū)塊鏈、游戲化、自動(dòng)駕駛、連接組、虛擬現(xiàn)實(shí)和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)等新技術(shù)的出現(xiàn)和發(fā)展對(duì)中國(guó)制造業(yè)來(lái)說(shuō)，既是機(jī)遇，也是挑戰(zhàn)。每一種新技術(shù)的到來(lái)，都會(huì)將制造業(yè)企業(yè)分為兩半：要么接受和擁抱新技術(shù)，利用新技術(shù)改進(jìn)傳統(tǒng)工藝，提高企業(yè)的全要素生產(chǎn)率（呂越等，2017），由“中國(guó)制造”轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸袊?guó)智造”；要么固步自封，不接受改變，不能適應(yīng)時(shí)代潮流，最終被市場(chǎng)所淘汰。這就要求制造業(yè)上市公司加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)的重視。
　　除了技術(shù)創(chuàng)新以外，本文亦關(guān)注制造業(yè)上市公司的內(nèi)部控制體系建設(shè)。在供給側(cè)改革的制度背景下，遵循設(shè)計(jì)合理且得到有效執(zhí)行的內(nèi)部控制制度是管理層進(jìn)行長(zhǎng)期資本決策的內(nèi)在需求。隨著安然、世通等財(cái)務(wù)丑聞的爆發(fā)，為了保護(hù)投資者利益，美國(guó)于2002年通過(guò)《薩班斯—奧克斯利法案》（簡(jiǎn)稱(chēng)SOX），要求上市公司執(zhí)行財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)部控制；中國(guó)財(cái)政部吸收SOX法案和COSO框架的精髓，聯(lián)系中國(guó)資金市場(chǎng)的實(shí)際情況，先后頒布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《基本規(guī)范》）和《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《配套指引》），形成了中國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制的基本框架。目前，我國(guó)上市公司已經(jīng)全面建成企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系。內(nèi)部控制制度的設(shè)計(jì)是否合理，是否實(shí)際執(zhí)行以及實(shí)際執(zhí)行有效性，會(huì)對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)產(chǎn)生潛移默化的影響。
　　一、文獻(xiàn)綜述與假設(shè)演繹
　　如果本文將內(nèi)部控制質(zhì)量視為一個(gè)有效內(nèi)部控制環(huán)境的基礎(chǔ)要素，在內(nèi)部控制質(zhì)量較強(qiáng)時(shí)，一個(gè)運(yùn)作良好的內(nèi)部控制制度能夠卓有成效地抑制管理層自利性行為，支持產(chǎn)生長(zhǎng)期效益的創(chuàng)新活動(dòng)。反過(guò)來(lái)說(shuō)，若公司高管缺乏誠(chéng)信，對(duì)組織變革抱持消極的態(tài)度，以自身利益為考量，具有更高的向上盈余管理的動(dòng)機(jī)，則不太可能會(huì)支持高風(fēng)險(xiǎn)的研發(fā)投入行為。
　　一種可能的解釋是，公司的內(nèi)部控制質(zhì)量越高，組織在戰(zhàn)略層面的努力成效越明顯，即組織的戰(zhàn)略決策設(shè)計(jì)更加科學(xué)和民主，這種設(shè)計(jì)能夠保證公司在進(jìn)行決策的過(guò)程中，能夠較少地受到管理層權(quán)力的干涉從而，抑制管理層的自立性行為（周美華等，2016）。同時(shí)，管理層在戰(zhàn)略層面上的努力，不僅可以促進(jìn)內(nèi)部控制環(huán)境的改善，也可以為組織的科學(xué)和理性決策創(chuàng)造一個(gè)民主的氛圍，支持企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)。
　　據(jù)此提出假設(shè)1：
　　假設(shè)1：在其他條件不變的情況下，內(nèi)部控制質(zhì)量能夠促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新能力的提高。
　　本文認(rèn)為，內(nèi)部控制對(duì)創(chuàng)新能力的促進(jìn)作用不僅體現(xiàn)在創(chuàng)新數(shù)量上，還體現(xiàn)在創(chuàng)新質(zhì)量上。一方面，規(guī)范的內(nèi)部控制體系可以有效抑制管理層的自立性行為，保證了公司對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)的支持，保證了創(chuàng)新數(shù)量的提高；另一方面，內(nèi)部控制質(zhì)量的提高能夠?yàn)楣�司的�?chuàng)新活動(dòng)提供一個(gè)良性氛圍，使公司更有可能在技術(shù)上實(shí)現(xiàn)突破，促進(jìn)了創(chuàng)新質(zhì)量的提高。
　　據(jù)此提出假設(shè)2-1與假設(shè)2-2：
　　假設(shè)2-1：在其他條件不變的情況下，內(nèi)部控制質(zhì)量越高，企業(yè)的創(chuàng)新數(shù)量越多。
　　假設(shè)2-2：在其他條件不變的情況下，內(nèi)部控制質(zhì)量越高，企業(yè)的創(chuàng)新數(shù)量越高。
　　二、研究設(shè)計(jì)
　　（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源
　　本文選取了2012年到2015年A股市場(chǎng)制造業(yè)上市公司作為研究樣本，制造業(yè)上公司的判斷標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)2012年證監(jiān)會(huì)頒布的《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》行業(yè)代碼為3的上市公司。本文的內(nèi)部控制質(zhì)量數(shù)據(jù)來(lái)源于迪博內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù)，企業(yè)創(chuàng)新數(shù)據(jù)來(lái)源于CSMAR國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)，控制變量數(shù)據(jù)來(lái)源于WIND資訊數(shù)據(jù)庫(kù)。
　　在具體的樣本選擇過(guò)程中，本文進(jìn)行了如下處理：（1）剔除內(nèi)部控制質(zhì)量數(shù)據(jù)缺失的樣本；（2）剔除了企業(yè)創(chuàng)新數(shù)據(jù)不完整的樣本。根據(jù)以上標(biāo)準(zhǔn)，最終得到了3724個(gè)觀測(cè)值。其中，國(guó)有企業(yè)樣本為1363個(gè)，民營(yíng)企業(yè)樣本為2361個(gè)；高新技術(shù)企業(yè)為2572個(gè)，傳統(tǒng)制造業(yè)1152個(gè)；東部企業(yè)1564個(gè)，中西部企業(yè)2160個(gè)。
　　本文的實(shí)證處理是在STATA.14 MP的環(huán)境下進(jìn)行的。STATA.14 MP的軟件環(huán)境能夠滿(mǎn)足本文的實(shí)證需求。為了克服可能存在的內(nèi)生性問(wèn)題，本文在實(shí)證檢驗(yàn)部分使用被解釋變量滯后一期的數(shù)值進(jìn)行回歸分析。為了消除極端值的影響，本文對(duì)變量按1%水平進(jìn)行winsorize處理。
　　（二）實(shí)證模型與變量定義
　　首先建立本文的實(shí)證模型。本文的被解釋變量是樣本公司在第t年的創(chuàng)新能力，相對(duì)于解釋變量滯后一期；本文的解釋變量是樣本公司在第t-1年的內(nèi)部控制質(zhì)量，設(shè)計(jì)方程A考察被解釋變量和解釋變量的關(guān)系，以驗(yàn)證假設(shè)1。
　　方程A的表達(dá)式如下：
　　Inpatenti，t=0+1InICi，t-1+CONTROLSi，t-1 +?i，t
　　其中Inpatenti，t代表第i個(gè)企業(yè)在第t年的研究能力，InICi，t-1代表第i個(gè)企業(yè)在t-1年的內(nèi)部控制質(zhì)量，CONTROLSi，t-1代表本文所定義的一系列控制變量，?i，t代表方程的殘差項(xiàng)。

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