審計費用對《上市公司內(nèi)部控制指引》反應(yīng)的實證分析

　　摘要：文章以深市A股上市公司2005年~2008年2079家樣本企業(yè)為研究對象，針對2006年9月28日深交所頒布的《上市公司內(nèi)部控制指引》中規(guī)定的披露要求，研究該披露要求對企業(yè)審計費用的影響。文章利用線性回歸模型，在控制了企業(yè)規(guī)模、行業(yè)、年報時滯、事務(wù)所規(guī)模后，分析了時間（解釋變量）變化對審計費用的影響。文章通過馬克威分析系統(tǒng)對樣本數(shù)據(jù)進行線性回歸后得出結(jié)論：披露要求變化后使得企業(yè)的審計費用的確發(fā)生了變化。在2007年以后審計費用有一個明顯的增加且時間變量對審計費用有顯著正相關(guān)關(guān)系（在90%的置信水平下）。
　　關(guān)鍵詞：上市公司內(nèi)部控制指引；審計費用；年報披露
　　
　　一、 引言
　　
　　2006年9月28日，深交所發(fā)布《上市公司內(nèi)部控制指引》，要求“上市公司應(yīng)于每個會計年度結(jié)束后四個月內(nèi)將內(nèi)部控制自我評價報告（以下簡稱“內(nèi)部控制報告”）和注冊會計師評價意見報送本所，與公司年度報告同時對外披露”，該指引自2007年7月１日開始執(zhí)行。2007年證監(jiān)會修訂的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第２號＜年度報告的內(nèi)容與格式＞》以及發(fā)布的《關(guān)于做好上市公司2007年年度報告及相關(guān)工作的通知》，就上市公司內(nèi)部控制的披露提出進一步要求。同時，深交所發(fā)布《關(guān)于做好上市公司2007年年度報告工作的通知》，對上市公司披露內(nèi)部控制自我評價報告的格式、內(nèi)容、審議程序及披露方式等作出明確要求。本文的研究目的主要是基于以下兩個方面：
　　第一，企業(yè)的審計費用是否變化。深交所要求主板企業(yè)自2007年報中強制披露企業(yè)的內(nèi)部控制情況。主板企業(yè)更有可能聘請審計師評價本企業(yè)的內(nèi)部控制，從而審計師對企業(yè)的內(nèi)部控制的完善性出具審計意見，并且可能對企業(yè)的審計費用產(chǎn)生影響。
　　
　　第二，為今后內(nèi)部控制具體指引的發(fā)布提供依據(jù)。研究在該基本規(guī)范發(fā)布后企業(yè)審計費用的變化趨勢，有利于財政部等相關(guān)部門在全面考慮審計成本、審計范圍、審計標(biāo)準(zhǔn)等因素的基礎(chǔ)上，遵從考慮成本效益原則，盡早出臺相關(guān)明確的規(guī)范性文件，以不斷提高上市公司內(nèi)控報告的規(guī)范性、有效性。
　　2007年是深市上市公司全面披露內(nèi)部控制自我評價報告的第一年，本文以深市A股企業(yè)作為樣本，研究2005年~2008年四年中企業(yè)的審計費用是否受到這一審計環(huán)境變化（《內(nèi)部控制基本規(guī)范》發(fā)布）的影響。
　　
　　二、 假設(shè)提出
　　
　　Mark（1999）認為衡量宏觀經(jīng)濟政治環(huán)境因素有三個指標(biāo)：訴訟傾向，披露要求，指標(biāo)是監(jiān)管。他進行統(tǒng)計分析的結(jié)果是三個宏觀變量都與審計收費顯著正相關(guān)。2006年9月28日，深交所發(fā)布《上市公司內(nèi)部控制指引》，要求企業(yè)自2007年7月１日開始執(zhí)行該披露要求。并且對于主板企業(yè)是強制性披露對總校企業(yè)是鼓勵自愿性披露。同時，深交所發(fā)布《關(guān)于做好上市公司2007年年度報告工作的通知》，對上市公司披露內(nèi)部控制自我評價報告的格式、內(nèi)容、審議程序及披露方式等作出明確要求。所以針對深交所對內(nèi)部控制披露要求的變化，所以我們提出以下假設(shè)：
　　Ha：在其他條件不變的情況下，2007年7月１日之后與之前的時間段相比，深市上市企業(yè)的審計費用會顯著增加。
　　
　　三、 模型設(shè)計及數(shù)據(jù)選擇
　　
　　我們應(yīng)用了多元線性回歸模型，模型中包括企業(yè)和審計師各種特點的控制變量，以檢驗我們的假設(shè)。
　　1. 模型設(shè)計。本文采用Marshall（2005）的模型，將審計費用絕對數(shù)取對數(shù)作為多元線性回歸模型的因變量。將2005年到2008年四年時間分為2007年1月1日之前或者之后兩部分，時間虛擬變量作為解釋變量。我們還使用以下的控制變量：所處行業(yè)、報告時滯、審計事務(wù)所的類型、風(fēng)險水平、企業(yè)規(guī)模。我們的模型設(shè)計如下：
　　Ln（Fee）=B0+B11Ind1+B12Ind2+B13Ind3+B14Ind4+B2Rlag+B3Big10+B4Rsky+B5Lnsl+B6Time+εi
　　其中的Ln（Fee）代表審計費用的對數(shù)；Lndi代表第i個行業(yè)，為虛擬變量；Rlag代表年報時滯；Big10代表2007年居于前十位的審計事務(wù)所，也為虛擬變量；Rsky代表企業(yè)的風(fēng)險水平；Lnsl代表企業(yè)規(guī)模；Time代表時間變量，也是虛擬變量；εi是隨機擾動項。
　　
　　2. 變量設(shè)計。
　　（1）被解釋變量。由于本文主要是考察上市公司披露要求變化后是否會對企業(yè)的審計費用產(chǎn)生影響。所以將審計費用作為被解釋變量。由于前人對被解釋變量取對數(shù)，所以本文也對審計費用取對數(shù)進行統(tǒng)計分析。
　　（2）解釋變量。因為本文研究的是深交所《上市公司內(nèi)部控制指引》頒布前后審計費用的變化，所以時間變量作為解釋變量。主要是考察上市公司披露要求變化后是否會對企業(yè)的審計費用產(chǎn)生影響。本文將時間變量作虛擬變量處理，2007年1月1日之前設(shè)為0，2007年1月1日之后設(shè)為1。
　�。�3）控制變量。
　　第一，對于行業(yè)的處理：按照行業(yè)編碼A的分類形式，001代表金融業(yè)；0002代表公用事業(yè)；0003代表房地產(chǎn)業(yè)；0004代表綜合0005代表工業(yè)；0006代表商業(yè)。剔除0001代表的金融業(yè)剩余5個行業(yè)做虛擬變量。需設(shè)4個虛擬變量分別為：Ind1，公用事業(yè)設(shè)為1，其他行業(yè)為0；Lnd2，房地產(chǎn)業(yè)設(shè)為1，其他行業(yè)設(shè)為0；Lnd3，綜合行業(yè)設(shè)為1，其他行業(yè)設(shè)為0；Lnd4，工業(yè)設(shè)為1，其他設(shè)為0。
　　第二，年報時滯：用當(dāng)年年報結(jié)束日到出具審計報告的天數(shù)的平方根表示。
　　第三，審計事務(wù)所的類型：按照2007年注冊會計師協(xié)會公布的2007年度前百家事務(wù)所綜合排行名單中，位居前十位的事務(wù)所。他們分別是普華永道中天；安永華明；德勤華永；畢馬威華振；立信；岳華；信永中和；中審；中瑞華恒信；萬隆。位居前十位的設(shè)為1，否則設(shè)為0。
　　第四，風(fēng)險水平：用每年年末綜合杠桿系數(shù)表示。
　　第五，企業(yè)規(guī)模（LNSL）用當(dāng)年年末（每年12月31日）總資產(chǎn)的對數(shù)。
　　
　　各個變量定義如表1。
　　3. 數(shù)據(jù)來源及處理。本文以2005年~2008年的深市A股上市公司為研究對象，其中，年報數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫，審計事務(wù)所的前十位排名來源于中國注冊會計師協(xié)會網(wǎng)站。深市775家上市公司，四年數(shù)據(jù)應(yīng)該有3 100個樣本，除去金融類企業(yè)和缺少數(shù)值的企業(yè)外，實際僅有2 079家樣本數(shù)據(jù)。因為金融類上市公司在深交所具有特殊性：深市主板金融企業(yè)只有6家，均按要求披露了內(nèi)部控制報告，比例達到100%。并且，由于早在2001年證監(jiān)會就要求金融業(yè)披露自己的內(nèi)部控制情況，所以本次研究排除金融服務(wù)業(yè)的數(shù)據(jù)。本文應(yīng)用馬克維分析系統(tǒng)3.0對數(shù)據(jù)進行處理分析。
　　
　　四、 回歸分析
　　
　　1. 描述性統(tǒng)計。首先對樣本數(shù)據(jù)中審計費用絕對數(shù)做描述性統(tǒng)計，統(tǒng)計結(jié)果如下：審計費用絕對數(shù)的均值594 167.10、最小值70 000、最大值16 000 000、中位數(shù)420 000、標(biāo)準(zhǔn)差739 202.99、方差5.464e+011，方正電機審計費用最少，是70 000元；珠海中富審計費用最多，是16 000 000元；審計費用最多與最小之間相差1 593萬元。審計費用的最大值和最小值都出現(xiàn)在2007年，說明2007年審計費用的確發(fā)生了很大變化。
　　其次對樣本數(shù)據(jù)中的年報時滯天數(shù)進行描述型統(tǒng)計，結(jié)果如下：

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