國家破產(chǎn)日 劉亞仁 [“國家破產(chǎn)”迫近冰島]

　　 　　冰島這個北歐小國，曾長期躋身“世界最幸福國家”之列，多次被聯(lián)合國評為“最宜居國家”，其國民的人均收入也在全球前列。然而，就是這個“天堂般”的國度，在席卷世界的金融風暴之中，卻成了第一個瀕臨“破產(chǎn)”的國家。
　　從“最幸福國家”，到瀕臨“破產(chǎn)”，從“全球人均收入最高國之一”到“人均負債20萬美元”，冰島不僅向世人展示了金融風暴的巨大破壞力，也暴露了它的極端脆弱性和問題重重的發(fā)展之路。按照英國媒體的說法，冰島人如今正在為該國銀行業(yè)的瘋狂擴張付出代價。
　　近10多年來，冰島金融業(yè)超常發(fā)展，如今外債超過1383億美元，但國內(nèi)生產(chǎn)總值僅為193.7億美元。金融行業(yè)與國外大肆開展信貸交易，向海外發(fā)放了大量貸款，其他行業(yè)企業(yè)在歐洲掀起的并購熱潮也與金融業(yè)的發(fā)展相輔相成。如今，金融產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟中的比重遠遠超過其他產(chǎn)業(yè)。
　　
　　銀行業(yè)資產(chǎn)為GDP 8倍
　　截至今年6月30日，冰島三大銀行Kaupthing、Landsbanki和Glitnir的資產(chǎn)規(guī)�？傆嬤_到14.4萬億克朗（約合1280億美元）。與之相比，2007年冰島的國內(nèi)生產(chǎn)總值僅為1.3萬億克朗（約合193.7億美元）。
　　有數(shù)據(jù)顯示，冰島的銀行業(yè)占據(jù)了該國股票交易市場的主要部分，而且其中80%的股份由外國所持有。今年9月，冰島銀行業(yè)的資產(chǎn)總值高達該國GDP總值的8倍。換句話說，冰島的發(fā)展已經(jīng)不再主要依靠本國實體經(jīng)濟，反而更為依賴其他國家的經(jīng)濟發(fā)展。這種做法一度讓冰島嘗到甜頭，它2005年收獲7%的經(jīng)濟增長率。這一發(fā)展策略也使冰島成為全球人均國民收入最高的國家之一。
　　
　　銀行業(yè)成危機罪魁禍首
　　金融業(yè)可以說是虛擬經(jīng)濟的一種。當虛擬經(jīng)濟完全脫離實物經(jīng)濟極度膨脹時，就會形成經(jīng)濟泡沫，最終引發(fā)金融危機。按照經(jīng)濟學家的說法，如果把實體經(jīng)濟比作巖石，覆蓋于其上的雪層就是虛擬經(jīng)濟，積雪過厚導致雪崩――虛擬經(jīng)濟如果與實體經(jīng)濟超過一定的比例，必然導致危機產(chǎn)生。
　　冰島就面臨著這樣的問題。
　　自2004年以來，冰島最大的3家銀行資產(chǎn)擴大4倍，但多數(shù)增長由借貸融資推動。因此，冰島金融市場極容易受到國際金融市場動蕩的波及。
　　隨著金融危機爆發(fā)，全球銀行業(yè)借貸利率上升、資本流動性驟減，冰島首當其沖，銀行業(yè)頓時陷入困境。自上世紀90年代中期開始繁榮成長的冰島銀行業(yè)，成為了造成現(xiàn)在的經(jīng)濟損失達全年國民生產(chǎn)總值的9倍之多的罪魁禍首。
　　分析人士指出，冰島銀行業(yè)相對于其他經(jīng)濟部門過度快速擴張，為當前危機爆發(fā)埋下了隱患。由于銀行業(yè)在經(jīng)濟中所占比重過大，金融危機將對冰島整體經(jīng)濟產(chǎn)生嚴重沖擊�！氨鶏u的做法更像是個私人投資基金而非政府，”丹麥銀行資深分析師克利斯滕森說，“信貸危機來臨后，他們使自身成為最脆弱的國家�！�
　　英國《經(jīng)濟學家》周刊曾有報道認為，金融危機襲來時，歐洲銀行要比美國金融機構(gòu)脆弱得多。文章指出，美國銀行每放貸96美分需有1美元存款為基礎，而不少歐洲銀行每放貸1.4歐元往往只有1歐元存款支持，其余差額由金融市場借貸補齊。正因如此，當信貸市場隨美國金融危機爆發(fā)而收緊時，不少歐洲銀行資金嚴重不足。
　　
　　“小國不應引領國際銀行業(yè)”
　　冰島的主要銀行也難逃這樣的脆弱。該國四大銀行所欠的外債高達1000億歐元，而冰島中央銀行所能動用的流動外國資產(chǎn)僅有40億歐元�，F(xiàn)在，冰島GDP只有193.7億美元左右，外債是GDP的9倍，也即債務為GDP的900%，遠遠超過美國。
　　截至10月9日，冰島前三大銀行機構(gòu)均已由政府接管。美國彭博新聞社提供的數(shù)據(jù)顯示，3家銀行所欠債務共計610億美元，是冰島經(jīng)濟總量的12倍。以冰島大約32萬人口計算，這大致相當于包括兒童在內(nèi)的每名冰島公民身負20萬美元債務。
　　現(xiàn)在，這個人口僅32萬、國土面積10.3萬平方公里的島國已經(jīng)成為全球范圍內(nèi)負債水平最高的國家之一。
　　德意志銀行的經(jīng)濟學家亨里克?古爾貝里10月7日就說，冰島過于龐大的銀行業(yè)讓它“在應對當前這場信貸危機時的處境可能是所有發(fā)達國家中最不利的”。
　　冰島總理希爾馬?哈爾德表示，該國需要幾年時間才能走出此次金融危機的陰影。他接受采訪時說:“我們從這次經(jīng)歷中得到的教訓是，小國試圖引領國際銀行業(yè)是不明智的�！�
　　
　　“冰島已經(jīng)破產(chǎn)”?
　　面對瀕臨“破產(chǎn)”的危局，冰島政府連日來四處求救，但只有俄羅斯考慮提供幫助，其他國家則完全忙于應付自家的麻煩。冰島與俄羅斯關于借款40億歐元的談判于10月14日如期在莫斯科舉行。
　　分析人士認為，為了走出當前的困境，恢復金融穩(wěn)定，冰島最終可能被迫求助于國際貨幣基金組織（IMF）。
　　然而，接受IMF金融援助就意味著冰島必須接受該組織提出的嚴格措施，相關政策施行也將受到干預。因此，一旦邁出這一步，就意味著冰島將成為第一個被金融風暴刮倒的主權(quán)國家。冰島政府雖不排除這一選擇，但始終在竭力避免走到這一步。只不過，冰島的選擇似乎越來越少。
　　“冰島已經(jīng)破產(chǎn)，”冰島大學教授阿爾薩埃爾?瓦爾費爾斯說，“冰島克朗已經(jīng)成為歷史，唯一可行的方案就是讓IMF來救我們�！�
　�。ㄕ�自10月13日《廣州日報》）
　　
　　
　　延伸閱讀
　　多國瀕臨“國家破產(chǎn)”是真是假
　　
　　當很多人還覺得“國家破產(chǎn)”這個詞很新鮮的時候，巴基斯坦、烏克蘭、哈薩克斯坦和阿根廷等一些國家也成了世界媒體熱炒的瀕臨破產(chǎn)的國家�！皣�家破產(chǎn)”究竟是何概念，歷史上有沒有“破產(chǎn)”的國家，冰島等國是否真的面臨“破產(chǎn)”？這些國家所欠的債務是否會被“賴”掉？它們的國家信用會不會打折扣？它們?nèi)绾螒獙Γ窟@些都成了人們關心的話題。
　　
　　“國家破產(chǎn)”為何物
　　在英文中，破產(chǎn)一詞本是由“銀行”和“破裂”兩個詞組成的。很多人好長時間以來還是頭一次聽到“國家破產(chǎn)”這樣奇怪的詞。對于“國家破產(chǎn)”，2002年國際貨幣基金組織編訂的步驟為：由政府或央行出面公開宣布財政破產(chǎn)，無法支付外債，并請求債權(quán)人給予寬限期；由國際貨幣基金組織出面，聯(lián)絡各債權(quán)人共同進行主權(quán)國家債務重組；對欠債國的債務進行甄別，爛賬、死賬予以豁免，其余部分則由國際貨幣基金組織牽頭，組成特別財團，提供還款方案、限期和擔保，并負責監(jiān)督欠債國的經(jīng)濟、金融政策，以確保如期償付債務。國際貨幣基金組織2002年提出了一個國家破產(chǎn)保護的方案，如國際貨幣基金組織提供援助、其他國家通過國家合作方式提供資金援助等。
　　中國社會科學院金融研究所研究員周茂清表示，所謂“國家破產(chǎn)”是指國家財政入不敷出，而且沒有后續(xù)收入來源，使國家的正常職能無法維持下去�！皣�家破產(chǎn)”只是借用了企業(yè)經(jīng)營上的一個術語，不是指國家消亡了，也不是說這個國家就可以像企業(yè)那樣被別的國家或聯(lián)合國之類收購或吞并，被剝奪主權(quán)�，F(xiàn)在媒體報道的冰島、巴基斯坦等一些國家面臨的“國家破產(chǎn)”問題，反映了這些國家在美國次貸危機蔓延的沖擊下，陷入了深深的困境。比如冰島金融業(yè)外債是1383億美元，其GDP才193.7億美元。冰島是個小國，沒什么支柱產(chǎn)業(yè)，所以靠高利率和低管制吸引海外資金。結(jié)果美國一出問題，很快就受到波及。這就反映了這些國家本身金融體系是不健全的，防范金融風險的能力也是很脆弱的。周茂清認為，經(jīng)濟一體化下，各國經(jīng)濟密切相關，特別是金融業(yè)，是傳染性最強的領域，一國的問題會很快傳播到其他國家。這次美國金融危機對世界影響的廣度和深度也是10年前亞洲金融危機不能比的。
　　
　　真正的“國家破產(chǎn)”還沒有
　　仔細研究冰島等國的情況，可以看出冰島離“國家破產(chǎn)”尚遠。有人算賬說，冰島人均國民負債高達數(shù)十萬美元，但迄今為止該國并未宣布無法支付外債；更重要的是，雖然冰島政府發(fā)表了一系列激烈言論，做足了“國家破產(chǎn)”姿態(tài)，但至今也沒有向國際貨幣基金組織求援。冰島人有自己的對策。對于未來，冰島旅店的老板阿特拉松樂觀地說，金融市場總是有漲有跌，危機總會過去，更何況冰島只有30萬人口。只相當于很多國家的一個小城市，雖說很容易就陷入危機，但所謂“船小好調(diào)頭”，擺脫危機也會比較快的。冰島總理哈爾德近日表示，對眼下的危機應保持“樂觀的態(tài)度，積極應對”，他甚至說，冰島的陸地和海洋中有大量的能源，言外之意是百姓靠漁業(yè)和地熱資源也能渡過難關。
　　在歷史上，有比冰島等國離破產(chǎn)更近的國家。1997年泰國、印尼、韓國和菲律賓。2001年土耳其和2008年格魯吉亞都接受過國際貨幣基金組織的有條件救助。韓國在上次亞洲金融危機時就接受過國際貨幣基金組織的援助，當然援助的開價也很高，某些條款也涉及主權(quán)，讓韓國的自尊心很受打擊，許多韓國人對此至今耿耿于懷。1998年俄羅斯的盧布危機、2001年阿根廷的比索危機，都曾造成嚴重后果，但前者雖接受美國等國巨額援助，卻并未將經(jīng)濟主導權(quán)拱手讓人;后者并未照著國際貨幣基金組織的流程，以主權(quán)換債權(quán)，而是走上了“國家化”的左翼經(jīng)濟改革道路，它們實質(zhì)上也并未“國家破產(chǎn)”。2002年國際貨幣基金組織曾宣稱，非洲等地可能“國家破產(chǎn)”的國家多達28個，但這些“準破產(chǎn)國”無一國全盤接受“破產(chǎn)流程”和援助。太平洋島國瑙魯曾被認定為“近乎破產(chǎn)”，以至于要靠變賣飛機、輪船，甚至開辦銀行洗黑錢度日，但瑙魯既未接受任何組織托管，僅僅是“信用破產(chǎn)”，同樣談不上“國家破產(chǎn)”。
　　在一些經(jīng)濟學家看來，真正接近國家破產(chǎn)狀態(tài)的恐怕是巴勒斯坦國。因為巴以矛盾，該國經(jīng)濟、金融各部門幾乎全面癱瘓，整個經(jīng)濟和金融體系幾乎完全依賴外界輸血。但巴勒斯坦的局面成因復雜，并非單純經(jīng)濟問題。
　　
　　“國家破產(chǎn)”表現(xiàn)不同
　　雖然冰島等國離嚴格意義上的“國家破產(chǎn)”還有一段距離，但其經(jīng)濟形勢之嚴峻是不言而喻的。國際金融危機已經(jīng)蔓延到實體經(jīng)濟，如果人們找不到應對全球金融風暴的良方，也許在不久的將來，真正的“國家破產(chǎn)”就會在一夜間出現(xiàn)在世人面前。
　　受美國金融危機影響，全球房地產(chǎn)市場低迷，國際鋼材需求大幅萎縮，作為世界第七大鋼鐵生產(chǎn)國的烏克蘭損失慘重。烏克蘭工業(yè)重鎮(zhèn)扎波羅熱市擁有11家鋼鐵廠，素有“鋼都”之稱。連日來，在扎波羅熱市的街頭巷尾，老百姓談論最多的是鋼廠停產(chǎn)的事情。目前烏克蘭全國36座大型煉鋼爐中已有17座停產(chǎn)。鋼鐵產(chǎn)品出口占烏克蘭出口總額的40％，可以毫不夸張地說，烏克蘭鋼鐵企業(yè)一旦破產(chǎn)，在某種程度上就意味著國家經(jīng)濟的破產(chǎn)。
　　在烏克蘭，遭受全球金融危機重創(chuàng)的不只是鋼鐵業(yè)。銀行業(yè)、貨幣市場、股市、房地產(chǎn)市場都處在崩潰邊緣。10月8日，烏央行宣布臨時接管出現(xiàn)擠兌風波的烏克蘭第六大銀行――烏工業(yè)投資銀行。據(jù)烏克蘭《共青團真理報》報道，烏任何一家大型銀行倒閉都將引發(fā)災難性后果。糟糕的還不止這些，由于議會被解散，年底前將無法審批明年的國家預算，烏克蘭將在沒有新財政預算的情況下進入2009年。烏反對派領導人指責現(xiàn)政權(quán)正將國家推向破產(chǎn)邊緣。（雷達、譚武軍、周戎、陶短房、王莉）
　　（10月10日《環(huán)球時報》,作者為該報記者）

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