知已知彼，資本運作和戰(zhàn)略發(fā)展

　　隨著中國經(jīng)濟的開放和改革，有許多的海外資金進入中國，投入于中國的基礎建設，電腦重工業(yè)等項目當。而在近幾年當中，中國的高新科技也有了一定的發(fā)展，但是規(guī)模還是相當?shù)�。與國際上的發(fā)達國家相比，中國的高新科技的發(fā)展是相當緩慢的。這固然是因為高新科技的投資有很大的風險，盡管它們的回顧也是十分豐厚的，與一般的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相比較。因此也造成了許多資金都不敢投向高科技產(chǎn)業(yè)的企業(yè)。而網(wǎng)絡投資就是其中專注中高新科技企業(yè)的一種投資，通過科技項目的考察選擇其中風險相對較小，回報較高的新興科技企業(yè)來進行大額的投資。外國在這方面已經(jīng)有了很大的發(fā)展，在風險投資方面積累了豐富的經(jīng)驗。而一大批的高新技術也因此而得了及時的發(fā)展和進步。這也是美國促進科技創(chuàng)新，促使科技盡快轉(zhuǎn)化為生到產(chǎn)力的個重要的手段和機制。

　　海外的風險投資在中國也有一定的規(guī)模和發(fā)展。根據(jù)統(tǒng)計的結(jié)果，海外風險公司在中國的投入較少，共約為3億多元。考察其原因，我們發(fā)現(xiàn)是在中國缺乏高科技，高質(zhì)量的項目的獲得渠道。由于外國的風險投資公司是中國的創(chuàng)業(yè)者，企業(yè)家接觸地太少。同時國內(nèi)也缺乏高素質(zhì)的管理人才，所以即使國外的風險投資公司想要在中國搞投資，由于缺乏相關的管理人才經(jīng)理業(yè)務，開拓本地市場，只好把投資計劃擱置一邊。另外，中國的法律法規(guī)不適應市場經(jīng)濟的發(fā)展，在許多領域當中設置了競爭的障礙，支持行業(yè)的壟斷，排斥海外的資金和投入，使國外投資高天門而入。同時，中國的不少企業(yè)家和創(chuàng)業(yè)者都比較急功近利，缺乏長期的戰(zhàn)略投資意識和策略，缺乏與海外市場的有效的經(jīng)濟的聯(lián)結(jié)，使中國本來已經(jīng)很少的有發(fā)展?jié)摿Φ母呖萍柬椖扛�是無法獲得投資�？偠�言之，國內(nèi)的經(jīng)濟環(huán)境雖然已經(jīng)有了很大的改善，但對于高科技企業(yè)的創(chuàng)業(yè)的支持依然缺乏，同時對于海外投資基金的機會也并不多。

　　但是，我們也驚喜地看到國內(nèi)的經(jīng)濟形勢在進一步好玩，而且在深圳的證券中馬上就要開通創(chuàng)業(yè)板，這充分說明了政府對于推進高新科技企業(yè)發(fā)展的決心和實際行動。與之相應，國內(nèi)的風險投資企業(yè)也會相應地成長，并且不斷地在投資中壯大自己的實力。同時我們也將進一步地吸收海外的風險投資，積極地利用進入WTO的大好良機來爭取更多的國外的企業(yè)、基金來關注中國的高科技創(chuàng)業(yè)。

　　那么，一個企業(yè)要想能得到海外風險投資的話，到底需要一些什么樣的東西或做什么樣的準備呢?換而言之作為一個風險投資商在進行風險投資的過程，具體包含了哪些流程和工作?首先，風險投資機構(gòu)會在申請投資企業(yè)與當中進行初步的的篩選，選擇那些高科技的或相對有競爭優(yōu)勢，風險較小的項目立案，在那之后就要該項目本身進行仔細地國內(nèi)外市場的調(diào)整和研究，發(fā)現(xiàn)其市場需求，估計其需求的大小并分析存在的或潛在的競爭對手以及相應的應對策略。而且有一項十分關鍵的關系到企業(yè)的核心競爭力的“技術評估”，我們必須要搞清楚到底一個企業(yè)所依賴的技術是否領先，是否比別人更有優(yōu)勢，而這是一個企業(yè)能發(fā)展的一個關鍵因素。在那之后，風險投資機構(gòu)會最終做出決策是否在這個項目上進行風險投資，如果投資的話要投多少，分成幾個階段。再接下去就是資金的到位，市場項目，幫助企業(yè)吸收人才，培訓員工，監(jiān)督企業(yè)的經(jīng)營管理，幫助企業(yè)逐漸地發(fā)展壯大。在這期間，企業(yè)的發(fā)展會

　　經(jīng)歷五個階段：1) 創(chuàng)業(yè)期，這時期當中市場開始形成，有部分基金進入項目，且支出遠大于收入；
2) 擴展期，這個時期技術成熟，市場也在不斷地成長，企業(yè)收入增加，更多的基金進入到項目，幫助企業(yè)調(diào)整創(chuàng)業(yè)團隊，擴展市場提高的占有率；
3) 成熟期，這個時期收入趨于穩(wěn)定，企業(yè)開始尋找新的增長點，同時投資銀行介入到企業(yè)的資本運行之中，開始準備企業(yè)上市；
4) 上市，這時期企業(yè)由開始的非公共公司變成了一家公眾公司，要向社會定期報告公司的經(jīng)營業(yè)績，接受社會的監(jiān)督；
5) 二次創(chuàng)業(yè)期，上市并非意味著創(chuàng)業(yè)的結(jié)束，而是代表在一個更高的起總上，企業(yè)有進一步發(fā)展空間和可能。在這個時期，也是風險投資退出的時候，因為它已經(jīng)完成了其風險投資好的使命，要準備了新的風險投資項目。而在中國，為什么風險投資的發(fā)展如此地緩慢，退出機制的不健全是一種十分重要的因素。因為退出機制的不完善，無法保證投資基金的正常運轉(zhuǎn)，往往使投資機構(gòu)也深陷其中，不能自拔。中國的企業(yè)要想能夠得到風險投資，首先必須認識到企業(yè)爭取風險投資不是僅僅，為了爭取資金，而是為了提高自己的競爭力，推動企業(yè)快速發(fā)展，所以自身建設，改善經(jīng)營管理模式，不斷創(chuàng)新才是企業(yè)成長的健康道路，第二，企業(yè)要想爭取風險投資，必須要有一個十分有吸引力的，詳細的商業(yè)。這個商業(yè)計劃中必須要十分詳細地論述清楚企業(yè)項目的商業(yè)價值、經(jīng)營戰(zhàn)略、財務預測，用資計劃等，總而言之你的計劃書要使投資者認為你的項目的確可行。能夠帶來巨大的回報，這樣的話你就成功了一半。

　　我們可以看一下我們時代聯(lián)線的具體業(yè)務，相信大家就會對風險投資有更具體的了解。我們時代聯(lián)線主要在中國的電信、軟件、生物制藥，網(wǎng)絡技術等方面進行風險投資，其中電信行業(yè)是我們投資的重心。我們的業(yè)務主要包括3個方面：投資與增值，基金管理；
重組，并購和全球市場開拓。我們時代聯(lián)線作為一家風險投資公司，通過風險投資，參與重組，并購上市，在海內(nèi)外擴展自己的業(yè)務，采使投資的企業(yè)迅速增值，并從中得到投資回報。我們時代聯(lián)線的回報率在年300%以上，相信中國的風險投資業(yè)必有美好的前景。

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