電動車發(fā)展呼喚充電網(wǎng)絡(luò)

　　面對一觸即發(fā)的巨大市場潛在需求，我國現(xiàn)有的電動汽車充換電設(shè)施整體容量與網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)仍有很大的提升空間。從實質(zhì)性推動電動車發(fā)展的角度，充電網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)勢在必行。
　　雖然大盤欲振乏力，但市場中的熱點此起彼伏，結(jié)構(gòu)性行情仍在繼續(xù)演繹。近期的熱點之一就是電動車。由特斯拉引發(fā)的電動車熱還在發(fā)酵，北京、天津、上海等城市表示將大規(guī)模投建充電樁，更是為其添了一把火。
　　華泰證券研究報告表示，面對一觸即發(fā)的巨大市場潛在需求，我國現(xiàn)有的電動汽車充換電設(shè)施整體容量與網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)仍有很大的提升空間，因此看好2014年電動汽車充換電設(shè)施市場的快速發(fā)展。
　　在充換電站市場，國家電網(wǎng)公司是目前最大運營商，其建設(shè)的充換電站占目前全國總量的90%以上。預(yù)計未來兩年，國網(wǎng)系統(tǒng)內(nèi)將年均新建充換電站約175座，為2013年新建量的3.72倍，拉動充換電配套設(shè)施（不含電池）市場需求約8與億元（含約1.5億元充電樁投資）。而充電樁市場中的投資主體預(yù)計將日趨多元化，以適應(yīng)私家電動汽車消費快速增長趨勢。保守估計，未來兩年年均市場需求（含來自國網(wǎng)的投資）約2.4億元。如果中國私家電動汽車消費實現(xiàn)顯著升級，未來市場容量或?qū)�實現(xiàn)倍數(shù)增長。部分電力設(shè)備制造商有望從中受益，包括國家電網(wǎng)旗下的國電南瑞、許繼電氣，以及奧特迅、中恒電氣、萬馬電纜、科陸電子等。
　　申銀萬國研究報告認為，從實質(zhì)性推動電動車發(fā)展的角度，充電網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)勢在必行，而電網(wǎng)是充電網(wǎng)最合適的投資和推進主體。南瑞集團作為國家電網(wǎng)旗下最大的產(chǎn)業(yè)技術(shù)平臺，有望從充電網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)中真正受益。其中，國電南瑞在國內(nèi)最早進行快速充電產(chǎn)業(yè)化研究并參與了系列標(biāo)準(zhǔn)的制定，置信電氣正在積極研究將配網(wǎng)、節(jié)能技術(shù)和充電技術(shù)融合的新產(chǎn)品。無論從公司自身的基本面，還是從受益充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的角度，都建議積極買入南瑞產(chǎn)業(yè)技術(shù)平臺下的這兩家上市公司。
　　行業(yè)評判
　　中金公司 尋找鋰電產(chǎn)業(yè)鏈白馬股
　　汽車變革將帶來電池、電機、電控等汽車電子一系列變革。鋰電池四大材料格局已經(jīng)基本確定，未來很難有黑馬冒出來，全球性大市值企業(yè)將在現(xiàn)有體系格局中涌現(xiàn)。從產(chǎn)業(yè)鏈看，堅定看好下半年寶馬i系供應(yīng)鏈，材料領(lǐng)域首選新宙邦（供應(yīng)三星電解液占其總量20%）和滄州明珠。從技術(shù)門檻和需求彈性看。首選隔膜，進口替代空間最大的標(biāo)的滄州明珠；其次正極材料，首選當(dāng)升科技。
　　中信證券 旅游板塊將現(xiàn)景氣拐點
　　大盤弱勢背景下旅游板塊防御價值顯現(xiàn)。旅游行業(yè)兼具景氣上行趨勢和政策促進預(yù)期雙重驅(qū)動力。預(yù)期二季度景氣拐點明顯，建議積極布局。個股配置有三條主線：1.龍頭公司，如中青旅、中國國旅；2.具有業(yè)績拐點、改革、收購預(yù)期等積極信號者，如錦江股份、全聚德、三特索道、宋城股份、騰邦國際；3.基本面下探后回升概率大的景區(qū)公司，如黃山旅游、張家界、峨眉山A、麗江旅游。
　　申銀萬國 關(guān)注三八狂歡節(jié)零售股
　　移動互聯(lián)時代，阿里、騰訊展開用戶、內(nèi)容、支付的正面爭奪，競爭已從線上延伸至線下。線下實體零售標(biāo)的有望因互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入而獲短期資金青睞（核心是流量價值）�！皟神R”相爭、消費者受益。短期建議關(guān)注“三八”狂歡節(jié)中傳統(tǒng)零售觸網(wǎng)標(biāo)的，如王府井、新世界、華聯(lián)股份等。
　　投資策略
　　國泰君安 國企改革主題行情將爆發(fā)
　　國企改革主題行情已進入爆發(fā)前夜。國企改革主題行情的投資邏輯主線集中體現(xiàn)在兩大方面，即國企集團上市公司平臺價值的再發(fā)現(xiàn)和國企經(jīng)營從“做大”轉(zhuǎn)為“做強”對相關(guān)公司帶來的估值提升。國資集團和國企上市公司之間相互關(guān)系的重構(gòu)將成為本輪國企改革主題投資的重要主線。在專業(yè)化重組、市場化運營的前提下，將盈利和成長性良好的資產(chǎn)單獨上市或注入上市公司，同時剝離上市公司旗下非主營的其他業(yè)務(wù)，將對公司市值的提升和融資功能的發(fā)揮形成積極影響。以此通過上市公司專業(yè)化的溢價，實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。個股推薦東方明珠、寶信軟件、益民集團、廣電運通、中華企業(yè)和上汽集團。國企改革對傳統(tǒng)國企“做強”的推動將主要體現(xiàn)在兩大方面：一是推動條件成熟的行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)向戰(zhàn)略新興行業(yè)轉(zhuǎn)型；二是鼓勵國有企業(yè)積極“走出去”，加快培育具有較強國際競爭力的國有跨國公司。個股推薦上海機電、太極實業(yè)和申達股份。
　　申銀萬國 國企改革主題將貫穿全年
　　國企改革將成為貫穿2014年全年的主題。對于資本市場而言，新一輪的國資國企改革作用絕不亞于2005年的股權(quán)分置改革，堪稱“二次股改”。從地方來看，混合所有制改革的深化是重點.建議重點關(guān)注上海、廣東，后續(xù)還可關(guān)注北京、重慶、安徽、山東、江西、貴州等改革較為積極的地區(qū)。上海國企改革標(biāo)的有隧道股份、中國海誠、益民集團、友誼股份、上汽集團、海博股份、百視通、上海醫(yī)藥等。對廣東國企改革，建議重點關(guān)注省屬廣新、廣晟、廣業(yè)、廣弘等四大控股平臺旗下的公司，如星湖科技、佛塑科技、風(fēng)華高科、貴糖股份、廣弘控股，以及廣州市屬集團旗下公司，如廣百股份、廣日股份、海格通信、廣電運通、白云山、廣汽集團等。從財務(wù)指標(biāo)的角度看，建議重點關(guān)注達安基因、海信科龍、深圳燃氣、廣船國際、中炬高新、德賽電池、廣州友誼、廣州浪奇、珠江啤酒、珠江鋼琴等。

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