尋找投資市場的領(lǐng)先指標_市場領(lǐng)先戰(zhàn)略

　　能知三日事，富貴萬千年。經(jīng)濟難以預測，你在投資的時候，總有五花八門的經(jīng)濟指標影響著你的判斷。你要做的是緊跟最有“覺悟”的那些鴨。 　　 　　從葡萄酒看smart money
　　
　　美股，從本世紀初持有到現(xiàn)在，收益有多少？答案讓人失望，9年過去了，如果你投入了10萬元，除去本金，只能獲得9000元收益。
　　上月《華爾街日報》有篇文章用紅酒與美股對比，如果你根據(jù)倫敦國際葡萄酒交易所的紅酒指數(shù)，收藏的是其中的精品葡萄酒，那么10萬元的初始投資現(xiàn)在價值23萬，年均收益率超過10%。
　　紅酒指數(shù)有兩種，無論是紅酒100（Liv-ex 100 Fine Wine Index）還是紅酒500，都是可以借鑒的景氣指數(shù)，它們尤其反映富人行為。
　　紅酒100指數(shù)是一個按月計算，依照最頂級的Top 100優(yōu)質(zhì)葡萄酒（九成是波爾多出品）的價格變動指數(shù)。每一種葡萄酒依照原來的生產(chǎn)水準，和日益稀有的葡萄酒年份經(jīng)過加權(quán)考量。顧名思義，紅酒500指數(shù)就是五百種精品葡萄酒的價格變動指數(shù)。
　　這兩大紅酒指數(shù)自2004年直線上升，沒有跌過，但2008年7月突然急速下跌，意味很多富人可能感應到事態(tài)不尋常，果然華爾街在9月就出事。但在今年1月，兩大紅酒指數(shù)止跌，2月開始上揚，富人們似乎已嗅出端倪，開始出手投資。3月以來，全球股市突然展開兇猛漲勢，道指、恒指都大幅上揚超過6成。事實證明，smart money果然很“醒目”。
　　
　　瘋狂的BDI
　　
　　市場充斥著眾多指標，紅酒指數(shù)只是一個冷門品種。其實有很多指標也走在前面，比如BDI（波羅的海干散貨指數(shù)）。比較統(tǒng)一的認識是，BDI是目前世界上衡量國際海運情況的權(quán)威指數(shù)，是反映國際間貿(mào)易情況的領(lǐng)先指數(shù)。對投資者來說，資源股與航運股都會和BDI掛鉤。
　　暫時沒有資料顯示BDI領(lǐng)先經(jīng)濟多少季度，以及具體相關(guān)度。但在本輪股市反彈中，BDI顯然走在市場前面。12月低點不到700，6月高點是其6倍不止。相比之下，中國遠洋、中遠航運等相關(guān)股票的漲幅遠遠落后，啟動時間也晚于BDI。在2月尤其明顯，BDI在三個交易日中跳升近5成，中國遠洋才迎來第一個漲停。
　　從BDI運輸?shù)闹饕�貨物也可以看出門道――焦煤、燃煤、鐵礦砂、磷礦石、鋁礬土、化肥、水泥、民生物資及谷物等大宗物資。因此，不難理解，為何煤炭股、鋼鐵股在上半年會有那么大的動作。
　　
　　誰能預示經(jīng)濟復蘇？
　　
　　雖然美國的相對國力在減弱，但從全球角度看，仍是不可或缺的一員。全球的經(jīng)濟周期往往滯后美國數(shù)月不等。那么，在美國經(jīng)濟恢復前，哪些指標已經(jīng)先行一步？
　　哦，比方說芝加哥采購經(jīng)理指數(shù)？抑或密歇根消費者信心？不然，美聯(lián)儲的利率政策？
　　數(shù)據(jù)顯示，截至2008年第二季度，聯(lián)邦基金利率比經(jīng)濟增長慢一年；通脹慢一年；就業(yè)慢一至兩季度；零售銷售與經(jīng)濟同步；耐用品訂單、采購經(jīng)理指數(shù)和ISM制造業(yè)指數(shù)也都和經(jīng)濟增長同步，沒有領(lǐng)先作用。
　　至于密歇根大學的消費情緒指數(shù)，確實比經(jīng)濟快了一季度。反映美國服務(wù)業(yè)的ISM非制造業(yè)指數(shù)，也同樣領(lǐng)先一季度。
　　更超前的，是樓市數(shù)據(jù)。身為樓市先鋒的新屋動工和建筑批則都比美國經(jīng)濟快兩個季度；售樓數(shù)字更是比經(jīng)濟走前三季度，把素來譽為“經(jīng)濟寒暑表”的美股都比了下去。

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