保險大開放

　　5月30日，銀保監(jiān)會就《外資保險公司管理條例實施細(xì)則 》的修改向社會公開征求意見。據(jù)征求意見稿，人身險公司外資持股比例上限放寬至51%，是為中國保險行業(yè)擴(kuò)大開放的關(guān)鍵一著。
　　這也是近期意料當(dāng)中的“大動作”。在改革開放四十周年的2018年，中國密集對外釋放了大量開放紅利。4月，國家主席習(xí)近平在博鰲亞洲論壇上宣布多項有標(biāo)志意義的開放舉措，包括“加快保險行業(yè)開放進(jìn)程”。央行行長易綱緊接著公布了一攬子金融開放的年度清單，保險公司外資股比上限、外資保險經(jīng)紀(jì)經(jīng)營范圍等措施在列。
　　回顧我國金融業(yè)的對外開放進(jìn)程，保險業(yè)開放時間較早，開放力度較大，效果也較明顯。在中國加入世界貿(mào)易組織談判中，保險業(yè)就是一個焦點，“入世”后也一直在對外開放整體布局中居于重要地位。
　　在“加快進(jìn)程”的明確要求下，保險業(yè)又成為新一輪開放的排頭兵。中國社科院保險與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心主任郭金龍等業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，相比以往，這一輪的保險業(yè)開放進(jìn)程和速度都是超預(yù)期的。
　　在專家看來，新一輪的保險業(yè)開放進(jìn)程，影響無疑將非常深遠(yuǎn)和巨大，將加速中國保險業(yè)的多元化、市場化和專業(yè)化�！耙酝獯賰�(nèi)”是保險業(yè)新一輪開放的內(nèi)部動力，而中國經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展和中資機(jī)構(gòu)“走出去”要求實施內(nèi)外一致的制度，則是擴(kuò)大再開放的外部動力。
　　中國保險監(jiān)管體制的改革探索，也與行業(yè)的發(fā)展相伴相生。今年黨和國家機(jī)構(gòu)改革，銀保監(jiān)會重組掛牌，為新時期的行業(yè)監(jiān)管奠定基礎(chǔ)。在進(jìn)一步擴(kuò)大開放的進(jìn)程中，如何處理好“放”與“管”的關(guān)系，做到既能放得開、又能管得住，將是接下來的重大考驗。

1%的差別背后

　　從50%到51%，看似多一個百分點的差別，其實是質(zhì)的變化，意味著外資可以在合資人身險公司中掌握控股權(quán)。
　　此前外國保險公司進(jìn)入中國人身險（主要為壽險）業(yè)，要尋找一個實力雄厚的本土大型企業(yè)集團(tuán)，各出資50%組建合資公司。目前的26家合資壽險公司中，除了友邦保險、中宏人壽、中德安聯(lián)人壽這三個特例外，其余外資股東的持股比例均未超過50%。
　　50：50，股東權(quán)力對等，當(dāng)有意見分歧時，往往誰都沒法拍板�！斑@樣的股權(quán)安排，使得雙方的資本合作不協(xié)調(diào)�！眹鴦�(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生說，人身險公司盈利平均需要6至10年，這就需要股東有長期投資的理念和財務(wù)實力。由于中方股東往往是保險圈外企業(yè)，對保險行業(yè)并不熟悉，對保險業(yè)長期規(guī)模效益的經(jīng)營理念有欠認(rèn)同。而同樣的持股比例下，外資股東的專業(yè)性又難以充分施展。
　　中法人壽便被業(yè)內(nèi)公認(rèn)為患上了“合資病”。它由中國國家郵政局（后為中國郵政集團(tuán)）與法國國家人壽聯(lián)手打造，兩家股東各持股50%�！罢l說了都不算”，造成公司發(fā)展難以為繼。最后中國郵政集團(tuán)退出，法國人壽也減持了一半股權(quán)。截至今年第一季度，中法人壽其償付能力充足率跌至-5226.32%，與100%的監(jiān)管紅線相距甚遠(yuǎn)�，F(xiàn)金流枯竭是中法人壽眼前的難關(guān)，到今年3月末已經(jīng)向股東借款1.45億元。
　　業(yè)內(nèi)人士介紹，在目前合資壽險公司中，不少外資股東有增資、謀求控股權(quán)的意圖，但鑒于中資股東同樣背景強(qiáng)大，外資短期內(nèi)要擴(kuò)大持股比例也并不容易。
　　上海財經(jīng)大學(xué)金融保險研究所副所長粟芳認(rèn)為，放開合資人身險公司控股權(quán)后，外資未來仍需與中資股東磨合。按官方承諾，三年后，外資持股比例不再設(shè)限，即可以獨資。在完全放開之前，目前外資仍需以合資形式進(jìn)入中國人身險市場。

縱深開放

　　據(jù)《外資保險公司管理條例實施細(xì)則 》征求意見稿，另一個重大開放措施將是降低外資險企開設(shè)分支機(jī)構(gòu)的要求，與中國險企相同。“這有利于外資險企特別是非壽險公司重新評估在中國的獲利前景�！币晃煌赓Y財險公司的高管說。
　　國信證券保險分析師董德志介紹，國內(nèi)龍頭保險公司往往會在全國搭建5至6級的分支機(jī)構(gòu)，而目前外資險企只能在一二線城市搭建分支機(jī)構(gòu)。按原有規(guī)定，注冊資本為2億元的合資保險公司、獨資保險公司，在其住所地以外的每一省區(qū)市首次申請設(shè)立分公司，應(yīng)當(dāng)增加不少于人民幣2000萬元的注冊資本。
　　這一門檻打破后，外資與中資將站到同一起跑線。此外，從行業(yè)現(xiàn)狀來看，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，目前絕大部分外資保險公司的注冊資本超過5億元，“注冊資本2億、開設(shè)分支另增2000萬”的規(guī)定很大程度上也失去了針對性。
　　中資外資一視同仁，是新時代保險行業(yè)開放的大方向，有利于保護(hù)保險消費者權(quán)益、促進(jìn)保險市場有序競爭、防范保險業(yè)風(fēng)險。朱俊生認(rèn)為，保險業(yè)新一輪開放可能出臺更多政策、法規(guī)，賦予不同競爭主體同等市場地位。
　　此前，監(jiān)管部門就已經(jīng)明確指出，將從兩方面著手提升中國保險市場對外資保險機(jī)構(gòu)的吸引力：
　　一是對于已進(jìn)入中國市場的外資保險公司，進(jìn)一步優(yōu)化監(jiān)管環(huán)境，鼓勵其進(jìn)入健康、養(yǎng)老、巨災(zāi)保險等專業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，參與保險業(yè)經(jīng)營的新模式，支持其參與國家和保險業(yè)的各項改革，促進(jìn)其健康快速發(fā)展。
　　二是對于尚未進(jìn)入中國市場的外國保險機(jī)構(gòu)，將進(jìn)一步優(yōu)化準(zhǔn)入政策，通過引入更多優(yōu)秀的境外保險機(jī)構(gòu)，完善保險市場主體結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步增強(qiáng)市場活力，促進(jìn)行業(yè)有序競爭。
　　這牽涉諸多細(xì)致、細(xì)節(jié)的工作。比如降低分支機(jī)構(gòu)設(shè)立門檻，還需配套申請手續(xù)的簡化。此前，外資保險公司分支機(jī)構(gòu)的許可審批所需時間往往長于中資公司。
　　因此，盡管在加速當(dāng)中，保險業(yè)擴(kuò)大開放仍然是個循序漸進(jìn)的過程�！敦斀�(jīng)國家周刊》記者了解到，除《外資保險公司管理條例》及其實施細(xì)則外，已經(jīng)修改并實施的有《外國保險機(jī)構(gòu)駐華代表機(jī)構(gòu)管理辦法》《保險公司次級定期債務(wù)管理辦法》《保險公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理》等規(guī)定，對與保險公司相關(guān)的一系列中介服務(wù)事項所涉條文進(jìn)行調(diào)整，同時對保險公司申請募集次級債務(wù)所需提交的材料也作了進(jìn)一步刪減。

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